ماذا يحدث مع أسعار الكاكاو والقمح وفول الصويا وعصير البرتقال؟

كانت السلع الزراعية في دائرة الضوء هذا الشهر مع تركيز المستثمرين على الأعاصير الأخيرة في الولايات المتحدة والأحداث المرتبطة بالطقس. وهناك أيضًا مخاوف بشأن الانتخابات الأمريكية المقبلة وتأثيرها على السلع الأساسية مثل فول الصويا والقمح.

تحليل سعر فول الصويا

واصل فول الصويا اتجاهه الهبوطي القوي هذا الأسبوع، حيث وصل إلى مستوى 9.7 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ سبتمبر 2020. وانخفض بنحو 44.2% عن أعلى مستوى له هذا العام.

وسيكون المحفز الرئيسي لأسعار فول الصويا هو الانتخابات العامة الأميركية وارتفاع احتمالات فوز دونالد ترامب بولاية ثانية.

وقد وضع موقع بولي ماركت، وهو موقع التنبؤات الشهير، احتمالات فوزه عند 62%، وهي أعلى نسبة له منذ أي وقت مضى. وعلى نحو مماثل، يمنحه موقع كالشي وموقع بريديكتت فرصًا أعلى للفوز على كامالا هاريس.

من المؤكد أن دونالد ترامب سيخلف تأثيراً كبيراً على سوق فول الصويا بسبب تعهده بفرض رسوم جمركية كبيرة على الواردات الصينية. فقد طرح تعريفة جمركية عالمية بنسبة 20% على السلع من جميع البلدان، حيث عانت الصين من زيادة الرسوم الجمركية بنسبة 60%.

يعتقد أغلب خبراء الاقتصاد أن الرسوم الجمركية المرتفعة بشكل كبير سوف تؤدي إلى المزيد من التضخم لأن هذه التكاليف سوف تنتقل إلى المستهلكين. ويرجع هذا في الأغلب إلى اعتماد الولايات المتحدة على الصين في معظم السلع.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع الأجور في الولايات المتحدة يعني أنه من غير المرجح أن يقوم المصنعون بنقل عملياتهم إلى الولايات المتحدة.

ولذلك، فمن المرجح أن ترد الصين على هذه التهديدات بالتعريفات الجمركية باستهداف القطاع الزراعي الأميركي، وهو مكون أساسي في سياسة دونالد ترامب.

كما تعمل الصين على تعزيز إنتاجها المحلي من فول الصويا. وتشير البيانات إلى أن الصين أنتجت 20.8 مليون طن متري في عام 2023، وتأمل في الوصول إلى 32 مليون طن بحلول عام 2032. وهذا جزء من استراتيجية متقنة للحد من الطلب على فول الصويا الأمريكي.

من الناحية الفنية، هناك دلائل تشير إلى أن سعر فول الصويا قد شكل قاعًا مزدوجًا صغيرًا عند 9.78 دولارًا. وفي أغلب الفترات، يعد هذا أحد أكثر الأنماط صعودًا في السوق، مما يعني أنه قد يرتد مرة أخرى نحو الانتخابات.

إن الانخفاض عن هذا الدعم عند 9.78 دولار سوف يشير إلى المزيد من الضعف في الأمد القريب. علاوة على ذلك، وكما هو موضح أدناه، شكلت فول الصويا تقاطعًا مميتًا على الرسم البياني الأسبوعي حيث تقاطع المتوسطان المتحركان على مدار 200 أسبوع و50 أسبوعًا مع بعضهما البعض.

الرسم البياني لفول الصويا بواسطة TradingView

اقرأ المزيد: التجار الأميركيون يتسابقون لتصدير فول الصويا قبل الرسوم الجمركية المحتملة على الصين

تحليل سعر عصير البرتقال

شهد سعر عصير البرتقال ارتفاعًا قويًا في السنوات القليلة الماضية. وتُظهر البيانات أن سعر العصير المركز المجمد ارتفع إلى مستوى قياسي بلغ 509 دولارات في وقت سابق من هذا الأسبوع. وقد ارتفع بنسبة تزيد عن 413% من أدنى مستوى له في عام 2020.

تعد فلوريدا السبب الرئيسي وراء الارتفاع المستمر في أسعار عصير البرتقال. فقد شهدت الولاية، التي تعد أكبر منتج للعصير في الولايات المتحدة، عدة أعاصير شديدة أدت إلى تدمير آلاف الأشجار.

كان آخرها إعصار ميلتون ، الذي تسبب في أضرار جسيمة لمحاصيل الحمضيات في الولاية. وبالتالي، هناك احتمالات متزايدة بأن الولاية لن تحقق هدفها الإنتاجي لهذا العام.

وكان من المتوقع أن تنتج فلوريدا 20.5 مليون صندوق من البرتقال هذا العام، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 30% عن العام الماضي.

وتشير موجات الأعاصير المتصاعدة إلى أن العديد من مزارعي الحمضيات من المرجح أن يتحولوا إلى نباتات أخرى، وهو ما سيؤدي إلى ارتفاع أسعار عصير البرتقال.

تحليل سعر القمح

ظلت أسعار القمح مستقرة خلال الأسابيع القليلة الماضية، حيث ارتفعت من أدنى مستوى لها عند 4.96 دولار إلى 5.58 دولار. ويرجع هذا الارتفاع في الأغلب إلى المشاكل المتعلقة بالطقس المستمرة في روسيا، وهي من كبار المنتجين.

وأظهرت البيانات الصادرة هذا العام أن إنتاج القمح في روسيا سينخفض للعام الثالث على التوالي بسبب الطقس الأكثر حرارة مما كان متوقعا. ومن المتوقع أن يبلغ إنتاجها من القمح نحو 80.1 مليون طن، وهو أقل إنتاج منذ موسمي 2021 و2022.

كما أعلنت دول أخرى مثل الولايات المتحدة وأوروبا عن ضعف الإنتاج في السنوات القليلة الماضية. ومع ذلك، تشير أحدث البيانات الصادرة عن وزارة الزراعة الأمريكية إلى أن إنتاج الولايات المتحدة سيرتفع بنسبة 9% هذا العام إلى 1.9 مليار بوشل. ويرجع هذا الارتفاع إلى زيادة المساحة المزروعة وزيادة الغلة.

ولذلك، هناك احتمال أن تظل أسعار القمح على حافة الهاوية في الأيام المقبلة مع ترقب المتداولين لمزيد من البيانات.

سعر الكاكاو يجد الدعم

مخطط الكاكاو بواسطة TradingView

وفي الوقت نفسه، لم يعد الكاكاو السلعة التي كانت رائجة قبل بضعة أشهر عندما ارتفعت أسعاره إلى مستوى قياسي. فقد انخفض بنسبة تزيد على 36% من أعلى نقطة له هذا العام، مما يعني أنه يمر بسوق هبوطية عميقة.

في الآونة الأخيرة، وجد الكاكاو دعمًا قويًا عند 7,566 دولارًا، وهو المستوى الذي فشل في النزول عنه منذ يوليو/تموز من هذا العام. كما انخفض إلى ما دون المتوسط المتحرك لخمسين أسبوعًا. والأمر الأكثر أهمية أنه وجد دعمًا كبيرًا عند المتوسط المتحرك لمائتي يوم.

وبالتالي، فإن الانخفاض إلى ما دون المستوى الحالي سيشير إلى المزيد من عمليات البيع، مع كون النقطة التالية التي يجب مراقبتها هي 7000 دولار.