قد ينخفض سهم CrowdStrike في عام 2025 على الرغم من الأساسيات القوية

سجل سعر سهم CrowdStrike انتعاشًا قويًا بعد الانهيار الشديد في أغسطس في أعقاب الانقطاع الهائل الذي كلف الشركات ملايين الدولارات. بعد انخفاضه إلى 200.9 دولارًا في أغسطس، ارتفع السهم إلى 388 دولارًا بعد نشر نتائج مالية أفضل من المتوقع. هل سيستمر السهم في زخمه القوي في عام 2025؟

نمو إيرادات CrowdStrike

إن شركة CrowdStrike، وهي شركة شهيرة في مجال الأمن السيبراني، تحقق أداءً جيدًا، بفضل الدعم الذي توفره تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي واحتياجات الأمن السيبراني القوية. ورغم أن الشركة تأسست قبل 13 عامًا، إلا أن نمو إيراداتها ظل قويًا.

وتشهد شركة CrowdStrike نموًا مزدوجًا في الإيرادات، ويتوقع المحللون أن يستمر هذا الزخم في السنوات القليلة المقبلة.

وقد حدث هذا الزخم بسبب منصة الأمن السيبراني التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، وحقيقة أن التهديدات السيبرانية تتزايد سنويًا. وارتفعت خسائر الأمن السيبراني إلى أكثر من 12.5 مليار دولار في عام 2023، بزيادة قدرها 21% عن العام السابق. ويقدر المحللون أن تكلفة الجرائم الإلكترونية ستصل إلى 639 مليار دولار في عام 2025.

ومن المتوقع أيضًا أن تزداد التهديدات السيبرانية تعقيدًا في عصر الذكاء الاصطناعي والبيانات الضخمة الجديد. وعلى هذا النحو، من المتوقع أن تواصل معظم الشركات التي تمتلك بيانات عملاء قيمة تعزيز استثماراتها في السنوات القليلة المقبلة.

توفر النتائج السنوية لشركة CrowdStrike مزيدًا من الرؤى حول نموها السريع. في يناير 2020، تجاوزت الإيرادات السنوية للشركة 481 مليون دولار، والتي قفزت إلى 3.7 مليار دولار في TTM.

وقد حدث هذا النمو مع إضافة الشركة لبعض أكبر الشركات كعملاء لها. وتعد شركة Target وMercedes Benz وDelta Air Lines أمثلة للشركات التي تستخدم حلولها.

تستخدم هذه الشركات منصتها لتوفير الأمان لنقاط النهاية وإدارة التعرض وحماية الهوية وأمان السحابة. والأهم من ذلك، توفر CrowdStrike منصة واحدة توحد جميع احتياجات الأمان تقريبًا، كما هو موضح أدناه.

نمو الإيرادات في الربع الثالث

أظهرت أحدث النتائج المالية أن إيرادات CrowdStrike ارتفعت بنسبة 29% في الربع الثالث حتى بعد الانقطاع. فقد حققت 1.01 مليار دولار، منها 962 مليون دولار من الاشتراكات.

حققت الشركة نموًا سنويًا في الإيرادات المتكررة بقيمة 4.02 مليار دولار، في حين ارتفع هامش الاشتراك الإجمالي إلى 78%.

ويشعر المحللون بالتفاؤل بأن الشركة ستواصل تحقيق أداء جيد في السنة المالية المقبلة. ويشير متوسط إيرادات الربع الرابع حسب 41 محللاً إلى أن نمو إيرادات الربع الرابع سيكون بنسبة 22.40% إلى 1.03 مليار دولار. ومن المرجح أن يكون رقم الإيرادات النهائي أفضل من هذه التقديرات، كما كان في الماضي.

ومن المتوقع أن تبلغ إيرادات الربع القادم 1.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 20% عن نفس الربع. كما يتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات CrowdStrike السنوية 3.93 مليار دولار و4.77 مليار دولار في عامي 2024 و2025.

تشرح هذه الأرقام سبب تداول CrowdStrike عند تقييم مرتفع يتجاوز 87 مليار دولار. يمنحها هذا التقييم نسبة سعر إلى ربحية مستقبلية غير GAAP تبلغ 94.30، وهي نسبة أعلى بكثير من شركة مثل NVIDIA التي تشهد نموًا أسرع في الإيرادات.

ومع ذلك، يوضح مقياس قاعدة الأربعين أن أسهم CRWD ليست مبالغًا في قيمتها. يبلغ نمو إيرادات الشركة 29%، ويبلغ هامش التدفق النقدي الحر الممول 32%، مما يمنحها رقم قاعدة الأربعين 61%، وهو أعلى بشكل مريح من مستوى الأربعين.

اقرأ المزيد: توقعات سهم CrowdStrike: هل سيصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بعد الأرباح؟

تحليل سعر سهم CrowdStrike

يواجه سعر سهم CrowdStrike مخاطر فنية كبيرة قد تدفعه إلى الانخفاض في عام 2025. على الرسم البياني الأسبوعي، شكل السهم نمط قمة مزدوجة بالقرب من 400 دولار حيث يقع خط العنق عند 200 دولار. هذا هو أحد أكثر الأنماط هبوطًا في التحليل الفني.

لذلك، هناك خطر يتمثل في أن سعر سهم CRWD سوف يعاني من انعكاس قوي في عام 2025 ما لم يدفعه الثيران إلى ما يزيد عن 400 دولار. ويعني نمط القمة المزدوجة أن السهم قد ينخفض إلى خط العنق عند 200 دولار.

هذا الرأي يتماشى مع توقعات السوق الأوسع لقد قدمنا تقريرًا يوم الجمعة، وفيه قدرنا أن عام 2025 سيكون عامًا صعبًا على السوق مع ارتفاع عائدات السندات.