أخبار سيئة للغاية لصندوق SCHD المتداول في البورصة

حقق صندوق Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) أداءً جيدًا هذا العام ويحوم بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 29.33 دولارًا. وقد ارتفع بنسبة 16.2% في عام 2024، متخلفًا عن مؤشر S&P 500، الذي ارتفع بأكثر من 25% هذا العام.

لقد شكل صندوق SCHD ETF نمطًا محفوفًا بالمخاطر

بالإضافة إلى التخلف عن السوق الأوسع، فإن صندوق SCHD ETF معرض لخطر الانعكاس الكبير بعد تشكيل نمط إسفين صاعد.

في الرسم البياني أدناه، قمنا برسم خط اتجاه يربط بين جميع الارتفاعات المرتفعة منذ 16 مايو من هذا العام. كما قمنا أيضًا بربط جميع الانخفاضات المرتفعة منذ تلك الفترة.

إن النظر عن كثب يُظهِر أن الصندوق ظل داخل تلك القناة الصاعدة، والتي تُعرف عادةً بنمط الإسفين الصاعد. وفي أغلب الفترات، يُعد هذا أحد أكثر الأنماط هبوطًا في السوق.

عادة ما يتم تأكيد الرؤية الهبوطية عندما يقترب الخطان من التقارب، وهو ما هو على وشك الحدوث.

الأمر الأكثر إثارة للقلق هو أن صندوق SCHD ETF قد شكل نمط تباعد هبوطي. يوضح الرسم البياني أن خطي مؤشر MACD استمرا في تكوين سلسلة من الانخفاضات المنخفضة والارتفاعات المنخفضة. حتى أن شريطين انتقلا إلى المنطقة الحمراء.

واصل مؤشر القوة النسبية (RSI) أيضًا تشكيل نمط تباعد هبوطي.

لذلك، هناك خطر يتمثل في أن صندوق Schwab US Dividend Equity ETF سوف ينخفض بشكل حاد في الأشهر أو الأسابيع المقبلة. وسوف يكون هذا الانخفاض جزءًا من عودة إلى المتوسط حيث يظل الصندوق أعلى بنحو 8% من متوسط التحرك على مدار 200 يوم عند 26.70 دولارًا.

سوف يتم إبطال النظرة الهبوطية إذا ارتفع صندوق SCHD فوق المستوى النفسي 30 دولارًا، والذي يقع عند الجانب العلوي من نمط الوتد. إذا حدث هذا، فسوف يرتفع إلى مستوى المقاومة الرئيسي عند 35 دولارًا.

اقرأ المزيد: توقعات صناديق الاستثمار المتداولة SCHD وVYM لشهر نوفمبر 2024

هل صندوق Schwab US Dividend Equity ETF هو في الحقيقة صندوق توزيع أرباح؟

وفي الوقت نفسه، هناك تساؤلات حول ما إذا كان صندوق SCHD المتداول في البورصة صندوقًا جيدًا لتوزيع الأرباح أو الدخل في المقام الأول.

في معظم الحالات، يشتري المستثمرون الصندوق بسبب سجله الطويل في دفع وتنمية مدفوعاته للمستثمرين.

وقد حقق صندوق SCHD هذا الهدف لأنه نجح في زيادة أرباحه لمدة 12 عامًا متتالية. وكان معدل النمو السنوي المركب لعشر سنوات 11.1%، وهو أعلى بكثير من متوسط جميع صناديق الاستثمار المتداولة عند 6.30%. كما كان معدل نمو أرباحه أفضل من الصناديق الأخرى المماثلة.

لكن التحدي هو أن عائد توزيعات أرباح SCHD يبلغ 3.4% فقط، وهو أعلى من مؤشر S&P 500، الذي يبلغ 1.25%.

ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على توزيعات الأرباح، هناك طرق أخرى أبسط لتوليد الأرباح بمرور الوقت. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك صندوق VanEck High Yield Muni ETF (HYD)، الذي يبلغ عائد توزيعات أرباحه 4.23%.

يبلغ العائد على صندوق كولومبيا متعدد القطاعات للدخل البلدي (MUST) 3.50%، بينما يبلغ العائد على صندوق مؤشر السندات المعفاة من الضرائب Vanguard (VTEB) 3.10%. تتمثل فائدة هذه الصناديق مقارنة بصندوق SCHD المتداول في البورصة في أنها تستثمر في السندات البلدية المعفاة من الضرائب.

البديل الآخر ذو العائد المرتفع لـ SCHD هو سندات الحكومة الأمريكية، مع عائد 10 سنوات بنسبة 4.40% وعائد 30 عامًا بنسبة 4.60%.

اقرأ المزيد: هل تحب صندوق SCHD ETF؟ CLM وCRF هما البديلان الأفضل من حيث العائد

لا شك أن الاستثمار في السندات الحكومية له حدوده، وخاصة الآن بعد أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. كما تفتقر السندات إلى التقدير الذي يحظى به صندوق مثل SCHD بمرور الوقت.

في الواقع، كان العائد الإجمالي لصندوق SCHD المتداول في البورصة قوياً على مر السنين. فقد قفز بنسبة 81% في السنوات الخمس الماضية، مما جعله أفضل أداءً من السندات البلدية وسندات الحكومة الأميركية. ومع ذلك، كان العائد الإجمالي أقل أداءً باستمرار من مؤشر S&P 500، مما يجعل الأخير صندوقاً متداولاً في البورصة أفضل للشراء.