إليك السبب وراء استمرار سعر سهم T-Mobile في التفوق على AT&T وVerizon

يواصل سعر سهم تي-موبايل (TMUS) ارتفاعه الحاد هذا العام، حيث ارتفع بنسبة 18%، بينما ارتفعت أسهم شركات اتصالات أخرى، مثل فيريزون (VZ) وأيه تي آند تي (T)، بنسبة 15.3% و10% على التوالي.

هذا الأداء هو استمرار لما حدث في السنوات الخمس الماضية. قفز سعر سهم T-Mobile بأكثر من 200% خلال هذه الفترة، بينما قفز سعر سهم AT&T وVerizon بنسبة 38% و6.3% على التوالي. فلماذا إذًا يتفوق سعر سهم TMUS على أكبر منافسيه؟

تكتسب أعمال T-Mobile حصة في السوق

يواصل سعر سهم T-Mobie التفوق على الشركات المنافسة له بشكل أساسي لأنه ينمو حصته في السوق ببطء ويتفوق على منافسيه.

أظهرت أحدث نتائجها استمرار الشركة في زيادة عدد مستخدمي نظامها البيئي. فقد أضافت 1.1 مليون حساب دفع لاحق في عام 2024، و6.1 مليون عميل صافٍ خلال تلك الفترة.

وأظهرت بيانات أخرى أن شركة T-Mobile أعلنت عن إضافة 3.1 مليون عميل جديد لخدمة الهاتف المدفوع لاحقاً خلال العام، وهو ما يعد إنجازاً رائداً في الصناعة.

الأهم من ذلك، أن شركة T-Mobile لا تفقد عملاءها، بفضل خدماتها الأفضل مقارنةً بالشركات الأخرى. بلغ معدل فقدان عملاء الهاتف المدفوع لاحقًا حوالي 0.92%.

يعود هذا النمو بشكل رئيسي إلى تفوق خدمة T-Mobile على منافسيها في قطاع الاتصالات. فتكلفة خدماتها أقل بكثير، حيث تبدأ باقة Essentials Saver من 50 دولارًا أمريكيًا شهريًا، بينما تبدأ باقة Verizon وAT&T من 65 دولارًا أمريكيًا و50 دولارًا أمريكيًا شهريًا.

وقد انعكست هذه الأرقام في نمو قوي في الإيرادات والأرباح هذا العام. وارتفعت إيرادات خدمات T-Mobile إلى 16.9 مليار دولار في الربع الرابع و66.2 مليار دولار في العام بأكمله. وبلغت إيرادات الدفع الآجل 52.3 مليار دولار خلال العام. وهذه الأرقام أفضل من أرقام منافسيها مثل AT&T وVerizon.

كما واصلت تي-موبايل ضخ المزيد من الأموال في أسهمها من خلال توزيع الأرباح وعمليات إعادة الشراء. وقد ساهمت عمليات إعادة الشراء في خفض عدد الأسهم القائمة من 1.249 مليار سهم في عام 2022 إلى 1.145 مليار سهم اليوم. وأنفقت الشركة 11.1 مليار دولار أمريكي على توزيعات الأرباح، و3.3 مليار دولار أمريكي على عمليات إعادة شراء الأسهم. وبلغ إجمالي المدفوعات التراكمية للشركة أكثر من 31.4 مليار دولار أمريكي.

اقرأ المزيد: هل تستطيع أسهم T-Mobile مواصلة الارتفاع؟

ويتوقع المحللون استمرار نمو TMUS

يبدي محللو وول ستريت تفاؤلاً بشأن نمو شركة تي-موبايل مستقبلاً. وتشير التقديرات المتوسطة إلى أن إيراداتها الفصلية ستبلغ 20.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 5.65% عن الفترة نفسها من العام الماضي.

ويتوقعون أن تنمو إيرادات العام بأكمله بنسبة 5.21% هذا العام إلى 85.65 مليار دولار، تليها 89.94 مليار دولار في العام المقبل.

لكن التحدي يكمن في أن شركة T-Mobile أصبحت شركة مبالغًا في قيمتها السوقية. يبلغ مضاعف ربحيتها المستقبلية 25، وهو أعلى من متوسط القطاع البالغ 17.8. أما شركة AT&T، فيبلغ مضاعف ربحيتها المستقبلية 12.5، بينما يبلغ مضاعف ربحية Verizon 10.

يتحرك السهم أيضًا عند المستوى المستهدف لمعظم محللي وول ستريت. يُتداول عند حوالي 256 دولارًا، وهو السعر المستهدف الذي حدده معظم المحللين، مما يشير إلى ارتفاع طفيف في المستقبل.

ما هو التالي لسعر سهم T-Mobile؟

يُظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم TMUS شهد اتجاهًا صعوديًا قويًا خلال الأشهر القليلة الماضية. قفز إلى أعلى مستوى له عند 276.52 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 160% عن أدنى مستوى له في عام 2022.

تراجع السهم إلى 260 دولارًا مع استمرار قلق المستثمرين بشأن آفاق نموه. ويُرجّح أن يكون هذا التراجع نتيجة رغبة السهم في إعادة اختبار مستوى الدعم الرئيسي عند 246.55 دولارًا، حيث شكّل نمط قمة مزدوجة. ويُعدّ الكسر وإعادة الاختبار من أكثر علامات الاستمرارية شيوعًا في السوق.

لذلك، من المرجح أن يُعيد السهم اختبار مستوى 246.55 دولارًا أمريكيًا، ثم يستأنف اتجاهه الصعودي. وسيُؤكد ارتفاعه المزيد من المكاسب إذا تجاوز مستوى المقاومة الرئيسي عند 276.5 دولارًا أمريكيًا. وهذا من شأنه أن يُعزز احتمالية وصوله إلى 300 دولار أمريكي.