مع انهيار سعر سهم شركة Kering، هل أصبح هذا السهم صفقة رابحة؟

واصل سعر سهم Kering اتجاهه الهبوطي القوي هذا الأسبوع مع استمرار المخاوف بشأن عملاق السلع الفاخرة. وانخفض سهم KER، الشركة الأم لـ Kering وSaint Laurent وBottega Veneta، إلى 220 يورو، بانخفاض يزيد عن 70٪ عن أعلى مستوى له في عام 2021.

استمرار سقوط والد غوتشي

تعد شركة Kering واحدة من أكبر الشركات في صناعة السلع الفاخرة. ومن بين العلامات التجارية الشهيرة الأخرى التي تنتجها شركات مثل Balenciaga وBrioni وAlexander McQueen وPormellato. وتحظى بعض هذه الشركات بشعبية كبيرة بين المتسوقين من عشاق السلع الفاخرة على مستوى العالم.

لقد عانت أعمال شركة كيرينغ في السنوات القليلة الماضية بسبب الضعف المستمر في التسوق الفاخر على مستوى العالم. وكان معظم الضعف بسبب أعمالها في الصين، والتي استمرت في الأداء دون أداء نظيراتها. وتُظهِر التقارير الإعلامية أن العديد من مراكز التسوق الفاخرة لم تعد تشهد حركة مرور كما كانت في الماضي.

وفي الوقت نفسه، هناك دلائل تشير إلى أن غوتشي تفقد جاذبيتها بين متسوقي المنتجات الفاخرة. وهذا أمر ملحوظ لأن غوتشي هي الجزء الأكبر من شركة كيرينغ، حيث تمثل نحو 43% من إجمالي المبيعات. ونتيجة لهذا، فإن ضعفها يخلف تأثيراً كبيراً على الشركة.

لقد اختلف أداء شركة كيرينغ عن أداء شركة هيرميس، الشركة التي أصبحت المجموعة الأكثر هيبة في الصناعة. فقد ارتفعت أسهم هيرميس بنحو 7% هذا العام، في حين انهارت أسهم شركة إل في إم إتش بأكثر من 20%.

لقد نجحت شركة هيرميس في التفوق على هذه الشركات من خلال التركيز على الجزء العلوي من سوق السلع الفاخرة وهندسة نقص المنتجات دون رفع الأسعار كثيراً.

اقرأ المزيد: نهاية الرفاهية؟ لماذا يرفض 50 مليون متسوق شراء العلامات التجارية الفاخرة؟

ويستمر الضعف المالي الجاف

انهار سعر سهم شركة كيرينغ بعد أن أصدرت الشركة عدة تحذيرات بشأن الأرباح. كما نشرت الشركة سلسلة من النتائج المالية الضعيفة.

وأظهرت أحدث النتائج المالية أن إيرادات جوتشي انخفضت بنسبة 26% في الربع الثالث إلى 1.64 مليار يورو. وانخفضت مبيعات سان لوران بنسبة 13% إلى 670 مليون يورو خلال الربع. وارتفعت مبيعات بوتيغا فينيتا بنسبة 4% إلى 397 مليون يورو، في حين ارتفعت مبيعات النظارات والأزياء التجارية بنسبة 32%.

ومن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه نحو ضعف المبيعات في الأرباع المقبلة مع استمرار ضعف الطلب. ويرجع هذا إلى أن العديد من المتسوقين من عشاق السلع الفاخرة بدأوا في تبني علامات تجارية أخرى بأسعار معقولة.

ومن المتوقع أيضًا أن يستغرق الاقتصاد الصيني فترة طويلة قبل أن يتعافى. وأظهرت النتائج الأخيرة أن اتجاه منطقة آسيا والمحيط الهادئ آخذ في التدهور. فقد انخفضت مبيعاتها بنسبة 30% في الربع الأخير بعد انخفاضها بنسبة 25% و19% في الربعين الماضيين على التوالي.

والأسوأ من ذلك أن الأسواق الأخرى لا تسير على ما يرام أيضًا. ففي أمريكا الشمالية، انخفضت المبيعات بنسبة 15% في الربع الأخير بعد انخفاضها بنسبة 11% في الربع الثاني من عام 2024 والربع الأول من عام 2024.

وتعاني السوق الأوروبية، التي من المفترض أن تشهد أداء جيدا بسبب ارتفاع السياحة، أيضا مع انخفاض المبيعات بنسبة 11%.

ولهذا السبب، تحتاج شركة Kering إلى إصلاح شامل لعلامتها التجارية لضمان خلق جانب مميز لعلاماتها التجارية.

وبناء على ذلك، ورغم أن أسهم كيرينج أصبحت الآن رخيصة، فإن التحول لن يحدث إلا إذا أظهرت الشركة بعض علامات التعافي.

تحليل سعر سهم كيرينج

الرسم البياني لسهم KER بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم KER كان في اتجاه هبوطي قوي في السنوات القليلة الماضية. فقد تحرك إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 61.8%.

شكّل السهم نمط تقاطع الموت حيث تقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان (EMA) على مدار 50 أسبوعًا و200 أسبوع مع بعضهما البعض.

كما تحرك مؤشر MACD إلى ما دون خط الصفر، في حين واصل مؤشر القوة النسبية (RSI) الهبوط، حيث شكل مؤشر القوة النسبية نمط إسفين هابط، وهو إشارة صعودية شائعة.

لذلك، هناك احتمال أن يستمر سعر سهم Kering في الانخفاض مع استهداف البائعين للدعم الرئيسي عند 200 دولار. وعلى المدى الطويل، سوف يرتد السهم ويتحرك إلى نقطة التصحيح بنسبة 50% عند 375 يورو.