DIA هو أحد صناديق Dow Jones المتداولة في البورصة الشهيرة، ولكن هل هو صندوق جيد للشراء؟

سجل صندوق SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) أداءً أقل من أداء الصناديق التي تتبع مؤشري S&P 500 وNasdaq 100. فقد بلغ إجمالي عائده 15.4%، وهو ما يقل عن العائد الذي حققه مؤشرا S&P 500 وNasdaq 100 والذي بلغ 24% و22% على التوالي.

كما تأخر مؤشر داو جونز عن المؤشرين على المدى الطويل. على سبيل المثال، ارتفع بنحو 400% منذ عام 2008، في حين قفز مؤشرا ناسداك 100 وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 472% و1100% على التوالي.

يرجع هذا الأداء في الغالب إلى كيفية هيكلة الصندوق. وفقًا لموقعه الإلكتروني، فإن القطاع المالي هو الجزء الأكبر من الصندوق، يليه قطاع التكنولوجيا. على النقيض من ذلك، يتكون مؤشر S&P 500 ومؤشر Nasdaq 100 في الغالب من شركات التكنولوجيا.

أرباح داو جونز في المستقبل

ارتفع مؤشر DIA ETF مؤخرًا مع تركيز المستثمرين على موسم الأرباح الجاري، حيث نشرت بعض الشركات المكونة له نتائج قوية.

قفزت أسهم جولدمان ساكس إلى مستوى قياسي مرتفع الأسبوع الماضي بعد أن نشر البنك الرائد نتائج قوية، بمساعدة أنشطته التجارية.

وأظهرت النتائج ارتفاع صافي إيرادات الشركة إلى 12.7 مليار دولار في الربع الثالث، في حين بلغ صافي أرباحها نحو 3 مليارات دولار. وحقق قسم الخدمات المصرفية العالمية والأسواق إيرادات بلغت 8.5 مليار دولار، في حين نمت إدارة الأصول والثروات إلى 3.75 مليار دولار. وبلغت إيرادات حلول المنصات 391 مليون دولار.

وتستفيد جولدمان ساكس من التعافي المستمر في عمليات الدمج والاستحواذ والتجارة وإدارة الثروات. على سبيل المثال، ارتفعت أصولها الخاضعة للإدارة بمقدار 169 مليار دولار إلى 3.1 تريليون دولار.

كما قفز سهم جي بي مورجان، وهو جزء مهم آخر من مؤشر داو جونز، إلى مستوى قياسي مرتفع بعد إعلانه عن نتائج مالية قوية. وقفز صافي دخله إلى 12.9 مليار دولار، في حين قفزت إيراداته المدارة إلى 43.3 مليار دولار.

ويستفيد بنك جي بي مورجان من قوة الإقراض، الذي نما إلى 1.3 تريليون دولار مقابل 2.4 تريليون دولار في الودائع. كما أن أعمال إدارة الثروات والأصول التي يديرها البنك تعمل بشكل جيد هذا العام. كما استفادت شركة أميركان إكسبريس من أسعار الفائدة المرتفعة في الربع الأخير.

ومع ذلك، لم تنشر بعض الشركات المدرجة في مؤشر داو جونز مثل بروكتر آند جامبل ويونايتد هيلث جروب نتائج مالية قوية. وقالت شركة بروكتر آند جامبل إن صافي مبيعاتها تراجع بنسبة 1% إلى 21.7 مليار دولار مع انخفاض مبيعاتها في مجال التجميل والرعاية الصحية ورعاية الأطفال والنساء والأسرة.

ومن المقرر أن تنشر شركات أخرى في مؤشر داو جونز مثل فيريزون وكوكا كولا وول مارت وأمجين نتائجها في الأسابيع المقبلة.

اقرأ المزيد: سهم مايكروسوفت يقفز بنسبة 3% بعد أن حطم مورجان ستانلي توقعات أرباح الربع الثالث

ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية

كما يتفاعل صندوق DIA ETF مع ارتفاع عائدات سندات الخزانة. وتُظهِر البيانات أن عائدات السندات لأجل 10 سنوات ارتفعت إلى 4.20%، وهي أعلى نقطة لها منذ 29 يوليو/تموز. كما قفزت فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم، مما يشير إلى المزيد من المكاسب.

وارتفع العائد على السندات لأجل 30 عاما خلال الأيام الأربعة الماضية على التوالي، ليصل إلى أعلى مستوى له عند 4.521%، في حين قفز العائد على السندات لأجل 5 سنوات إلى 4%.

وقد ارتفعت هذه العائدات مع إعادة المستثمرين تقييم توقعاتهم بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويتوقع المحللون أن يحافظ البنك على أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول منذ أن تجنب الاقتصاد الهبوط الحاد.

وتشير الأرقام الاقتصادية الأخيرة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه مجال للصبر. على سبيل المثال، بلغ مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي 2.4% في سبتمبر/أيلول، في حين بلغ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 3.2%. وانخفض معدل البطالة إلى 4.1%.

وبناءً على ذلك، تشير البيانات الصادرة عن أداة مراقبة بنك الاحتياطي الفيدرالي التابعة لبورصة شيكاغو التجارية إلى أن التوقعات تشير إلى أن البنك سوف يخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في نوفمبر/تشرين الثاني، ثم بنسبة 0.25% أخرى في ديسمبر/كانون الأول. ومن المرجح أن يستفيد مؤشر داو جونز من هذه التخفيضات.

أفضل أسهم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة DIA لعام 2024

وقد قفزت أغلب الشركات المدرجة في مؤشر داو جونز هذا العام. وتعد شركة وول مارت الشركة الأفضل أداءً في مؤشر داو جونز حيث قفزت بأكثر من 53% هذا العام. وقد استفادت الشركة من قوة مبيعات المتاجر والمبيعات عبر الإنترنت. كما استحوذت على حصة سوقية من شركات الصيدلة مثل CVS Health وWalgreens.

ارتفعت أسهم شركة 3M بنسبة 48% مع استمرار استراتيجية التحول. ومن بين الشركات الأخرى التي حققت أكبر المكاسب شركات مثل أمريكان إكسبريس، وآي بي إم، وذا ترافيلرز، وجولدمان ساكس، وكاتربيلر، والتي ارتفعت أسهمها بأكثر من 30% هذا العام.

وكانت الشركات الأكثر تخلفا هي شركات مثل إنتل، وبوينج، ونايكي، والتي هبطت أسهمها بأكثر من 24% مع استمرار المخاوف بشأن أعمالها.

هل يعد صندوق داو جونز الاستثماري استثمارًا جيدًا؟

غالبًا ما يرتبط مؤشر داو جونز ارتباطًا وثيقًا بمؤشري ناسداك 100 وستاندرد آند بورز 500. وفي أغلب الفترات، يرتفع المؤشر عندما ترتفع أسهم الصندوقين اللذين يعتمدان على التكنولوجيا.

ومع ذلك، فإن مكاسبه غالباً ما تكون أقل من مكاسب الصندوقين. على سبيل المثال، حقق صندوق DIA ETF عائداً إجمالياً بلغ 27% في السنوات الثلاث الماضية، مقارنة بعائدات VOO وQQQM التي تجاوزت 34%.

لذلك، في حين أنه صندوق جيد للتنويع، تظهر البيانات التاريخية أن المستثمرين أفضل حالاً إذا استثمروا في مؤشر S&P 500 ومؤشر Nasdaq 100.

اقرأ المزيد: إليكم السبب وراء تعرض SPY ETF للمتاعب مع ازدهار IVV وVOO في عام 2024