توقعات سعر سهم إيرباص: إليكم السبب وراء نضوجه للإقلاع

ظل سعر سهم إيرباص (AIR) متوترًا هذا العام حيث عوضت مشكلات سلسلة التوريد الطلب القوي وحصتها السوقية المتنامية. لم يتحرك السهم بالكاد وهو أقل بنحو 18٪ عن أعلى مستوى له في عام 2024.

إيرباص تعمل بشكل جيد

تعتبر شركة إيرباص شركة تصنيع رائدة تجني أموالها من ثلاثة مجالات رئيسية: الطيران المدني، والطائرات المروحية، والدفاع والفضاء.

وتشكل أعمال الطيران المدني الجزء الأكبر من إيراداتها، أو نحو 73%، تليها أعمال الدفاع والفضاء (17%) والطائرات المروحية (10%).

أصبحت الشركة تحت دائرة الضوء خلال الأشهر القليلة الماضية مع انتقال شركة بوينج، أكبر منافسيها، من أزمة إلى أخرى.

هذا الأسبوع فقط، أعلنت شركة بوينج أنها ستجمع 15 مليار دولار في إطار سعيها للحفاظ على تصنيفها الاستثماري، ستستخدم الشركة هذه الأموال لتعزيز ميزانيتها العمومية والاستحواذ على شركة Spirit AeroSystems.

وتواجه شركة بوينج أيضًا تحدي ارتفاع تكاليف التشغيل مع استمرار إضراب بعض موظفيها. كما تدرس الشركة بدائل استراتيجية لأعمالها الفضائية الهشة.

وقد دفعت هذه المشاكل المزيد من العملاء إلى الاعتماد على شركة إيرباص، التي أصبحت اللاعب الأكبر في الصناعة.

وأحدث مثال على ذلك هو شركة طيران الرياض، التي أعلنت عن طلب ضخم لشراء طائرات إيرباص هذا الأسبوع. وستبدأ الشركة في استلام 61 طائرة من طراز A321neo في عام 2026، وهو انتصار كبير لشركة إيرباص حيث كان معظم المحللين يتوقعون انتقال هذه الطلبات إلى بوينج.

كما أطلقت إيرباص طائرة A321XLR، وهي طائرة ذات ممر واحد طويلة المدى تتسع لـ 220 عميلًا. يبلغ مدى الطائرة 4700 ميل أو 7563 كيلومترًا وتستهلك وقودًا أقل بنحو 30%.

تعد الطائرة A321XLR مثالية لشركات الطيران مثل IndiGo و Qantas و JetBlue و Iberia و United Airlines التي تريد تبني نموذج أعمال من نقطة إلى نقطة.

ويعتقد المحللون أن الطائرة ستشكل الآن تحديًا كبيرًا للطائرات الأخرى مثل بوينج 787 وبوينج 777.

ويتجلى نجاح إيرباص في تراكم الطلبات الكبير. فقد أنهت الربع الأخير بتراكم طلبات بلغ 8750 طائرة، وهو رقم أعلى كثيراً من 5400 طائرة لدى بوينج. وإذا استمر هذا الاتجاه، فهذا يعني أن إيرباص سوف يكون لديها تراكم طلبات ضعف ما لدى بوينج.

لا تزال تحديات سلسلة التوريد قائمة

إن التحدي الأكبر الذي تواجهه شركة إيرباص هو أن مشكلات سلسلة التوريد تؤثر على تصنيعها. وفي بيان، قال الرئيس التنفيذي للشركة:

وفي الوقت نفسه، تحتاج الشركة إلى توسيع قدرتها التصنيعية لتلبية الطلب المتزايد على طائراتها.

وقد يؤدي ارتفاع متأخراتها أيضًا إلى دفع العملاء للعودة إلى شركة بوينج بسبب فترات التسليم الأقصر المحتملة.

وتظهر النتائج المالية الأخيرة أن أعمال إيرباص حققت أداءً جيدًا خلال الأشهر التسعة الأولى من العام.

وقد سلمت الشركة 497 طائرة، حيث ارتفع سجل طلبياتها بنسبة 9.5% إلى 8749 طائرة. كما ارتفعت طلبياتها على الطائرات المروحية بنسبة 61.3% إلى 308 طائرة، في حين ارتفع سجل طلبياتها بنسبة 22.8% إلى 922 طائرة.

وتستفيد الشركة أيضًا من القضايا الجيوسياسية المستمرة، والتي أدت إلى زيادة الإنفاق الدفاعي من جانب الحكومات الغربية. وارتفعت طلباتها في إيرادات الدفاع والفضاء بنسبة 29.5% إلى 10,971.

وارتفعت إيرادات شركة إيرباص من قطاع الطيران المدني بنسبة 4.4% إلى 32.8 مليار يورو، في حين نمت أعمالها في مجال الطائرات المروحية بنسبة 4.6% إلى 4.875 مليار يورو. وارتفعت إيرادات الدفاع والفضاء بنسبة 6.7% إلى 7.6 مليار يورو.

من الناحية الأساسية، أعتقد أن شركة إيرباص ستواصل تحقيق أداء جيد في الأشهر المقبلة مع معالجتها لقضايا سلسلة التوريد الخاصة بها.

تحليل سهم ايرباص

مخطط إيرباص بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم إيرباص شكّل نمط قاع مزدوج قوي عند 126.65 يورو. وفي أغلب الفترات، يعد هذا أحد أكثر أنماط الرسم البياني صعودًا في السوق.

تحرك سهم إيرباص فوق المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 يومًا و 200 يومًا. كما شكل أيضًا علمًا صعوديًا، وهو علامة صعودية شائعة.

كما تحوم شركة إيرباص بالقرب من خط العنق لنموذج القاع المزدوج. وبالتالي، فمن المرجح أن يشهد السهم ارتفاعًا صعوديًا في الأشهر المقبلة. وإذا حدث هذا، فسوف يرتفع إلى مستوى المقاومة الرئيسي التالي عند 150 يورو.