الدولار الأمريكي/الروبل الروسي: توقعات بشأن الروبل قبل قمة البريكس وقرار أسعار الفائدة الروسية

استقر سعر صرف الدولار الأمريكي/الروبل الروسي هذا الأسبوع مع استضافة روسيا لقمة البريكس وتركيز المتداولين على قرار البنك المركزي الروسي القادم بشأن أسعار الفائدة. وكان الزوج يتداول عند 96.80، أي أقل ببضع نقاط من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 98.46. وقد ارتفع بنسبة تزيد عن 17% من أدنى مستوى له هذا العام.

كان زوج الجنيه الإسترليني/روبل يتداول عند مستوى 125.75، في حين كان زوج اليورو/روبل يتداول عند مستوى 104.73.

قمة البريكس

من المرجح أن تكون قمة مجموعة البريكس في روسيا بمثابة حافز للروبل الروسي هذا الأسبوع. تتألف هذه المجموعة المهمة من بعض أكبر اللاعبين في بلدان الأسواق الناشئة مثل البرازيل والهند والصين. وقد توسعت منذ ذلك الحين لتشمل بلدانًا أخرى مثل إثيوبيا ومصر وإيران والإمارات العربية المتحدة.

تتألف المجموعة من بلدان متنوعة، بعضها لا يحب الآخر. على سبيل المثال، ترى الصين والهند نفسيهما كأكبر منافسين. ومؤخراً، نقلت العديد من الشركات التي تعمل في الصين قاعدتها إلى الهند مع تصاعد التوترات مع الدول الغربية.

إن إثيوبيا ومصر في صراع كبير بسبب السد الكبير الذي بنته مصر والذي قد يحجب مياه نهر النيل لفترة من الوقت. كما أن السعودية وإيران ليستا صديقتين.

ولكن الجماعة لا تزال متماسكة إلى حد كبير بفضل الخطاب المناهض للغرب، والحاجة إلى التحول من الدولار الأميركي إلى عملة أخرى. على سبيل المثال، بدأت المملكة العربية السعودية في التخطيط لبيع النفط الخام باستخدام عملتها الوطنية فقط.

وسوف يتفاعل زوج الدولار الأمريكي/الروبل الروسي مع الاجتماع في الوقت الذي تستعرض فيه روسيا التقدم الذي أحرزته خلال الأعوام القليلة الماضية عندما فرضت الدول الغربية عقوبات كبيرة عليها في أعقاب غزوها لأوكرانيا.

اقرأ المزيد: "إنه أمر محرج" - محلل ينتقد العملة المقترحة لمجموعة البريكس

قرار بنك روسيا

وسيكون المحفز الآخر الملحوظ لزوج الدولار الأمريكي/الروبل الروسي هو قرار أسعار الفائدة الذي سيتخذه بنك روسيا يوم الجمعة.

لقد تبنى بنك روسيا نبرة مختلفة عن تلك التي تبناها غيره من البنوك المركزية على مستوى العالم. ففي حين تعمل أغلب هذه البنوك على خفض أسعار الفائدة، فإنه يواصل رفعها. وقد رفع بالفعل أسعار الفائدة مرتين هذا العام، فنقلها من 16% إلى 19%.

ويتوقع المحللون أن يواصل البنك المركزي رفع أسعار الفائدة، لتنتقل من 19% إلى 20%، مع استمراره في مكافحة مستويات التضخم المرتفعة في البلاد.

تشير أحدث البيانات إلى أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع من 2.3% في عام 2023 إلى 8.6% في الشهر الماضي. وكان هذا الارتفاع أعلى من النسبة المتوقعة البالغة 8.5%.

وتساعد زيادات أسعار الفائدة على خفض معدلات التضخم من خلال خفض حجم الإنفاق من جانب المقيمين. كما تجعل الاستثمار في العملة المحلية أكثر جاذبية، حيث يستطيع الروس الآن تحقيق مكاسب تصل إلى 20% بمجرد شراء السندات.

وتعد زيادة أسعار الفائدة أيضًا علامة على أن الاقتصاد الروسي كان يعمل بشكل جيد حيث انخفض معدل البطالة إلى 2.4٪ من أعلى مستوى له خلال الوباء والذي بلغ حوالي 6٪.

ويحدث هذا النمو بسبب الحرب الدائرة في أوكرانيا، والتي أدت إلى إنفاق حكومي كبير. وقد سجلت أرقام الإنتاج الصناعي والتصنيعي أداءً جيدًا في الأشهر القليلة الماضية.

الدولار الأمريكي قوي

كما ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الروبل الروسي بسبب قوة الدولار الأمريكي في الوقت الذي يدرس فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي الإجراءات الرئيسية التالية. وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من أدنى مستوى له منذ بداية العام عند 100 دولار إلى 104 دولار.

وقد حدث هذا التعافي بعد أن نشرت الولايات المتحدة سلسلة من الأرقام الاقتصادية المتفائلة. على سبيل المثال، انخفض معدل البطالة إلى 4.1%، في حين لا يزال التضخم أعلى من نقطة الهدف البالغة 2%.

أظهرت بيانات أخرى أن مبيعات التجزئة ظلت مستقرة الشهر الماضي، وهو ما يعني أن إنفاق المستهلكين يسير بشكل جيد.

ولذلك، يتوقع المحللون أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإبطاء وتيرة رفع أسعار الفائدة في الأسابيع المقبلة.

وفي الوقت نفسه، ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الروبل الروسي أيضًا بسبب انخفاض أسعار النفط الخام. وانخفض خام برنت، وهو المعيار العالمي، إلى 73.98 دولارًا من أعلى مستوى له في 7 أكتوبر عند 81.12 دولارًا. وعلى نحو مماثل، انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى 69 دولارًا.

ويتفاعل الروبل الروسي مع التحركات في سوق النفط الخام، لأنه ثالث أكبر منتج بعد الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الروبل الروسي

الرسم البياني لزوج USD/RUB بواسطة TradingView

شهد سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الروبل الروسي اتجاهًا صعوديًا بطيئًا في الأشهر القليلة الماضية، حيث انتقل من مستوى منخفض بلغ 82.41 في 18 يونيو إلى 96 اليوم.

لقد تحرك فوق نقطة المقاومة المهمة عند 95.47، وهي أعلى نقطة له في 26 فبراير. كما شكل الزوج نمط تقاطع ذهبي حيث تقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان (EMA) لمدة 50 يومًا و200 يومًا مع بعضهما البعض.

لقد أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD إلى الاتجاه الصعودي في الأسابيع القليلة الماضية. كما شكلت أيضًا نمطًا بيانيًا معكوسًا للرأس والكتفين.

لذلك، من المرجح أن يواصل الزوج ارتفاعه مع استهداف الثيران لنقطة المقاومة الرئيسية عند 100. وسوف يتأكد هذا الرأي إذا ارتفع الزوج فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 98.46.