سهم إستي لودر يشكل إسفينًا عملاقًا: هل هناك انتعاش قادم؟

شهد سعر سهم إستي لودر انخفاضًا حادًا خلال السنوات القليلة الماضية مع تراجع نمو الشركة. وانخفضت أسهم إستي لودر بأكثر من 83% عن ذروتها في عام 2021، متخلفةً عن أداء الشركات الأخرى في قطاعي السلع الاستهلاكية الأساسية والاختيارية. وقد أدى هذا الانخفاض إلى خسارة الشركة 116 مليار دولار، حيث انهارت قيمتها من 139 مليار دولار إلى 23.3 مليار دولار.

توقف نمو شركة إستي لودر

واجهت شركة إستي لودر، الشركة الأم لعلامات تجارية معروفة مثل كلينيك، وأوريجينز، وماك، وبوبي براون، وأفيدا، ضغوطاً في السنوات الأخيرة.

توقف نموها، لا سيما في السوق الصينية الحيوية، مع ازدياد المنافسة. واستمر أداؤها دون مستوى أداء شركات أخرى في صناعة التجميل، مثل لوريال باريس، وبروكتر آند غامبل، وشيسيدو، وكوتي.

تُعدّ الصين سوقًا رئيسيةً لشركة إستي لودر، حيث استحوذت على ربع مبيعاتها العام الماضي. وقد انخفضت مبيعاتها هناك مع تراجع مشتريات المستهلكين في ظلّ ضعف الاقتصاد. كما يتحوّل المستهلكون إلى علامات تجارية بنفس الجودة، وإن كانت أقلّ تكلفة.

وقد حدث معظم هذا التباطؤ خلال فترة ولاية فابريزيو فريدا، التي استمرت من يوليو/تموز 2009 حتى أواخر العام الماضي.

تشير الأرقام السنوية لشركة إستي لودر إلى أن إيراداتها في مسار تنازلي، وهو اتجاه قد يستمر لبعض الوقت. بلغت إيراداتها السنوية ذروتها عند 17.7 مليار دولار أمريكي في عام 2022، ثم انخفضت إلى 15.9 مليار دولار أمريكي في عام 2023، ثم إلى 15.6 مليار دولار أمريكي في العام الماضي. ويتوقع محللو وول ستريت أن تنخفض إيراداتها إلى 14.8 مليار دولار أمريكي هذا العام.

بالإضافة إلى تغيير الرئيس التنفيذي، تتخذ الشركة المزيد من الإجراءات لتعزيز أداء أسهمها. فهي تُسرّح أكثر من 7000 وظيفة، وتُركّز على الابتكار، وتُبسّط هيكلها الإداري.

أرباح الربع الثالث القادمة

وسيكون المحفز الرئيسي التالي لسعر سهم إستي لودر هو نتائجها المالية، والتي ستوفر المزيد من المعلومات حول ما إذا كانت أعمالها تسير على ما يرام.

خفّضت الإدارة بالفعل تقديراتها للإيرادات والأرباح. ويتوقع المحللون الآن أن تُظهر الأرقام القادمة انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 10% لتصل إلى 3.52 مليار دولار.

كما يتوقعون أن تبلغ توقعات إيرادات الربع الرابع 3.57 مليار دولار، بانخفاض سنوي قدره 7.8%. كما يتوقعون أن تكون ربحية الشركة ضعيفة، حيث من المتوقع أن يبلغ ربح السهم الواحد 31 سنتًا، وهو أقل بكثير من 97 سنتًا في العام السابق.

تحليل سعر سهم إستي لودر

انخفض سعر سهم شركة EL بنسبة 20% عند نشر نتائجها في فبراير، وذلك بسبب خفض توقعاتها. وبالتالي، فإن أي تخفيض آخر في توقعاتها لن يكون كارثيًا على السهم.

على الجانب الإيجابي، شكّل السهم نمط إسفين هابط على الرسم البياني الأسبوعي. يتكون هذا النمط من خطي اتجاه هابط ومتقارب. عادةً ما يحدث الاختراق الصعودي عندما تكون هذه الخطوط على وشك التقارب، وهو ما يحدث حاليًا.

لذلك، من المرجح أن يرتفع سعر سهم إستي لودر بعد إعلان أرباحه. في هذه الحالة، سيكون المستوى التالي الذي يجب مراقبته هو 70 دولارًا. على المدى الطويل، قد يتعافى السهم ويصل إلى مستوى المقاومة عند 100 دولار، وهو أدنى مستوى له في أكتوبر 2023.

اقرأ المزيد: قد يتعافى سعر سهم إستي لودر في عام 2025: إليك السبب