سهم نيبيوس يتشكل ببطء من قاع مزدوج: هل سيرتفع قريبا؟

كان سعر سهم نيبيوس محط الأنظار هذا العام، حيث قيّم المستثمرون مسار نمو صناعة الذكاء الاصطناعي. كان سعر سهم نيبيوس يُتداول عند 23.45 دولارًا يوم الخميس، بانخفاض يزيد عن 54% عن أعلى مستوى له هذا العام، و73% عن أعلى مستوى له في عام 2024. فهل يُعدّ نيبيوس سهمًا مناسبًا للاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي هذا العام؟

Nebius هي شركة عملاقة في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

شهد قطاع الذكاء الاصطناعي نموًا سريعًا في السنوات القليلة الماضية، مما أدى إلى ظهور العديد من الشركات الكبرى. جمعت OpenAI مؤخرًا مبلغًا قياسيًا قدره 40 مليار دولار من مستثمرين مثل Softbank. وأصبحت شركة xAI التابعة لإيلون ماسك عملاقًا بقيمة 40 مليار دولار. وأصبحت شركات أخرى مثل Perplexity وFigure من أكبر الشركات في هذا القطاع.

أصبحت البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قطاعًا ضخمًا مع استمرار الشركات في توسيع مراكز بياناتها عالميًا. ومن الأمثلة الجيدة على نجاحها شركة NVIDIA، الشركة الرائدة في مجال وحدات معالجة الرسومات (GPU)، والتي أصبحت شركة قيمتها 2.5 تريليون دولار، محققةً إيرادات سنوية تتجاوز 100 مليار دولار.

اقرأ المزيد: توقعات سعر سهم مجموعة نيبيوس: هل يستمر انهيار NBIS؟

أدى هذا النمو أيضًا إلى نمو شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي توفر مراكز بيانات وتؤجر حلولها لشركات مثل مايكروسوفت وأمازون وجوجل. وتُعدّ شركتا نيبيوس وكور ويف من أشهر الشركات في هذا المجال.

أصبحت شركة نيبيوس، المرتبطة بالمؤسس الروسي ياندكس، من أكبر الشركات في هذا القطاع. تدير الشركة ثلاثة أعمال رئيسية، أهمها مركز بيانات ضخم في دول رئيسية.

يدير نيبيوس أيضًا شركة تولوكا للذكاء الاصطناعي، وهي شركة تتعاون مع شركات أخرى في جميع مراحل تطويرها. تشمل حلولها تصنيف البيانات، ومراقبة الجودة، وتدريب مراكز البيانات الكبيرة. وفي هذا الصدد، تعمل نيبيوس كآلة تدريب بشرية تساعد المطورين.

لدى Nebius أيضًا شركة أخرى تسمى TripleTen، وهي عبارة عن منصة تعليمية لتعليم الناس حول التكنولوجيا وصناعات العلوم الأخرى.

وتعتقد الشركة أنها تمتلك سوقًا إجماليًا كبيرًا قابلًا للاستهداف يبلغ حوالي 410 مليار دولار، وهو سوق سيستمر في النمو بمرور الوقت.

تنمو الأعمال من قاعدة منخفضة

تبلغ القيمة السوقية لمجموعة نيبيوس أكثر من 5.7 مليار دولار أمريكي، مما يجعلها شركة مبالغًا في قيمتها الحقيقية نظرًا لانخفاض إيراداتها نسبيًا. أظهرت أحدث النتائج أن إيراداتها في الربع الرابع بلغت 37.9 مليون دولار أمريكي، بزيادة عن 6.7 مليون دولار أمريكي. وارتفعت إيراداتها السنوية إلى أكثر من 117 مليون دولار أمريكي، بزيادة عن 20.9 مليون دولار أمريكي عن العام السابق.

يعتقد المحللون أن أعمال الشركة ستواصل نموها في السنوات القادمة. ومن المتوقع أن تبلغ إيراداتها السنوية 553 مليون دولار هذا العام، تليها 943 مليون دولار العام المقبل.

وتأمل الشركة أن تستمر خسائرها في التقلص في السنوات المقبلة مع تباطؤ استثماراتها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، يكمن الخطر في وجود فائض في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مما قد يحد من نموها. ومؤخرًا، أفادت تقارير بأن مايكروسوفت تُوقف بعض مراكز بياناتها. كما يُشكل تطوير الشركات الصينية نماذج متقدمة بتكلفة أقل خطرًا.

تحليل سعر سهم نيبيوس

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم NBIS كان في اتجاه هبوطي قوي في الأسابيع القليلة الماضية بسبب المخاوف من انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي ارتفع سعر السهم. من أعلى مستوى له هذا العام عند 50 دولارًا إلى 23 دولارًا حاليًا. وقد كلف هذا الانهيار المستثمرين مليارات الدولارات.

انخفض السهم إلى ما دون قاع نطاق تداول خطوط موري الرياضية ومتوسطه المتحرك لـ 50 يومًا. والأهم من ذلك، أنه على وشك تشكيل نمط قاع مزدوج عند 14.35 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في أكتوبر من العام الماضي. ويقع خط العنق عند 50.70 دولارًا.

لذلك، من المرجح أن يرتفع السهم، وربما يصل إلى مستوى المقاومة عند 50.80 دولارًا، وهو أعلى بنحو 120% من مستواه الحالي. سيؤدي الانخفاض دون مستوى الدعم عند 14.3 دولارًا إلى إبطال نموذج القمة المزدوجة، وانخفاض السعر إلى 10 دولارات.