توقعات بانخفاض سهم QQQ ETF مع هبوط مؤشر ناسداك 100 إلى ما دون 200 EMA

انخفض صندوق Invesco QQQ ETF وتحرك إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم مع تزايد المخاوف بشأن سوق الأسهم. انخفض الصندوق، الذي يتتبع مؤشر Nasdaq 100 الشهير، إلى أدنى مستوى له عند 480 دولارًا، بانخفاض بنسبة 10% تقريبًا عن أعلى مستوى له هذا العام. إذن، ما هو التالي لصندوق التكنولوجيا الرائد؟

التحليل الفني لصندوق QQQ ETF

يُظهر الرسم البياني اليومي أن صندوق QQQ المتداول في البورصة ارتفع إلى أعلى مستوى قياسي عند 540 دولارًا في فبراير ثم عانى من انعكاس حاد إلى المستوى الحالي 490 دولارًا. وشكل نمطًا مزدوجًا للقمة عند حوالي 540 دولارًا، وتراجع الآن إلى ما دون خط العنق عند 499 دولارًا. يُعد النمط المزدوج للقمة أحد أكثر الأنماط هبوطًا في السوق.

انخفض سهم QQQ إلى ما دون مستوى الدعم المهم عند 500 دولار، وهو أعلى مستوى في يوليو 2024. والأهم من ذلك، أنه تحرك إلى ما دون المتوسط المتحرك المرجح لمدة 200 يوم (WMA) ويحاول الآن الوصول إلى المتوسط المتحرك المرجح لمدة 200 يوم (WMA).

يُنظر إلى مؤشر WMA باعتباره متوسطًا متحركًا أكثر دقة لأنه يركز في الغالب على الفترة الأخيرة. عادةً ما يكون التحرك إلى ما دون هذا المستوى علامة هبوطية في السوق.

علاوة على ذلك، أشار مؤشر النشاط النسبي (RVI)، ومؤشر نسبة السعر المذبذب (PPO)، ومؤشر المذبذب الرائع (PPO) جميعهم إلى الانخفاض.

من المرجح أن يستمر المؤشر في الانخفاض مع استهداف البائعين لمستوى ذروة البيع الشديد لخطوط موراي الرياضية عند 453 دولارًا. ويشير هذا التحرك السعري إلى انخفاض بنحو 7.5% عن المستوى الحالي.

على الجانب الآخر، فإن التحرك فوق مستوى المقاومة الحاسم عند 515 دولارًا سوف يبطل الأطروحة الهبوطية في السوق.

لماذا انهار مؤشر ناسداك 100؟

هناك ثلاثة أسباب رئيسية وراء انهيار مؤشر ناسداك 100 في الأسابيع القليلة الماضية. أولاً، السبب الأكثر وضوحًا هو أن دونالد ترامب قرر المضي قدمًا في فرض الرسوم الجمركية على حلفاء رئيسيين مثل كندا والمكسيك وأعداء مثل الصين. ومن المرجح أن تؤدي هذه الرسوم الجمركية البالغة 25٪ إلى تحديات كبيرة للشركات والأفراد.

ولم يتراجع ترامب عن وعده بفرض رسوم جمركية متبادلة في أبريل/نيسان. وتتضمن هذه الرسوم فرض رسوم جمركية مماثلة لتلك التي تفرضها دول أخرى على الولايات المتحدة. وفي حين قد تنخفض بعض الرسوم الجمركية في هذه الحالة، فمن المرجح أن ترتفع رسوم أخرى كثيرة.

مخاوف بشأن نمو الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة

ثانيًا، انهار صندوق QQQ المتداول في البورصة مع استمرار المخاوف بشأن الاقتصاد الأمريكي، حيث قدر نموذج بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا أن الاقتصاد سينكمش بنسبة 2.4% في الربع الأول. يستخدم هذا النموذج بيانات من مكتب الإحصاء ومعهد إدارة التوريد (ISM) ومكتب التحليل الاقتصادي (BEA) للتنبؤ بالنمو الاقتصادي في فترة زمنية معينة.

من الناحية النظرية، يعتبر النمو الاقتصادي الضعيف مؤشراً صعودياً لمؤشر ناسداك 100 لأنه يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يحتاج إلى التحرك والبدء في خفض أسعار الفائدة. والواقع أن انخفاض عائدات السندات ومؤشر الدولار الأميركي قد يؤديان إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. إشارة إلى أن معظم المحللين يتوقعون أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإجراء المزيد من التخفيضات هذا العام.

ولكن الخطر هذه المرة يكمن في انكماش الاقتصاد مع استمرار ارتفاع معدلات التضخم. فقد أظهرت البيانات الأخيرة أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع إلى 3% في يناير/كانون الثاني.

هل بدأت فقاعة الذكاء الاصطناعي بالانفجار؟

والقلق الرئيسي الآخر هو أن صناعة الذكاء الاصطناعي التي عززت أسهم التكنولوجيا الأميركية في السنوات القليلة الماضية بدأت في الانفجار مع تباطؤ النمو. وتتمثل إحدى القضايا الرئيسية في أن الشركات الصينية مثل ديب سيك وتينسنت وعلي بابا تستخدم تكنولوجيا رخيصة إلى حد ما لبناء نماذج ذكاء اصطناعي متقدمة للغاية.

تفسر هذه المخاوف سبب انخفاض أسهم الذكاء الاصطناعي الرائدة. سعر سهم Palantir وقد انخفضت أسهم شركة إنفيديا بنحو 35% عن أعلى مستوياتها هذا العام، في حين انخفضت أسهم شركات الذكاء الاصطناعي الأخرى الأصغر حجمًا مثل ساوند هاوند وسي 3.اي بأرقام مزدوجة. لذلك، من المرجح أن تحتاج السوق إلى محفز جديد لمواصلة الأداء الجيد.