تحليل سهم Atlassian: هل سهم TEAM يستحق الشراء أم البيع قبل الأرباح؟

ظل سعر سهم Atlassian ثابتًا وارتفع لمدة أسبوعين متتاليين مع تحول التركيز إلى نتائجها المالية القادمة. قفزت أسهم TEAM إلى أعلى مستوى عند 265 دولارًا يوم الجمعة، بارتفاع بنسبة 100% تقريبًا من أدنى مستوى لها في عام 2024. إذن، هل يعد Atlassian استثمارًا جيدًا قبل الأرباح؟

أرباح أطلسيان في المستقبل

تعد شركة Atlassian، الشركة الأم لـ Jira وConfluence وLoom وTrello، واحدة من شركات البرمجيات الأكثر شهرة على مستوى العالم. كما نمت لتصبح سادس أكبر شركة في أستراليا بعد Commonwealth Bank وBHP وCSL وNational Australian Bank وWestpac.

لقد حققت أعمال الشركة أداءً جيدًا بمرور الوقت حيث تبنت المزيد من الشركات الكبيرة والصغيرة والمتوسطة تقنيتها. ارتفعت إيراداتها السنوية من 1.6 مليار دولار في عام 2020 إلى أكثر من 4.3 مليار دولار في السنة المالية الماضية.

وقد حدث هذا النمو مع تبني المزيد من الشركات لحلول الاتصالات والتعاون وإدارة المشاريع التي تقدمها الشركة. ومن بين أبرز عملائها شركات مثل مرسيدس بنز، ودروبوكس، ولومين، ورويال كاريبيان.

وسيكون المحفز الرئيسي التالي لسعر سهم أطلسيان هو الأرباح القادمة، المقرر صدورها في 30 يناير/كانون الثاني. ويتوقع المحللون أن تظهر هذه الأرقام أن أعمال الشركة استمرت في الأداء الجيد في الربع الأخير.

ومن المتوقع أن تبلغ الإيرادات المتوسطة 1.24 مليار دولار، بزيادة بنحو 17% عن نفس الربع في عام 2023. وهذا أمر مثير للإعجاب بالنسبة لشركة تكنولوجيا تأسست في عام 2002.

وتتوقع الشركة أن تبلغ إيراداتها 1.32 مليار دولار في الربع القادم، بينما ستبلغ إيراداتها السنوية 5.12 مليار دولار. ومن المتوقع أن تبلغ إيراداتها 6.13 مليار دولار في السنة المالية القادمة، وهو أداء قوي.

اقرأ المزيد: بايبر ساندلر ترفع تصنيف سهم أطلسيان إلى "ذو وزن زائد": فرصة شراء؟

نمو أرباح الفريق وتقييمه

وأظهرت أحدث النتائج أن إيرادات أطلسيان ارتفعت من 977 مليون دولار في الربع الأول من عام 2023 إلى 1.18 مليار دولار. وانخفض هامش الربح الإجمالي للشركة قليلاً من 81.8% إلى 81.7%، في حين قفزت خسارتها الصافية إلى 123 مليون دولار.

وأعلنت الشركة أيضًا أنها ستواصل إعادة شراء أسهمها. وبعد إتمام عملية إعادة الشراء بقيمة مليار دولار، بدأت برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 1.5 مليار دولار. وتأمل الشركة أن تساعد عمليات إعادة الشراء هذه في تقليل عدد الأسهم القائمة وتعزيز أرباحها لكل سهم.

كان أحد المخاوف الرئيسية دائمًا هو أن أعمال Atlassian مبالغ في تقديرها بشكل كبير نظرًا لأن قيمتها السوقية تزيد عن 68 مليار دولار. وهذا الرقم يعني أن نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية تبلغ 80.8، وهو أعلى من متوسط الصناعة البالغ 26. كما أنها أعلى من شركات أخرى مثل NVIDIA وMicrosoft.

TEAM هي شركة SaaS، مما يعني أن قاعدة الأربعين هي النهج المثالي لتقييمها. ينظر نهج قاعدة الأربعين إلى نمو الشركة ويضيف إلى هوامشها. لديها نمو في الإيرادات بنسبة 20.14% وهامش صافي الدخل ناقص 9، مما يمنحها رقمًا يبلغ حوالي 11. على الجانب الإيجابي، فإن استخدام هامش التدفق النقدي الحر البالغ 32 يمنحها رقم قاعدة الأربعين وهو 52.

سعر سهم أطلسيان

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم TEAM شكل نمط قاع مزدوج مائل كان خط العنق عنده عند 257 دولارًا. غالبًا ما يؤدي هذا النمط الشائع للغاية إلى المزيد من المكاسب بمرور الوقت.

تحرك السهم فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 257 دولارًا، وهو أعلى مستوى في 27 يناير وأعلى قليلاً من مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪.

الأهم من ذلك، أنه قد شكل نمطًا متقاطعًا ذهبيًا حيث انقلبت المتوسطات المتحركة على مدار 50 أسبوعًا و200 أسبوع. كما شكل السهم أيضًا نمطًا بيانيًا صاعدًا على شكل راية.

لذلك، فإن توقعات السهم صاعدة. الهدف الأولي هو 287.35 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في 2 ديسمبر. ثم سيقفز إلى نقطة تصحيح 50% عند 300 دولار.