إليكم السبب وراء ارتفاع مؤشر داكس إلى أعلى مستوى له على الإطلاق

واصل مؤشر داكس ارتفاعه هذا الأسبوع مع تحول التركيز إلى قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة. وارتفع المؤشر، الذي يتتبع أكبر الشركات القيادية في ألمانيا، إلى مستوى قياسي بلغ 20355 يورو، ليصل إجمالي المكاسب التي حققها منذ بداية العام إلى نحو 22%.

تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي

ارتفع مؤشر داكس إلى مستوى قياسي مرتفع بعد أن نشرت أوروبا سلسلة من البيانات الاقتصادية الضعيفة هذا الأسبوع. وأظهر تقرير صدر يوم الاثنين أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في المنطقة تراجع إلى 45.2 في نوفمبر/تشرين الثاني، مما يشير إلى انكماش القطاع.

وكشف تقرير آخر أن مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات تحسن إلى 49.2 نقطة، في حين انتقل مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 48.3 نقطة. ورغم أن هذه التحسنات كانت محدودة، إلا أنها ظلت دون 50 نقطة، وهو ما يشير إلى انكماش القطاعات.

وبالتالي، تتزايد احتمالات أن يقرر البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة مرة أخرى في الأسبوع المقبل. وإذا حدث هذا، فهذا يعني أن البنك خفض أسعار الفائدة بنحو 1% هذا العام.

تاريخيا، تحقق الأسهم أداء جيدا عندما يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة. ومن ناحية أخرى، تساعد هذه التخفيضات في تحويل المستثمرين من السندات ذات العائد المنخفض إلى سوق الأسهم. ويتوقع المحللون أن يقدم البنك المركزي خفضين آخرين على الأقل لأسعار الفائدة في عام 2025.

كما قفز مؤشر داكس مع تجاهل المستثمرين للمخاطر الجيوسياسية بعد انتخاب ترامب في الولايات المتحدة. وهدد ترامب بفرض رسوم جمركية كبيرة على حلفاء الولايات المتحدة وأعدائها الرئيسيين.

وفي تصريحاته الأخيرة، ركز على المكسيك وكندا والصين، التي اتهمها بتعزيز الهجرة غير الشرعية. كما استبعد أوروبا من القائمة الأولية، في إشارة إلى نيته التفاوض مع المنطقة.

أسهم السيارات تتخلف عن مؤشر داكس 40

ومع ذلك، واصلت شركات صناعة السيارات الكبرى في مؤشر داكس تحقيق أداء أقل من السوق.

انخفض سعر سهم فولكس فاجن بأكثر من 20% هذا العام مع تزايد المخاوف بشأن الشركة. وتراجعت مبيعاتها، مما دفع الشركة إلى البدء في عملية لخفض التكاليف بقيمة 4 مليارات يورو.

وتخطط الشركة لإغلاق ثلاثة مصانع في ألمانيا كجزء من استراتيجيتها لخفض تكاليفها. وقد قوبلت هذه الإجراءات بمقاومة من جانب العمال الذين يعتزمون الإضراب احتجاجاً على ذلك.

تواجه شركة فولكس فاجن تحديات في ظل سعي الشركات الصينية إلى تعزيز حصتها في السوق العالمية. ومن بين أبرز الشركات التي أصبحت عملاقة عالمية نيو، وبي واي دي، ولي أوتو.

ولا تسير الأمور على ما يرام بالنسبة لشركات صناعة السيارات الألمانية الأخرى. فقد انخفضت أسهم بي إم دبليو بنسبة 21%، في حين انخفضت أسهم مجموعة مرسيدس بنز بنسبة 8%. كما انخفضت أسهم بورش بنسبة 24% هذا العام.

وعلى نحو مماثل، انخفضت أسهم شركة كونتننتال إيه جي، وهي المورد الرئيسي لشركات صناعة السيارات الألمانية، بنحو 12% هذا العام.

أفضل الأسهم الألمانية في عام 2024

حققت العديد من شركات مؤشر داكس نتائج جيدة هذا العام، على الرغم من التحديات المستمرة في البلاد.

ارتفعت أسهم شركة أديداس بنسبة 30% هذا العام، متفوقة على شركات مثل نايكي ولولوليمون أثليتيكا. كما ارتفعت أسهم دويتشه بنك، أكبر بنك في البلاد، بنسبة 37% هذا العام، مواصلاً التعافي الذي بدأ قبل بضع سنوات عندما تولى كريستيان سوينج منصب الرئيس التنفيذي.

ارتفعت أسهم كوميرز بنك بنسبة 40%، ويرجع هذا في المقام الأول إلى استمرار بنك يوني كريديت في تجميع الأسهم. ويعتقد المحللون أن هذا البنك سوف يقدم عرضاً كاملاً لشراء الشركة.

ارتفعت أسهم شركة دويتشه تيليكوم بنسبة 40% هذا العام. وارتفعت أسهم راينميتال بنسبة 130% مع ارتفاع الطلب على الأصول الدفاعية. ومن بين الشركات الأخرى التي حققت مكاسب كبيرة في مؤشر داكس شركات مثل زالاندو، وسيمنز إنيرجي، وإيرباص جروب.

تحليل مؤشر داكس

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر داكس 40 كان في اتجاه صعودي قوي في الأيام القليلة الماضية. فقد ارتفع في الأيام الستة الماضية على التوالي، متجاوزًا نقطة المقاومة الرئيسية عند 19,668 يورو، وهو أعلى مستوى سابق على الإطلاق.

تحرك المؤشر فوق جميع المتوسطات المتحركة، في حين تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من مستوى ذروة الشراء.

ولذلك، فإن مسار المقاومة الأقل لمؤشر داكس هو الأعلى، مع وجود المستوى التالي الذي يجب مراقبته عند 20,500 يورو.