مؤشر TSX Composite يرتفع في عام 2024: إليكم أهم المكونات

يتجه مؤشر S&P/TSX المركب، الذي يتتبع أكبر الشركات الكندية، إلى تسجيل خسارة أسبوعية بعد قرار بنك كندا الأخير بشأن أسعار الفائدة. وتراجع مؤشر الأسهم القيادية إلى 25410 دولار كندي، ببضع نقاط أقل من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 25790 دولار كندي.

قرار بنك كندا

وكان المحفز الرئيسي لمؤشر TSX المركب هو إجراءات بنك كندا، الذي واصل تخفيضات أسعار الفائدة.

لقد كان البنك المركزي في دورة مستمرة من خفض أسعار الفائدة، حيث انتقل سعر الفائدة القياسي من 5.0% في وقت سابق من هذا العام إلى 3.25% اليوم. وألمح المسؤولون إلى أنه سيكون هناك المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل في محاولة لدعم الاقتصاد.

ساعدت التخفيضات المستمرة في أسعار الفائدة في جذب المزيد من المستثمرين إلى الأسهم الكندية من خلال جعل السندات الحكومية أقل جاذبية.

الأهم من ذلك، أن التخفيضات ساعدت في خفض قيمة الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي والعملات الأخرى. ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى مستوى 1.4240، وهو أعلى مستوى له منذ أبريل 2020. وقد ارتفع بنحو 20% من أدنى مستوى له في عام 2020.

غالبا ما يدعم الدولار الكندي الأضعف الدول المصدرة، وخاصة تلك التي تبيع سلعها إلى الولايات المتحدة.

ويتوقع المحللون أن يواصل بنك كندا خفض أسعار الفائدة مع استمرار الضعف الاقتصادي. ومن بين الأسباب التي أدت إلى تباطؤ النمو الاقتصادي استمرار انخفاض أسعار الطاقة في الأسابيع القليلة الماضية.

تراجع خام برنت، وهو المعيار العالمي، إلى 73 دولارًا، في حين انتقل خام غرب تكساس الوسيط إلى 70 دولارًا. ويُعد هذا التحرك السعري ملحوظًا لأن كندا هي رابع أكبر منتج للطاقة في العالم.

أهم تحركات الأسهم الكندية في عام 2024

حققت معظم الشركات المدرجة في مؤشر TSX Composite أداءً جيدًا هذا العام مع استمرار نمو أرباحها.

كانت شركات تعدين الذهب من بين أفضل الشركات أداءً مع ارتفاع الأسعار إلى مستويات قياسية. فقد قفزت أسهم Agnico Eagle Mines بنسبة 66% هذا العام، في حين قفزت أسهم Franco Nevada بنسبة 20%. كما قفزت أسهم Wesdome Gold Mining بأكثر من 80%، في حين ارتفعت أسهم Equinox Gold بنسبة 28%.

وكانت الشركات الأخرى ذات الأداء الأفضل في مؤشر تورنتو المركب هي أورلا مايننج، وأريتزيا، وكينروس جولد، وMDA، ونيو جولد، وIAMGold، وفيرست كوانتوم مينيرالز.

وقد استفادت هذه الشركات من ارتفاع أسعار الذهب، وهو الاتجاه الذي من المتوقع أن يستمر في الأمد القريب. ومع ارتفاع الدين العام الأميركي، يتوقع المحللون أن يستمر سعر الذهب في الارتفاع، وهو ما يعود بالنفع على شركات التعدين الكندية.

كما حققت أسهم البنوك المدرجة في بورصة تورنتو أداءً جيدًا هذا العام. فقد ارتفع سهم بنك مونتريال، المعروف باسم BMO، بنسبة 8%، في حين ارتفع سهم بنك نوفا سكوشا بنسبة 21% هذا العام.

ارتفعت أسهم بنك إمبريال الكندي (CIB) بنسبة 47%، في حين ارتفعت أسهم بنك ويسترن الكندي بنحو 90%. كما ارتفعت أسهم بنك كندا الوطني بنسبة 33%، في حين ارتفعت أسهم بنك رويال الكندي بنسبة 32%. ومن بين المخاوف الرئيسية بين المحللين أن العديد من البنوك الكندية مبالغ في قيمتها إلى حد كبير.

كما انخفضت بعض شركات TSX بشكل حاد هذا العام. حيث انهارت شركة Tilray Brands، وهي شركة رائدة في صناعة القنب، بنسبة 43٪ في عام 2024. وانخفضت شركة Blackberry بنسبة 17٪، في حين كانت Richelieu Hardware و BRP و Parex Resources هي الشركات المتخلفة الرئيسية.

تحليل مؤشر TSX المركب

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن مؤشر TSX Composite كان في مسار صعودي قوي خلال الأشهر القليلة الماضية. فقد ظل أعلى من المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) على مدار 50 أسبوعًا و200 أسبوعًا.

لقد تحرك المؤشر فوق المستوى النفسي الرئيسي عند 25000 دولار كندي. كما استمر مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD في الإشارة إلى الارتفاع، وهي علامة على أنه يتمتع بالزخم.

لذلك، هناك احتمال أن يواصل مؤشر TSX الارتفاع حيث يستهدف الثيران نقطة المقاومة الرئيسية التالية عند 26000 دولار كندي.