تحليل مؤشر Nifty 50 قبل الرسوم الجمركية المتبادلة وقرار بنك الاحتياطي الهندي بشأن أسعار الفائدة

تراجع مؤشر Nifty 50 في الأسابيع القليلة الماضية بسبب المخاوف بشأن التعريفات الجمركية المتبادلة التي فرضها دونالد ترامب وتقييم الأسهم الهندية. وتراجع المؤشر، الذي يتتبع أكبر الشركات في الهند، إلى 22550 روبية، بانخفاض 14.3% عن أعلى مستوى له هذا العام. لذا، هل من الآمن شراء مؤشر Nifty 50 قبل قرار بنك الاحتياطي الهندي؟

لا تزال المخاوف بشأن الرسوم الجمركية في الهند قائمة

تعرض مؤشر نيفتي 50 لضغوط شديدة خلال الأشهر القليلة الماضية. ومن بين المخاوف الرئيسية أن يقرر دونالد ترامب فرض رسوم جمركية كبيرة على السلع الهندية، وهي الخطوة التي قد تؤثر على بعض الشركات الرئيسية المكونة للمؤشر.

ويسعى ترامب إلى تحقيق هذا الهدف من خلال تطبيق التعريفات الجمركية المتبادلة ، حيث سيفرض تعريفات مماثلة لتلك التي تفرضها الهند عليه. وهذا أمر ملحوظ بالنسبة للهند حيث لديها واحدة من أكبر التعريفات الجمركية على مستوى العالم.

بدأت الهند في استرضاء دونالد ترامب. وكان ناريندرا مودي أحد أوائل الزعماء العالميين الذين زاروا واشنطن. كما أشاد بترامب في منشورات مختلفة على وسائل التواصل الاجتماعي، وهو الأمر الذي أشار إليه ترامب.

وفي الوقت نفسه، تعهدت الهند بشراء المزيد من السلع الأميركية، وخاصة في قطاع الدفاع، في محاولة لسد العجز. كما حددت الهند 30 منتجاً ستخفض التعريفات الجمركية عليها. ومع ذلك، فمن غير المرجح أن تكون هذه الجهود كافية.

قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الهندي

وسيكون المحفز الرئيسي القادم لمؤشر Nifty 50 هو قرار سعر الفائدة القادم لبنك الاحتياطي الهندي والمقرر في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

ويتوقع المحللون أن يقرر البنك خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% أخرى تحسبا للرسوم الجمركية المقبلة التي قد تفرضها الحكومة الأميركية.

كما أن البنك مدفوع بحقيقة أن التضخم استمر في الانخفاض في الأشهر القليلة الماضية. أظهرت بيانات وكالة الإحصاء أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي انخفض إلى 4.31٪ في يناير، نزولاً من أكثر من 6.1٪ في عام 2024. وهذه علامة على أن التضخم يتحرك في الاتجاه الصحيح.

يتأثر مؤشر Nifty 50 عادة بإجراءات بنك الاحتياطي الهندي. وعادة ما يحقق أداءً جيدًا عندما يخفض البنك أسعار الفائدة، حيث يؤدي هذا عادة إلى التحول من العملات ذات العائد المنخفض إلى الأسهم.

لقد انهارت عائدات السندات الهندية في الأشهر القليلة الماضية. حيث انخفض عائد السندات لأجل عشر سنوات إلى 6.90%، وهو أدنى مستوى له منذ فبراير 2022. وعلى نحو مماثل، انتقل عائد السندات لأجل 30 عامًا إلى 7.10%، نزولًا من أعلى مستوى له في عام 2022 عند 7.92%.

كانت أغلب أسهم مؤشر Nifty 50 في المنطقة الحمراء هذا العام. وكانت الشركات الأفضل أداءً هي شركات مثل Bajaj Finance وBajaj Finserv وHindalco Industries وJSW Steel وTata Steel وShiram Finance وKotak Mahindra Bank. وقد قفزت كل هذه الشركات بأكثر من 10% هذا العام.

ومن بين أبرز الرابحين في السوق هذا العام شركة ماروتي سوزوكي، وإيشر موتورز، وتاتا للمنتجات الاستهلاكية، ونستله الهند.

من ناحية أخرى، فإن الشركات المتخلفة في مؤشر Nifty 50 هي شركات مثل Trent وDr. Reddy's Laboratories وHCL Technologies وApollo Hospitals وBajaj Auto.

اقرأ المزيد: أسهم ترينت تنخفض بنسبة 22٪ في يناير بعد عام 2024 القوي: ما يريد المحللون منك أن تفعله

تحليل مؤشر Nifty 50

الرسم البياني لمؤشر Nifty 50 بواسطة TradingView

يُظهر الرسم البياني الأسبوعي أن مؤشر Nifty 50 بلغ ذروته عند 26280 روبية في ديسمبر من العام الماضي، ثم تراجع الآن إلى 22580. وقد انهار المؤشر إلى ما دون خط الاتجاه الصاعد الذي يربط بين أدنى التقلبات منذ 20 مارس من العام الماضي. كما تحرك المؤشر إلى ما دون المتوسطات المتحركة على مدار 25 و50 أسبوعًا.

على الجانب الإيجابي، شكل مؤشر Nifty 50 نمط إسفين هابط، مما يشير إلى انتعاش محتمل. وقد يؤدي هذا التعافي إلى إعادة اختبار أعلى مستوى سجله العام الماضي عند 26280 روبية، وهو ما يزيد بنحو 16% عن المستوى الحالي.