3 تريليون دولار في عام Nvidia: كيف دفع طفرة الذكاء الاصطناعي عملاق الرقائق إلى الأمام

شهدت شركة Nvidia عامًا لم يكن من الممكن للعديد من الشركات أن تتوقعه، مما عزز مكانتها كواحدة من أكثر اللاعبين تأثيرًا في قطاع التكنولوجيا.

مع ارتفاع الإيرادات، ووصول أسعار الأسهم إلى مستويات قياسية، وهيمنتها المتزايدة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فإن نفوذ الشركة يمتد الآن إلى ما هو أبعد من صناعة التكنولوجيا، حيث يعيد تشكيل الأسواق بأكملها ويجذب اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين في جميع أنحاء العالم.

نمو الإيرادات وإنجاز القيمة السوقية

يمكن أن يعزى صعود Nvidia إلى الصدارة في عام 2024 إلى حد كبير إلى استثماراتها المبكرة في تقنيات الذكاء الاصطناعي.

مع اكتساب موجة الذكاء الاصطناعي التوليدي زخمًا، برزت وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) من Nvidia باعتبارها حجر الزاوية لتطبيقات الذكاء الاصطناعي، من مراكز البيانات إلى المركبات ذاتية القيادة.

وقد أدى هذا التموضع الاستراتيجي إلى تجاوز القيمة السوقية لشركة إنفيديا 3 تريليون دولار مرارا وتكرارا، لتتبادل المكانة مع شركة أبل باعتبارها الشركة الأكثر قيمة المدرجة في البورصة.

في الربع الأخير، أعلنت شركة إنفيديا عن إيرادات بلغت 35.1 مليار دولار، مع 30.8 مليار دولار – أو 87% – منسوبة إلى أعمال مركز البيانات الخاصة بها.

وتؤكد هذه الأرقام الدور الكبير الذي تلعبه الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية الآن في دفع نجاح إنفيديا.

وكان الرئيس التنفيذي جينسن هوانج في طليعة هذا التوسع، ليصبح واحداً من أكثر المديرين التنفيذيين المطلوبين في وادي السيليكون.

ميزة أجهزة الذكاء الاصطناعي: إنتاج شرائح بلاكويل

إن العنصر الأساسي للنمو المستمر لشركة Nvidia هو إنتاج شريحة Blackwell عالية الطاقة، والتي تم تصميمها خصيصًا لتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

ومن المتوقع أن تحقق شريحة بلاكويل إيرادات بمليارات الدولارات خلال الربع الرابع وحده، وتمثل قفزة كبيرة في قوة الحوسبة.

وقد بدأت شركات مثل أمازون بالفعل في إعادة تأهيل مراكز البيانات الخاصة بها لاستيعاب الحرارة الهائلة الناتجة عن هذه المعالجات، مما يشير إلى الطلب القوي على منتجات إنفيديا.

سلط دانييل نيومان، الرئيس التنفيذي لمجموعة Futurum، الضوء على النهج المتكامل لشركة Nvidia في مجال الذكاء الاصطناعي، مؤكداً على هيمنة الشركة في كل من الأجهزة والبرامج.

قال نيومان: “تمتلك شركة Nvidia حقًا [الأجهزة والبرامج] اللازمة لعصر الحوسبة بالذكاء الاصطناعي”.

“كل شيء متصل داخل رف [الخادم]، وخارج رف [الخادم]، ومن ثم يصبح البرنامج محبوبًا للغاية داخل مجتمعات المطورين.”

تشتد المنافسة لكن إنفيديا تحافظ على الصدارة

وعلى الرغم من هيمنة إنفيديا، فإن المنافسين يتسابقون للحصول على موطئ قدم في سوق شرائح الذكاء الاصطناعي. وتعمل شركات AMD وIntel وحتى عملاء إنفيديا على تطوير بدائل لأشباه الموصلات التي تنتجها إنفيديا.

تم تصميم شرائح MI300X من AMD لمنافسة سلسلة Hopper من Nvidia، في حين يهدف معالج Gaudi 3 من Intel إلى اقتحام مجال الذكاء الاصطناعي.

