مؤشر داكس يعاني للتو من انعكاس حاد: هل حان وقت الشراء؟

تراجع مؤشر داكس لسبعة أيام متتالية مع استمرار المخاوف بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد وتهديدات دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية. وانخفض المؤشر، الذي يتتبع أكبر الشركات في ألمانيا، إلى 19780 يورو، وهو أدنى مستوى له منذ الثاني من ديسمبر. وانخفض بنسبة 3.75% عن أعلى مستوى له هذا العام.

الأسهم الألمانية تواجه المخاطر

تراجع مؤشر داكس مع تعرض العديد من الأسهم الألمانية لمخاطر محتملة هذا الأسبوع. وهناك مخاطر سياسية في ألمانيا، حيث انهارت الحكومة بعد أن أقال أولاف شولتز وزير المالية. وستتجه البلاد الآن إلى انتخابات في فبراير.

انهارت الحكومة الألمانية مع استمرار المصاعب التي يواجهها الاقتصاد الألماني. وتُظهِر البيانات أن الاقتصاد لم ينمو إلا بالكاد منذ تفشي الوباء، في حين ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الأميركي بنسبة 12% في نفس الفترة. وإذا استمر هذا الاتجاه، فهذا يعني أن الهند سوف تتفوق عليه قريبًا.

ومن المؤسف أن الوضع الاقتصادي في البلاد يتدهور مع استمرار بعض الشركات في النضال. على سبيل المثال، تتحدث شركة فولكس فاجن، إحدى أكبر الشركات المصنعة، عن خفض التكاليف وإغلاق المصانع.

إن صناعة السيارات التي دعمت ألمانيا لسنوات تمر بأزمة وجودية مع تزايد المنافسة الصينية. وتسعى شركات مثل XPeng وBYD وLi Auto إلى اكتساب حصة سوقية في البلاد.

كما انهار مؤشر داكس بعد قرارالاحتياطي الفيدرالي المتشدد. حيث ألمح البنك إلى أنه سيجري خفض أسعار الفائدة مرتين فقط في عام 2025، وهو أقل من التخفيضات الأربعة السابقة. ونتيجة لذلك، تراجعت معظم الأسهم العالمية مع استمرار ارتفاع عائدات السندات الأمريكية. وتميل الأسهم الألمانية إلى الاستجابة لإجراءات الاحتياطي الفيدرالي أكثر من البنك المركزي الأوروبي.

كما تراجع مؤشر داكس مع تزايد المخاوف بشأن الرسوم الجمركية. وحذر الرئيس الأميركي دونالد ترمب من أنه سيفرض رسوما جمركية على السلع الأوروبية إذا فشل الاتحاد الأوروبي في شراء المزيد من الطاقة الأميركية.

إن الحرب التجارية بين أوروبا والولايات المتحدة من شأنها أن تلحق الضرر بالعديد من الشركات المدرجة في مؤشر داكس بسبب تعرضها للولايات المتحدة. على سبيل المثال، تحقق شركات مثل فولكس فاجن، وبي إم دبليو، وأديداس، وسيمنز معظم مبيعاتها في الولايات المتحدة.

اقرأ المزيد: إليكم السبب وراء ارتفاع مؤشر داكس إلى مستوى قياسي مرتفع

أفضل الأسهم الألمانية في عام 2024

وقد حققت العديد من الشركات الألمانية أداءً جيدًا هذا العام. فقد ارتفعت أسهم شركة سيمنز للطاقة، التي كادت تنهار في عام 2023، بنسبة 312% هذا العام بعد حصولها على خطة إنقاذ مدعومة من الحكومة.

سجلت شركة راينميتال، وهي شركة رائدة في مجال المقاولات الدفاعية، ارتفاعاً بنسبة 113%، بفضل الطلب المتزايد على المعدات العسكرية مع تصاعد القضايا الجيوسياسية.

وكانت الأسهم الألمانية الأخرى الأفضل أداءً هي MTU Aero وZalando وSAP وCommerzbank وDeutsche Bank. وارتفعت أسهم Commerzbank مع قيام Unicredit، وهو بنك إيطالي عملاق، بتجميع الأسهم.

كان هناك بعض المتخلفين الملحوظين في مؤشر داكس. فقد هبطت أسهم باير بأكثر من 44% هذا العام، في حين هبطت أسهم دويتشه بوست، وبورشه، وبي إم دبليو، وأر دبليو إي، وسارتوريوس، وفولكس فاجن بأكثر من 20%.

تحليل مؤشر داكس

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر داكس 40 بلغ ذروته عند 20,512 يورو في وقت سابق من هذا الشهر ثم تراجع. وقد انخفض إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 19,676 يورو، وهو مستوى ملحوظ كان أعلى مستوى له في أكتوبر.

انتقل الزوج إلى متوسطات الحركة على مدار 50 و25 يومًا، بينما انحدر خطي مؤشر MACD إلى الأسفل، كما أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الأسفل.

لذلك، من المرجح أن يرتد المؤشر الآن بعد أن شكل نمط كسر وإعادة اختبار، وهي علامة استمرارية شائعة. وسوف يتم تأكيد المزيد من المكاسب إذا ارتد المؤشر فوق أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 20500 يورو.