انهيار سعر سهم Stellantis: صليب الموت يشير إلى المزيد من الألم

لا يزال سعر سهم Stellantis متوترًا، وهو معرض لخطر المزيد من الزخم الهبوطي مع تباطؤ نموه وأرباحه واستمرار تعرضه للولايات المتحدة. كان سهم STLA يتداول عند 12.90 دولارًا في نيويورك، بانخفاض يزيد عن 53٪ عن أدنى مستوى له في عام 2023. لذا، هل من الآمن شراء الانخفاض، على أمل حدوث تحول سريع أو بيع الارتفاع؟

أعمال Stellantis تواجه مخاطر

تشهد صناعة السيارات أكبر التغييرات على الإطلاق. والأكبر هو أن الصين أصبحت لاعباً رئيسياً في الصناعة مع تحسن علاماتها التجارية. ويشمل ذلك أسماء شهيرة مثل Nio وXpeng وBYD وLi Auto.

وتشهد كل هذه العلامات التجارية نموًا مزدوج الرقم، وهو الاتجاه الذي قد يستمر مع زيادة تركيزها على السوق الدولية. ونتيجة لهذا، يحذر المحللون من أن العديد من العلامات التجارية العالمية التي حققت ثروات في الصين سوف تستمر الآن في التباطؤ في السنوات القادمة.

إن أحدث المخاطر التي تواجه هذه الشركات هو أن الولايات المتحدة فرضت تعريفات جمركية ضخمة قد يكون لها تأثيرات كبيرة في المستقبل. فقد أضاف ترامب تعريفة جمركية بنسبة 25% على جميع المنتجات التي يتم جلبها إلى البلاد من كندا والمكسيك.

وعلى الرغم من أنه أوقف فرض الرسوم الجمركية على قطاع السيارات ، إلا أنه أصر على أنها سوف تستمر في وقت لاحق من الشهر المقبل.

ويأمل ترامب أن تجبر هذه الرسوم شركات مثل ستيلانتيس وجنرال موتورز على البدء في تصنيع سياراتها في الولايات المتحدة.

وتتعرض شركة ستيلانتيس بشدة للرسوم الجمركية على السلع الأميركية بسبب تواجدها الكبير في المكسيك. فهي تصنع ثلث شاحنات رام في المكسيك وطرازين من جيب في البلاد. وبالإضافة إلى ذلك، تصنع الشركة طراز كرايسلر في أونتاريو بكندا، وهي على وشك افتتاح منشأة لدودج تشارجر في كندا.

وبناءً على ذلك، ستقرر شركة ستيلانتيس ما إذا كانت ستحتفظ بهذه المواقع أم ستنقل إنتاج مركباتها إلى الولايات المتحدة. وقد تقرر نقل بعض عمليات تصنيع سيارات رام إلى منشأتها في ديترويت.

لكن من الواضح أن شركة ستيلانتيس ستكون واحدة من الشركات الأكثر تضررا لأن هذه التحديات تأتي في وقت تعاني فيه أعمالها من أزمة.

لقد انهارت الأرباح

لقد مرت أعمال شركة ستيلانتيس بمرحلة صعبة في السنوات القليلة الماضية. ويرجع هذا التباطؤ في الغالب إلى نقص الاستثمار المستمر في علاماتها التجارية الأمريكية مثل رام وكرايسلر. كما استمرت العديد من علاماتها التجارية الأخرى مثل جيب وألفا روميو ومازيراتي في خسارة حصتها في السوق في الأسواق الرئيسية.

وأظهرت النتائج الأخيرة أن شحنات Stellantis انخفضت بنسبة 12% إلى 5.4 مليون في عام 2024، مما تسبب في انخفاض إيراداتها بنسبة 17% إلى 156.9 مليار يورو.

وأظهرت بيانات أخرى أن ربحية السهم المعدلة انخفضت بنسبة 61% إلى 2.48 يورو، في حين انخفض التدفق النقدي الحر الصناعي بنسبة 147% إلى 6 مليارات يورو. وقد يستمر هذا الانخفاض المستمر الآن بعد أن أصبحت الشركة بلا رئيس تنفيذي.

وبالتالي، فإن الجمع بين انخفاض نمو الإيرادات، وعدم اليقين الإداري، والتعريفات الجمركية، والمنافسة يعني أن شركة ستيلانتيس ستظل على حافة الهاوية لفترة طويلة.

تحليل سعر سهم Stellantis: تقاطع الموت يقترب

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم STLA قد انهار هذا العام ويحوم بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%. وقد انخفض من 27.6 دولارًا في عام 2024 إلى 12.89 دولارًا حاليًا.

والأسوأ من ذلك أن سعر سهم ستيلانتيس على وشك تشكيل نمط تقاطع الموت مع تقلص الفارق بين المتوسطين المتحركين على مدى 50 أسبوعًا و200 أسبوع. وغالبًا ما يؤدي هذا النمط إلى مزيد من الهبوط، وخاصة عندما يفتقر الأصل إلى محفز واضح.

لذلك، من المرجح أن يشهد سعر سهم Stellantis انهيارًا هبوطيًا، مع كون المستوى التالي الذي يجب مراقبته هو نقطة التصحيح 78.6% عند 9 دولارات.