إليكم السبب وراء تعرض SPY ETF للمتاعب مع ازدهار IVV وVOO في عام 2024

سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أداءً جيدًا هذا العام، بفضل الأداء القوي لشركات التكنولوجيا الأمريكية. فقد ارتفع بنسبة تزيد عن 24% هذا العام، ويعتقد المحللون أن لديه المزيد من الفرص للصعود في المستقبل.

كما حقق الصندوق عائدات إجمالية تجاوزت 112% خلال السنوات الخمس الماضية. ونتيجة لذلك، أصبح أحد أفضل أصول Sleep Well at Night (SWAN) في الصناعة. حتى أنه تفوق على معظم الصناديق النشطة التي تم إطلاقها مؤخرًا مثل JEPI وJEPQ وQYLD.

أفضل طريقة للاستثمار في مؤشر S&P 500 هي من خلال صناديقه المتداولة في البورصة مثل Vanguard S&P 500 (VOO)، وSPDR S&P 500 (SPY)، وiShares S&P 500 (IVV). يمكنك أيضًا الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة ذات الصلة وصندوق S&P Buill 3X (SPXL).

صندوق SPY ETF يواجه صعوبات في عام 2024

صناديق SPY وVOO وIVV هي صناديق متشابهة ولها أداء متساوٍ لأنها تتبع نفس الأصول.

ومع ذلك، فإن نظرة أقرب على بيانات التدفقات الواردة تظهر أن صندوق SPY ETF يخسر حصته في السوق لصالح VOO و IVV.

وتُظهِر بيانات موقع ETF.com أن الصندوق واصل خسارة أصوله هذا العام. فقد خسر أكثر من 4.7 مليار دولار من الأصول في عام 2022، ليصل إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة إلى أكثر من 602 مليار دولار.

من ناحية أخرى، حقق صندوق Vanguard S&P 500 ETF أكثر من 79 مليار دولار هذا العام، ليصل إجمالي أصوله إلى 528 مليار دولار. كما أضاف صندوق iShares S&P 500 ETF 51.9 مليار دولار إلى أصوله، ليصل إجمالي أصوله إلى أكثر من 548 مليار دولار.

يرجع هذا الأداء في الغالب إلى نسبة المصروفات. تُظهر البيانات أن صندوق SPY ETF يفرض على عملائه نسبة مصروفات تبلغ 0.09%، مما يعني أن استثمارًا بقيمة 10000 دولار سيكلف 9 دولارات فقط سنويًا.

من ناحية أخرى، تفرض IVV وVOO على عملائهما رسومًا قدرها 0.03% فقط، مما يعني أن مبلغًا مماثلًا سيكلفك 3 دولارات فقط في السنة.

هذه فروق صغيرة. ومع ذلك، نظرًا لأن هذه أصول متشابهة، يبدو أن معظم المستثمرين يختارون الخيارات الأرخص. وهذا يفسر أيضًا سبب حصول SPY ETF على تصنيف أربع نجوم في MorningStar مقارنة بـ IVV وVOO، اللتين حصلتا على تصنيف خمس نجوم. وفي شرح السبب، قال أحد محللي Morningstar:

المحفزات لصناديق المؤشرات المتداولة VOO وIVV وSPY

لقد حققت هذه الصناديق المتداولة في البورصة أداءً جيدًا هذا العام ولديها العديد من المحفزات الأخرى في المستقبل. المحفز الأول هو تاريخ مؤشر S&P 500، الذي يتمتع بتاريخ طويل من الأداء الجيد. تأسس الصندوق في عام 1957 وكان يتداول عند 44 دولارًا، ثم قفز إلى ما يقرب من 6000 دولار اليوم.

لقد شهدت هذه الفترة كل ما يمكن تخيله، بما في ذلك الحرب الباردة، فقاعة دوت كوم، والأزمة المالية العالمية، وحرب ترامب التجارية، وغزو روسيا لأوكرانيا، وجائحة كوفيد-19.

لقد انخفض المؤشر تاريخيًا في مثل هذه الأحداث الرئيسية ثم عاود الارتفاع. وبالتالي، ما لم يحدث حدث كبير غير متوقع، فمن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه في الأمد البعيد.

علاوة على ذلك، يُنظر إلى الاستثمار في مؤشر S&P 500 باعتباره أحد أفضل الطرق للمراهنة على الولايات المتحدة، وهو ما يعتقد وارن بافيت أنه أفضل طريقة لكسب المال.

ثانياً، سوف تستفيد صناديق IVV وVOO وSPY من استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى في خفض أسعار الفائدة في الأشهر القليلة المقبلة. وسوف تدفع تخفيضات أسعار الفائدة المنخفضة المستثمرين الذين خصصوا أموالاً في صناديق سوق المال إلى التحول إلى سوق الأسهم. وهذا يفسر جزئياً لماذا شهدت صناديق VOO وIVV تدفقات قوية هذا العام.

ويتوقع المحللون أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في الاجتماعين الأخيرين لهذا العام، كما بدأت بنوك مركزية أخرى في أوروبا وآسيا في خفض أسعار الفائدة.

ثالثا، كانت أرباح الشركات قوية نسبيا في الأشهر القليلة الماضية. وتظهر البيانات الصادرة عن شركة FactSet أن شركات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التي نشرت أرباحها حققت أداء جيدا. وبلغت الأرباح المختلطة حتى الآن نحو 3%، وهو الربع الخامس على التوالي من حيث نمو الأرباح.

معظم الشركات مثل جولدمان ساكس، ومورجان ستانلي، وستيت ستريت، وكيندر مورجان نشرت شركات التكنولوجيا نتائج مالية قوية. ويتوقع المحللون أن تكون الأرقام القادمة لشركات مثل مايكروسوفت وجوجل وأمازون وميتا بلاتفورمز أفضل من التقديرات.

وأخيرا، من المرجح أن تستفيد صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة من الانتخابات العامة المقبلة بغض النظر عمن سيفوز. ففي أغلب الفترات، تميل الأسهم والأصول الأخرى إلى الارتفاع بعد الانتخابات الأميركية، حيث يتوقع المستثمرون وضعا طبيعيا جديدا مع الإدارة الجديدة.