توقعات صناديق الاستثمار المتداولة SCHD وVYM لشهر نوفمبر 2024

تراجعت صناديق المؤشرات المتداولة Schwab US Dividend Equity (SCHD) وVanguard High Dividend Yield (VYM) خلال الأيام القليلة الماضية. وتراجع صندوق VYM إلى أدنى مستوى له عند 127.78 دولارًا، بانخفاض يزيد عن 3% عن أعلى نقطة له هذا العام.

انخفض سعر SCHD، أحد أكثر الصناديق شعبية في السوق، من 28.90 دولارًا في أكتوبر إلى 28.2 دولارًا.

وقد حققت هذه الصناديق أداءً جيدًا هذا العام، حيث ارتفع صندوق VYM بنسبة 14.47% وتحرك صندوق SCHD بنسبة 11.2%. ومع ذلك، فقد كان أداؤها أقل من أداء الصناديق الأوسع نطاقًا مثل Invesco QQQ (QQQ) وصندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO).

الانتخابات الامريكية وتأثيراتها

وسيكون أحد أهم المحفزات لصناديق SCHD وVYM المتداولة في البورصة هو الانتخابات الأمريكية المقبلة، والتي ستقام يوم الثلاثاء.

وتظهر أحدث بيانات استطلاعات الرأي أن نتائج الانتخابات ستكون متقاربة، حيث تعادل دونالد ترامب وكامالا هاريس في معظم الولايات المتأرجحة.

لقد تعهد ترامب بتنفيذ تخفيضات ضريبية كبيرة وتخفيف القيود التنظيمية، وهو ما يعود بالنفع على الشركات الأمريكية. وسوف تؤثر التعريفات الجمركية التي فرضها وخطر اندلاع حرب تجارية على الشركات الكبرى، وخاصة تلك التي تتعامل مع الصين.

ومن ناحية أخرى، ستكون هاريس رئيسة استمرارية. فقد ركزت حملتها على قضايا المناخ والإسكان. كما ألمحت إلى زيادة الضرائب، حيث تعهدت خطتها بخفض معدل ضريبة الشركات من 21% إلى 28%.

ولكن من الواضح أن المرشحين الرئاسيين سوف يكونان سيئين بشكل عام بالنسبة لأميركا لأنهما لم يعالجا عبء الديون المتصاعد. وتُظهِر البيانات أن سياسات ترامب سوف تضيف أكثر من 7.5 تريليون دولار إلى الدين، في حين ستضيف هاريس 3.5 تريليون دولار.

هناك أمر واضح آخر، استنادًا إلى التاريخ، وهو أن الأسهم تحقق أداءً جيدًا بعد الانتخابات لأن المستثمرين غالبًا ما يتبنون الوضع الطبيعي الجديد. وبالتالي، بناءً على هذا وحده، هناك احتمال أن تحقق صناديق المؤشرات المتداولة VYM وSCHD أداءً جيدًا في نوفمبر.

اقرأ المزيد: SCHD: صندوق SWAN ETF الرائد يستعد لحدثين مهمين

أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي

وسيكون المحفز الآخر لصناديق الاستثمار المتداولة والأسواق الأميركية بشكل عام هو بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي من المتوقع أن يعلن قراره بشأن أسعار الفائدة في السابع من نوفمبر/تشرين الثاني.

تشير سوق السندات إلى احتمال اتخاذ بنك الاحتياطي الفيدرالي موقفا متشددا، مع ارتفاع عوائد السندات لأجل عشر سنوات و30 عاما إلى أعلى نقطة لها في أشهر.

وسوف يتأثر قرار الأسبوع المقبل بالأحداث القادمة بيانات الرواتب غير الزراعية ، والتي ستوفر المزيد من التفاصيل حول سوق العمل. وسوف يشير رقم ضعيف للرواتب غير الزراعية إلى اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تساهلا في الأسبوع المقبل.

من المرجح أن تحقق الأسهم الأميركية أداء جيدا بغض النظر عما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل لأن مسار التخفيضات في عام 2024 واضح.

أرباح الشركات في المستقبل

لقد تفاعلت صناديق المؤشرات المتداولة SCHD وVYM مع نتائج العديد من الشركات في الأسابيع القليلة الماضية. فقد نشرت بنوك أمريكية كبيرة مثل جولدمان ساكس وجيه بي مورجان ومورجان ستانلي نتائج أفضل بكثير من المتوقع.

أظهر تقرير أصدرته شركة FactSet الأسبوع الماضي أن نمو أرباح الشركات بلغ 3.6%. وكانت هذه النتائج لـ 37% من الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500، مما يعني الربع الخامس على التوالي من نمو الأرباح.

نشرت أهم الشركات في الولايات المتحدة مثل Alphabet وMicrosoft وAmazon وMeta Platforms تقارير أرباحها.

ومع ذلك، فإن هذه الشركات ليست مدرجة في صناديق VYM وSCHD المتداولة في البورصة، ومن المقرر أن تنشر العديد من الشركات المكونة لها نتائجها هذا الشهر.

وستكون أولى الأسماء الكبيرة التي ينبغي مراقبتها هي شركات النفط العملاقة مثل إكسون موبيل وشيفرون، والتي من المقرر أن تنشر نتائجها يوم الجمعة.

ومن بين الأسماء الأخرى الرائدة التي من المقرر أن تصدر أسهمها في الأول من نوفمبر/تشرين الثاني، Church & Dwight، وT. Rowe Price، وCharter Communications، وCardinal Health.

ومن المقرر أن تعلن المزيد من الشركات في الصناديق مثل كوالكوم، وجيلياد ساينسز، وسي في إس هيلث، وأبولو جلوبال، وآرتشر دانييل ميدلاندز عن أرباحها.

إن المحفز المحتمل الآخر لصناديق الاستثمار المتداولة SCHD وVYM هو تلاشي القضايا الجيوسياسية، وخاصة في الشرق الأوسط. كان رد فعل إسرائيل على وابل الصواريخ الإيرانية خافتًا نسبيًا لأنه لم يتضمن البنية التحتية النووية والنفطية.

وهذا يعني أن هذه التوترات ستستمر في التراجع في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو ما قد يدفع أسعار النفط إلى الانخفاض، وهو أمر إيجابي للأسهم.

اقرأ المزيد: هل تحب صندوق SCHD ETF؟ CLM وCRF هما البديلان الأفضل من حيث العائد

توقعات SCHD و VYM

مخطط SCHD بواسطة TradingView

تميل صناديق المؤشرات المتداولة SCHD وVYM إلى الارتباط بشكل كبير، كما يتضح من تراجعها الأخير. على الرسم البياني اليومي أعلاه، نرى أن صندوق المؤشرات المتداولة SCHD ظل فوق خط الاتجاه الصاعد الذي يربط بين أدنى التقلبات منذ 14 يونيو.

ويظل الصندوق أيضًا فوق المتوسطات المتحركة الأسيّة لـ 50 يومًا، مما يعني أن الثيران هي المسيطرة.

لذلك، من المرجح أن يرتد الصندوق مع استهداف الثيران لأعلى مستوى له منذ بداية العام عند 28.92 دولارًا. وسوف يؤدي التحرك فوق هذا المستوى إلى ارتفاعه إلى نقطة المقاومة الرئيسية عند 30 دولارًا.

كما يتمتع صندوق VYM ETF بحركة سعرية مماثلة لصندوق SCHD. كما ظل أعلى من المتوسط المتحرك لخمسين يومًا، وخط اتجاه تصاعدي، مما يشير إلى المزيد من المكاسب.