بالإضافة إلى ذلك، تعمل شركات مثل Google وAmazon وMicrosoft على تطوير شرائح الذكاء الاصطناعي الخاصة بها لتقليل الاعتماد على Nvidia.

وقال نيومان “ما تحتاج إليه AMD هو جعل البرامج قابلة للاستخدام حقًا، وبناء الأنظمة حيث يوجد طلب أكبر من المطورين”.

“سوف يقوم مزودو الخدمات السحابية ببيع ما يطلبه عملاؤهم.”

ومع ذلك، تظل شركة إنفيديا في وضع جيد يسمح لها بمقاومة التهديدات التنافسية. وكما أشار نيومان، فإن تراكم الطلبات على شرائح إنفيديا يمتد إلى ما يقرب من عام، مما يشير إلى الطلب القوي الذي لم تتمكن الشركات المنافسة من مواكبته بعد.

حماسة المستثمرين الأفراد واتجاهات السوق

لم يمر الأداء المتميز لشركة Nvidia دون أن يلاحظه المستثمرون الأفراد. تظهر البيانات الصادرة عن Vanda Research أن Nvidia اجتذبت ما يقرب من 30 مليار دولار من التدفقات الصافية من المتداولين الأفراد في عام 2024، مما يجعلها السهم الأكثر شراءً هذا العام.

وبالمقارنة، جذبت شركة تيسلا 14.7 مليار دولار.

قال ماركو إياكيني، نائب الرئيس الأول في شركة فاندا للأبحاث: “لقد تبين أن إنفيديا هي السهم الوحيد الذي سرق العرض من تسلا بسبب مكاسب الأسعار المثيرة للإعجاب”.

إن زيادة سعر سهم الشركة بنسبة 180% في عام 2024 جعلتها حجر الزاوية في محافظ التجزئة، حيث تمثل Nvidia الآن أكثر من 10% من حيازات المستثمر العادي.

التحديات في الأفق

على الرغم من نجاحها الحالي، تواجه شركة إنفيديا العديد من التحديات المحتملة. وينبع أحد أكبر المخاطر من التحول إلى نماذج الذكاء الاصطناعي الاستنتاجية، والتي تتطلب أجهزة أقل قوة من مرحلة التدريب.

ومن الممكن أن يؤدي هذا التحول إلى تقليص الطلب على شرائح Nvidia المتطورة في المستقبل.

بالإضافة إلى ذلك، يعمل عملاء إنفيديا بنشاط على تطوير شرائح الذكاء الاصطناعي لتنويع سلاسل التوريد الخاصة بهم. ومن الأمثلة البارزة على ذلك نظام Trainium 2 من أمازون ووحدات معالجة الموتر (TPUs) من جوجل.

ومع ذلك، يظل هوانج متفائلاً. فقد أكد مراراً وتكراراً أن شرائح إنفيديا ليست قادرة على التعامل مع تدريب الذكاء الاصطناعي فحسب، بل إنها تتفوق في الاستدلال أيضاً.

التطلع إلى عام 2025

ويبدو مستقبل شركة Nvidia مشرقًا، حيث من المتوقع أن ينمو سوق الذكاء الاصطناعي بشكل كبير خلال السنوات القليلة القادمة.

في حين أن المنافسين مثل Broadcom و AMD يحققون تقدمًا كبيرًا، فإن تقدم Nvidia ونظامها البيئي الشامل للأجهزة والبرامج يجعلها القوة المهيمنة في الحوسبة بالذكاء الاصطناعي.

ومع استمرار تدفق المستثمرين على أسهم إنفيديا، فمن المرجح أن يمتد تأثير الشركة إلى ما هو أبعد من التكنولوجيا، ليشكل الصناعات من الرعاية الصحية إلى التمويل.

وستعتمد قدرة إنفيديا على الحفاظ على نموها على مدى قدرتها على التعامل مع المنافسة، وإدارة سلاسل التوريد، والتكيف مع التحولات في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.