تحليل أسهم ANF: ويكوف يقترح أن Abercrombie قد تنهار بنسبة 52٪

انخفض سهم Abercrombie & Fitch (ANF) هذا العام، مما أدى إلى محو بعض المكاسب التي تحققت في عامي 2023 و2024، عندما ظهر باعتباره سهم التجزئة الأفضل أداءً. انخفض سهم ANF إلى أدنى مستوى له عند 100 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ 29 يناير. إذن، هل سهم ANF شراء جيد قبل تقرير أرباحه؟

تباطأ نمو شركة Abercrombie & Fitch

كانت ANF واحدة من الشركات ذات الأداء الأفضل في قطاع التجزئة في السنوات القليلة الماضية، وهي الخطوة التي ينسبها المستثمرون إلى جهود التحول التي تبذلها الإدارة.

ارتفعت إيرادات شركة Abercrombie & Fitch من 3.12 مليار دولار في عام 2021 إلى أكثر من 4.2 مليار دولار في عام 2023. وقفزت إيرادات الأشهر الاثني عشر الماضية (TTM) إلى أكثر من 4.8 مليار دولار، حيث تحول العديد من الشباب إلى أعمالها.

كما أصبحت الشركة مربحة للغاية حيث قفز صافي ربحها السنوي إلى 328 مليون دولار في عام 2023 و537 مليون دولار في الأشهر الاثني عشر الماضية.

ساعد هذا النمو في تعزيز أعمالها وسعر سهمها، الذي قفز من 13.6 دولارًا في عام 2023 إلى ما يقرب من 200 دولار في مايو من العام الماضي.

هناك مخاوف من أن مسار أعمالها قد يتباطأ. فقد أظهرت أحدث النتائج المالية أن إيرادات شركة Abercrombie & Fitch ارتفعت بنسبة 14% إلى 1.2 مليار دولار، بمساعدة علامتيها التجاريتين الأساسيتين A&F وHollister، اللتين تشهدان أنماط نمو مماثلة.

وارتفعت مبيعات الشركة الصافية في الأمريكتين بنسبة 14% إلى 986 مليون دولار، في حين نمت مبيعات قسم أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بنسبة 15% إلى 182 مليون دولار، ونمت مبيعات منطقة آسيا والمحيط الهادئ الأصغر بنسبة 32% إلى 41 مليون دولار.

والقلق الرئيسي هو أن شركة أبركرومبي آند فيتش ربما بلغت ذروتها. ويتوقع المحللون أن تبلغ إيراداتها السنوية في عام 2024 نحو 4.93 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 15%، تليها 5.28 مليار دولار في عام 2025. وهذا يعني تباطؤ النمو من 15% إلى 7%.

أرباح ANF في المستقبل

وسيكون المحفز المهم القادم لسعر سهم ANF هو نتائجها المالية، التي ستصدر في الخامس من مارس/آذار.

وستوفر هذه النتائج مزيدًا من التفاصيل حول أعمال الشركة وما إذا كانت قد استمرت في جذب المزيد من العملاء خلال الربع.

وتشير التقديرات المتوسطة إلى أن إيرادات شركة أبركرومبي آند فيتش ستبلغ 1.57 مليار دولار، بزيادة قدرها 7.9% عن نفس الفترة من العام الماضي. ومن المتوقع أن تبلغ التوقعات المستقبلية، التي يركز عليها معظم المحللين، 1.08 مليار دولار، بمعدل نمو سنوي قدره 6.2%.

من المتوقع أن تبلغ أرباح ANF لكل سهم 3.56 دولار، وهو أعلى من 2.97 دولار التي حققتها في العام السابق. وهذا من شأنه أن يؤدي إلى ربحية سنوية للسهم تبلغ 10.68 دولار. ومن المرجح أن تكون أرباح الشركة لكل سهم أفضل من المتوقع كما حدث في الأرباع القليلة الماضية.

يشعر المحللون عمومًا بالتفاؤل بشأن سعر سهم ANF، حيث يبلغ متوسط التقدير 177 دولارًا، وهو أعلى من السعر الحالي البالغ 101.4 دولارًا.

اقرأ المزيد: سهم Abercrombie & Fitch: لحظة الوضوح تقترب

تحليل سعر سهم ANF

الرسم البياني لسهم ANF | المصدر: TradingView

أفضل طريقة لشرح حركة سعر سهم Abercrombie & Fitch المستمرة تُعرف باسم نظرية Wyckoff . وكما هو موضح أعلاه، يظل السهم في نطاق ضيق لسنوات. وتشكل حركة السعر هذه المقيدة بالنطاق جزءًا من مرحلة التراكم في هذه النظرية.

ثم دخل سعر سهم ANF مرحلة زيادة السعر وارتفع من 13 دولارًا في عام 2023 إلى ما يقرب من 200 دولار. تتميز مرحلة زيادة السعر بالطلب المرتفع والخوف من تفويت الفرصة، والمعروف باسم FOMO.

وظلت في مرحلة التوزيع منذ مايو 2024 عندما ارتفعت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق. وتتميز هذه المرحلة بمعركة شديدة بين الثيران والدببة في السوق.

انخفض سهم Abercrombie & Fitch الآن إلى ما دون مستوى الدعم عند 121.70 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في 5 أغسطس و108.70 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في أبريل.

الأهم من ذلك، أن السهم قد تحرك إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 100 دولار، وهي الخطوة التي ستؤدي إلى موجة بيع مذعورة بين المستثمرين. وبالتالي، فإن سعر سهم ANF سوف ينهار إلى 80 دولار، وهو مستوى تصحيح 61.8%. وهذا الرأي أقل بنحو 21% عن المستوى الحالي، يليه مستوى 47.75 دولار، بانخفاض 52% عن المستوى الحالي.