الأسهم الدولية توصف بأفضل تجارة منذ 5 سنوات مع انتهاك إسرائيل وإيران لوقف إطلاق النار

لا تزال الأسواق المالية العالمية محط أنظار هذا الأسبوع بعد أن شنت الولايات المتحدة غارات جوية على ثلاث منشآت نووية إيرانية خلال عطلة نهاية الأسبوع ، والتي ردت عليها طهران بهجوم على القواعد الأمريكية في قطر.

أثار العمل العسكري الأمريكي، الذي يهدف إلى كبح طموحات طهران النووية، مخاوف من صراع أوسع بكثير في الشرق الأوسط، خاصة منذ أن أعلن الرئيس ترامب وقف إطلاق النار بعد ذلك، والذي ورد أن إسرائيل وإيران انتهكتا يوم الثلاثاء.

وسط التصعيد الجيوسياسي المذكور أعلاه ، يتكشف اتجاه أعمق يشير إلى تحول كبير في استراتيجية المستثمرين: صعود الأسهم الدولية.

تدفع التوترات الجيوسياسية ، جنبا إلى جنب مع الشكوك حول مرونة الدولار الأمريكي على المدى الطويل وديناميكيات التجارة العالمية المتطورة ، المستثمرين إلى البحث خارج أكبر اقتصاد في العالم بحثا عن عوائد مربحة.

يتجه مديرو الصناديق بشكل متزايد إلى الأسهم الدولية

يقتنع المستثمرون العالميون بشكل متزايد بأن الأسهم الدولية هي رهان أفضل من نظرائهم الأمريكيين للسنوات الخمس المقبلة ، وفقا لأحدث استطلاع لمديري الصناديق أجراه بنك أوف أمريكا.

"أقل من ربع الناس يعتقدون أن الأصول الأمريكية ستستمر في الهيمنة على العوائد المصنفة ، ويتوقع 5.0٪ فقط أن تكون السندات أفضل أداء" ، كتب مايكل هارتنت ، كبير استراتيجيي الاستثمار في البنك ، في تقريره الأخير.

يمثل هذا تحولا ذا مغزى في المعنويات بين كبار المستثمرين المؤسسيين الذين ظلوا ، حتى وقت قريب إلى حد ما ، يعانون من زيادة الوزن إلى حد كبير عمالقة التكنولوجيا في الولايات المتحدة.

لاحظ أن "ACWX" أو مؤشر iShares MSCI All-Country World ETF (باستثناء الولايات المتحدة) ارتفع حاليا بنحو 15٪ لهذا العام ، وهو أفضل بكثير من 2.6٪ مكاسب تمكن مؤشر S&P 500 من تحقيقها في عام 2025.

والأهم من ذلك ، أن أداء هذا العام يمثل الأقوى بالنسبة للصندوق مقارنة بالمؤشر القياسي منذ إنشائه في عام 2008 ، مما يشير إلى أن المستثمرين متفائلون للغاية بشأن الأسهم الدولية للنصف الأخير من عام 2025. 

جزء من السبب الذي يجعل المستثمرين العالميين يختارون الأسهم الدولية بشكل متزايد على الأسهم الأمريكية هو الابتعاد عن الدولار. 

انخفض وضع الدولار الأمريكي إلى مستويات لم نشهدها منذ أكثر من عقدين، حيث يعيد المستثمرون تقييم جاذبية العملة كملاذ آمن في أعقاب الموقف التجاري العدواني للرئيس دونالد ترامب وعودة ظهور المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

الصراع الإسرائيلي الإيراني يعزز الاهتمام بالأسهم الدولية

وزاد الهجوم على إيران من توتر العلاقات الهشة أصلا في الشرق الأوسط.

ومن المرجح أن تنجر إسرائيل، الحليف الوثيق للولايات المتحدة والخصم القديم لإيران، إلى عمق الأزمة، مما يزيد من المخاطر على المنطقة، وبالتالي على الأسواق العالمية.

ترتفع أسعار الطاقة بالفعل بسبب مخاوف الإمداد ، على الرغم من أن المستثمرين يبدو أنهم يتحوطون في أماكن أخرى.

يشهد الذهب ، الذي طالما كان الأصل المفضل في أوقات الأزمات ، اهتماما متجددا. يلاحظ هارتنت أن "الذهب الطويل" هو أكثر الصفقات ازدحاما للشهر الثالث على التوالي ، وفقا ل 41٪ من مديري الصناديق الذين شملهم الاستطلاع.

يؤدي ذلك إلى خلع تجارة التكنولوجيا الأمريكية "Magnificent 7" ، التي هيمنت على محافظ المستثمرين لأكثر من عامين.

وفي الوقت نفسه، تعود الأسواق الناشئة إلى صالحها. في يونيو ، زاد المستثمرون من مخصصاتهم لأسهم منطقة اليورو والأسواق الناشئة والمالية ، مع تقليل التعرض للأسهم الأمريكية والدولار والطاقة.

وتشير هذه التغييرات إلى تزايد الرغبة في التنويع وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسية.

في حين أن التأثير طويل الأمد للمواجهة بين الولايات المتحدة وإيران لا يزال غير واضح، فإن استجابة السوق على المدى القريب حاسمة بشكل متزايد: في عالم يهز الصراع وعدم اليقين، يتم الترحيب بالأسهم الدولية باعتبارها أفضل فرصة للسنوات الخمس المقبلة.