تحليل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قبل بيانات التضخم الاستهلاكي في المملكة المتحدة والولايات المتحدة

سجل سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي الأسبوع الثالث على التوالي من الخسائر مع اكتساب قوة الدولار الأمريكي الزخم. فقد انخفض إلى 1.2145، وهو أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2023، وحوالي 10% أقل من أعلى مستوى له في عام 2024. إذن، ما الذي ينتظر سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي قبل بيانات التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة؟

بيانات التضخم في الولايات المتحدة في انتظارنا

واصل زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي انخفاضه هذا الأسبوع مع انتظار المستثمرين بيانات التضخم لشهر ديسمبر المقرر صدورها يوم الأربعاء.

ويتوقع خبراء الاقتصاد أن تظهر البيانات أن التضخم في الولايات المتحدة ظل ثابتا في ديسمبر/كانون الأول. وتشير التقديرات المتوسطة إلى أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع إلى 2.9% في ديسمبر/كانون الأول من 2.7% في نوفمبر/تشرين الثاني.

ارتفع معدل التضخم في الولايات المتحدة بشكل مطرد بعد أن بلغ أدنى مستوياته عند 2.3% قبل بضعة أشهر، وهو ما يشير إلى أن الوضع يتدهور. وقد جاء هذا النمو التضخمي من قطاع الخدمات ومجالات أخرى مثل التأمين والإسكان.

من المرجح أن تستمر تكاليف التأمين في الارتفاع بسبب الحرائق المستمرة في لوس أنجلوس، والتي ستكلف أكثر من 135 مليار دولار. ومن المرجح أن ترفع شركات التأمين تكاليفها مع ارتفاع تكاليف المطالبات.

ومن المتوقع أيضًا أن تستمر أسعار المساكن في الارتفاع في الأمد القريب. والواقع أن هناك تقارير تفيد بأن أصحاب العقارات في كاليفورنيا بدأوا في رفع الأسعار بشكل مفرط مع ارتفاع الطلب على الوحدات الإيجارية في الولاية. وقد يستمر هذا الاتجاه على المستوى الوطني مع ارتفاع الطلب على المساكن.

ولذلك، هناك مخاوف من أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول هذا العام. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن يخفض البنك أسعار الفائدة مرتين فقط هذا العام، وهو ما يقل كثيرا عن الأربع مرات المتوقعة.

يوضح هذا الاتجاه سبب انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ارتفع سعر الذهب في الأسابيع السبعة الماضية على التوالي إلى 110 دولارات، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2022. كما استمرت عائدات السندات الأمريكية في الارتفاع، حيث بلغ العائد على السندات لأجل 30 عامًا 110 دولارات. وارتفعت عائدات السندات الأميركية لأجل عشر سنوات وخمس سنوات إلى 5% للمرة الأولى منذ أكتوبر/تشرين الأول 2023. كما واصلت عائدات السندات لأجل عشر سنوات وخمس سنوات الارتفاع هذا العام.

استمر هذا الاتجاه يوم الجمعة عندما نشرت الولايات المتحدة أرقامًا قوية للوظائف. ووفقًا لمكتب إحصاءات العمل (BLS)، انخفض معدل البطالة إلى 4.1% حيث أضاف الاقتصاد أكثر من 256 ألف وظيفة.

بيانات التضخم في المملكة المتحدة في المستقبل

انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مع انتظار المستثمرين بيانات التضخم القادمة في المملكة المتحدة وارتفاع عائدات السندات الحكومية.

وأظهرت البيانات أن العائد على السندات لأجل عشر سنوات ارتفع إلى 4.9%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2008. كما ارتفع العائد على السندات لأجل خمس سنوات الذي يحظى بمتابعة وثيقة إلى 4.555%، ارتفاعا من سالب 0.16% في عام 2022.

وارتفعت هذه العائدات في ظل استمرار الارتباك بشأن ما سيفعله بنك إنجلترا هذا العام مع دخول البلاد في حالة ركود تضخمي، وهي فترة من النمو البطيء والتضخم المرتفع.

ويتوقع خبراء الاقتصاد أن تظهر بيانات هذا الأسبوع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي إلى 2.6% في ديسمبر/كانون الأول، في حين انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي قليلاً إلى 3.5%. وستكون هذه الأرقام أعلى كثيراً من هدف بنك إنجلترا البالغ 2.0%.

وتشير التقديرات المتوسطة إلى أن الاقتصاد سيتوسع بنسبة 0.75% في عام 2024. وبالتالي، قد يختار البنك المزيد من التخفيضات للتعويض عن النمو البطيء.

التحليل الفني لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي

يكشف الرسم البياني اليومي أن زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قد تعرض لانخفاض حاد بعد بلوغه ذروته عند 1.3425 في سبتمبر. في نوفمبر 2024، تقاطع المتوسطان المتحركان المرجحان لمدة 50 يومًا و200 يومًا (WMA) مع بعضهما البعض، مشكلين تقاطع الموت.

تحرك الزوج إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 1.2300، وهو أدنى مستوى له منذ أبريل/نيسان من العام الماضي. وظل مؤشر مذبذب النسبة المئوية للسعر (PPO) دون خط الصفر، كما تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون مستوى ذروة البيع.

لذلك، من المرجح أن يستمر الزوج في الهبوط، والنقطة التالية التي يجب مراقبتها هي 1.2040، والتي كانت أدنى نقطة له في أكتوبر 2023. وسيتبع ذلك انخفاض إلى 1.1800، أدنى نقطة له في مارس 2023.