تحليل سعر سهم Dollar Tree قبل الأرباح: شراء أم بيع؟

انهار سعر سهم شركة دولار تري (DLTR) ويحوم حول أدنى مستوى له منذ مايو 2020. فقد انخفض بنحو 60٪ من أعلى مستوى له في عام 2022، مما أدى إلى انخفاض قيمته السوقية من أكثر من 47 مليار دولار إلى حوالي 16 مليار دولار.

متاجر الدولار في ورطة

حدث انهيار أسهم Dollar Tree بالتزامن مع انهيار متاجر الخصم الأخرى مثل Dollar General وFive Below. فقد انهارت أسهم Dollar General بنحو 70% من أعلى مستوياتها على الإطلاق، في حين انخفضت أسهم Five Below بنسبة 58% من أعلى مستوياتها القياسية.

لقد انهارت هذه الشركات بسبب التحول المستمر من متاجر التخفيضات إلى أسماء أكبر مثل أمازون وول مارت. ومن بين الفوائد الرئيسية التي تتمتع بها هذه الشركات خدمات الاشتراك مثل أمازون برايم وول مارت+.

تمنح الاشتراكات قيمة أكبر للعملاء. على سبيل المثال، تقدم Walmart+ للمستخدمين خدمة التوصيل المجاني، والوصول إلى خدمة بث الفيديو عبر Paramount+ وPluto TV، وتوفير خصومات على Burger King. كما تقدم Amazon Prime خدمة التوصيل السريع والمجاني والوصول إلى Amazon Prime.

وتقدم شركتا وول مارت وأمازون أيضًا منتجات رخيصة إلى حد ما، وهو ما يفسر سبب نجاح مبيعات التجزئة الخاصة بهما في الأشهر القليلة الماضية.

كما تشهد شركة دولار تري، التي تمتلك أيضًا شركة فاميلي دولار، زيادة كبيرة في تكاليف الأعمال. واضطرت الشركة إلى زيادة الأجور لتلبية الحد الأدنى للأجور.

لذلك، ورغم أن نمو إيراداتها كان قوياً، إلا أن صافي أرباحها عانى. فقد ارتفعت إيراداتها السنوية من أكثر من 23 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 30.5 مليار دولار في العام المالي الماضي.

ومع ذلك، انتقل صافي الربح من أكثر من 1.6 مليار دولار في عام 2022 إلى خسارة قدرها 998 مليون دولار في عام 2023. وارتفع صافي خسارتها إلى أكثر من مليار دولار في الأشهر الاثني عشر الماضية.

اقرأ المزيد: لماذا تنهار أسهم Dollar Tree و Dollar General؟

أرباح DLTR في المستقبل

سيكون سعر سهم Dollar Tree في دائرة الضوء هذا الأسبوع حيث ستعلن الشركة عن أرباحها يوم الأربعاء. ستوفر هذه النتائج مزيدًا من المعلومات حول تقدمها وما إذا كانت الإدارة لا تزال تفكر في فصل الشركتين.

أظهرت النتائج الأخيرة أن أعمال شركة Dollar Tree ظلت تحت ضغط شديد مع استمرار انخفاض حركة العملاء. بلغت مبيعاتها الصافية من نفس المتجر في Dollar Tree 1.3%، بينما انخفضت في Family Dollar إلى 0.1%.

وارتفعت مبيعاتها بنسبة 0.7% إلى 7.3 مليار دولار، في حين ارتفع صافي أرباحها بنسبة 3.7% إلى 2.2 مليار دولار. وفي المجمل، انخفض دخلها التشغيلي بنحو 30%، في حين انخفض صافي الدخل إلى 132 مليون دولار.

ويتوقع المحللون أن تظهر نتائج دولار تري ارتفاع إيراداتها بنسبة 1.75% إلى 7.4 مليار دولار. ومن المتوقع أن تبلغ الإيرادات المتوقعة للربع القادم 8.2 مليار دولار، بانخفاض سنوي بنسبة 4.6%. ومن المتوقع أن تحقق دولار تري 30.7 مليار دولار خلال العام.

وإلى حد كبير، لا تكمن المشكلة الرئيسية التي تواجهها شركة دولار تري في الإيرادات، بل في التكاليف. وهناك أيضاً مخاوف من أن شركة فاميلي دولار، التي استحوذت عليها مقابل أكثر من تسعة مليارات دولار، لا ترقى إلى مستوى التوقعات.

تحول المحللون إلى حد كبير إلى متشائمين بشأن سهم دولار تري. فقد خفضت شركة Keybanc مؤخرًا تصنيف السهم من "ذو وزن زائد" إلى "ذو وزن قطاعي"، في حين خفضت شركة Telsey Advisory Group تصنيفه من "ذو أداء متفوق" إلى "ذو أداء سوقي".

من المتوقع أن يبلغ متوسط سعر سهم Dollar Tree 82.25 دولارًا، وهو أعلى من السعر الحالي البالغ 72.81 دولارًا، مما يعني زيادة بنسبة 15% عن المستوى الحالي.

تحليل سعر سهم دولار تري

مخطط DLTR بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم DLTR كان في اتجاه هبوطي قوي في الأشهر القليلة الماضية. فقد تراجع من 176.63 دولارًا في أبريل 2022 إلى أقل من 80 دولارًا اليوم.

تحرك السهم إلى ما دون مستوى المقاومة الرئيسي عند 102.85 دولار، وهو أدنى مستوى له في 25 سبتمبر. كما تحرك إلى ما دون المتوسطات المتحركة على مدار 50 أسبوعًا و200 أسبوع، والتي شكلت نمط تقاطع هبوطي.

استمر مؤشر MACD ومؤشر القوة النسبية (RSI) في الانخفاض. وبالتالي، قد يستمر السهم في الانخفاض مع استهداف البائعين للدعم الرئيسي التالي عند 60 دولارًا. ومع ذلك، فإن التحرك فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 80 دولارًا من شأنه أن يبطل وجهة النظر الهبوطية.