هل من الممكن أن يرتفع سعر سهم دولار جنرال بعد الأرباح؟

عانى سعر سهم Dollar General من انهيار كبير في العامين الماضيين، مما جعله أحد أسوأ الشركات أداءً في وول ستريت. فقد انهارت GD بنسبة 70% تقريبًا من أعلى مستوى لها في عام 2022، مما أدى إلى انخفاض قيمتها السوقية من أكثر من 62 مليار دولار إلى حوالي 17 مليار دولار.

الدوران إلى وول مارت

لم تكن دولار جنرال هي أسهم التجزئة الوحيدة التي انهارت خلال العامين الماضيين. فقد انهارت دولار تري أيضًا بنسبة 59% في نفس الفترة، في حين انخفضت فايف بيولو بنسبة 62%.

من المحتمل أن يكون السبب وراء ذلك هو أن العديد من المستهلكين تحولوا من متاجر الصفقات إلى وول مارت، وهي الشركة التي تتجه قيمتها السوقية إلى تريليون دولار. غالبًا ما يُنظر إلى وول مارت على أنها بديل أفضل لمتاجر الدولار لأنها تقدم مجموعة متنوعة من المنتجات. كما لديها خدمة Walmart+ التي جمعت أكثر من 30 مليون عميل.

وتواجه شركة Dollar General أيضًا منافسة كبيرة من شركات البيع بالتجزئة الأخرى مثل Amazon، التي لديها أكثر من 200 مليون مشترك في Plus. ويفضل هؤلاء المستخدمون الشراء من Amazon وWalmart لأن اشتراكاتهم تضمن لهم التوصيل المجاني.

كان نمو إيرادات Dollar General ثابتًا إلى حد ما، مما يشير إلى أن الشركة تشهد طلبًا قويًا من العملاء. ارتفعت إيراداتها السنوية من 27.7 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 38 مليار دولار في السنة المالية الماضية.

ولكن التحدي كان في المحصلة النهائية، حيث انخفض صافي الربح من 1.7 مليار دولار إلى 1.45 مليار دولار في نفس الفترة. وقد حدث هذا الاتجاه مع ارتفاع تكاليف العمالة والتضخم الإجمالي في الولايات المتحدة.

اقرأ المزيد: لماذا تنهار أسهم Dollar Tree و Dollar General؟

أرباح دولار جنرال في المستقبل

وسيكون المحفز المهم القادم لسعر سهم DG هو أرباحها القادمة، والتي ستوفر المزيد من المعلومات حول أعمالها.

أظهرت النتائج الأخيرة أن صافي مبيعات دولار جنرال ارتفع بنسبة 4.2% في الربع الأخير إلى 10.2 مليار دولار. كما ارتفعت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 0.5% خلال الربع.

ومع ذلك، ظلت تحديات الربحية التي واجهتها الشركة خلال الأرباع القليلة الماضية قائمة. فقد انخفضت أرباحها التشغيلية بنسبة 20.6% إلى 550 مليون دولار، في حين انخفضت الأرباح المخففة للسهم إلى 1.70 دولار.

وعزت الشركة ضعفها العام إلى ضعف إنفاق المستهلكين وارتفاع التكاليف. ومع ذلك، فقد أحرزت تقدماً أيضاً، مثل خفض مخزوناتها إلى نحو 7 مليارات دولار من 7.5 مليار دولار قبل عام.

يعتقد المحللون أن إيرادات دولار جنرال ارتفعت بنسبة 4.5% في الربع الأخير إلى 10.14 مليار دولار. وكان التقدير الأعلى لإيراداتها 10.14 مليار دولار، بينما كان التقدير الأدنى 10.05 مليار دولار.

ومن المتوقع أن تبلغ تقديرات الإيرادات السنوية لهذا العام 40.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 4.7% عن العام المالي الماضي. ومن المتوقع أن تصل إلى 42.4 مليار دولار في عام 2026. وهذه التقديرات دليل على أن الشركة تحقق أداءً جيدًا إلى حد ما من حيث الطلب.

ورغم أن التحديات المستمرة سيئة، إلا أنها قد تكون بمثابة حافز إيجابي للشركة لأنها تسمح لها بمعالجة هيكل التكاليف لديها.

كما أصبح تقييم شركة دولار جنرال معقولاً في انتظار تعافيها. إذ تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 13.28، وهو أقل من متوسط السلع الاستهلاكية الأساسية البالغ 17.

اقرأ المزيد: أرباح دولار جنرال تكشف عن نقاط ضعف بين المستهلكين ذوي الدخل المنخفض

تحليل سعر سهم دولار جنرال

مخطط DG بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم DG كان في اتجاه هبوطي قوي في السنوات القليلة الماضية. وقد انخفض مؤخرًا إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 99.95 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في أكتوبر من العام الماضي.

انخفض سهم Dollar General إلى ما دون المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) على مدار 50 أسبوعًا و200 أسبوعًا. واستمر مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD في الانخفاض.

وبالتالي، قد يرتفع السهم مرة أخرى، وربما يعيد اختبار مستوى المقاومة الرئيسي عند 99.95 دولار. وهذا يعني ارتفاعًا بنسبة 28%، وقد يحدث ذلك عندما تنشر الشركة أرباحها هذا الأسبوع.