ويلز فارجو ينخفض مع قيام ريموند جيمس بتخفيض السهم مشيرا إلى الاتجاه الصعودي المحدود

تعرضت أسهم Wells Fargo لضربة صباح يوم الاثنين خلال تداول ما قبل السوق بعد أن خفض ريموند جيمس تصنيف السهم من "أداء متفوق" إلى "أداء السوق" ، مشيرا إلى الاتجاه الصعودي المحدود بعد ارتفاع حاد في الأسابيع الأخيرة.

انخفضت أسهم Wells Fargo بنسبة 0.9٪ في تعاملات ما قبل السوق بعد خفض التصنيف.

شهد البنك الضخم ، الذي تبلغ قيمته السوقية 272 مليار دولار ، ارتفاع أسهمه بأكثر من 43٪ خلال الأشهر ال 12 الماضية ، مدعوما مؤخرا بقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع سقف الأصول طويل الأمد.

قال ديفيد لونج ، المحلل في ريموند جيمس ، إن الارتفاع الأخير في سهم ويلز فارجو ، بما في ذلك مكاسب بنسبة 10.5٪ منذ أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الحد الأقصى في 3 يونيو ، ترك السهم مقيما بشكل عادل.

قال لونج: "نرى احتمالية صعودية أقل لأسهم Wells Fargo مقارنة ببعض أقرانها على الرغم من توقعاتنا الأساسية المواتية".

وقال: "بينما لا نزال متفائلين بشأن آفاق نمو Wells Fargo والتحسن المستمر في الربحية ، نعتقد أن الاتجاه الصعودي لتقديرات EPS ينعكس الآن بشكل مناسب في تقييمها للأقساط".

حدد لونج ، الذي صنف Wells Fargo سابقا على أنه "شراء قوي" ، سعرا مستهدفا قدره 84 دولارا للسهم - أعلى بقليل من أعلى مستوى إغلاق له مؤخرا عند 83.60 دولارا.

ارتفاع سهم US Bancorp بسبب التحول في المعنويات تجاه البنوك الإقليمية

قد يتحول انتباه المستثمرين قريبا نحو البنوك الإقليمية ذات الأسعار الأكثر جاذبية ، حيث يتم تداول البنوك العملاقة مثل Wells Fargo و JPMorgan Chase و Bank of America و Citigroup بالقرب من أعلى مستوياتها في 52 أسبوعا ، كما أشار المحلل ديفيد لونج في ريموند جيمس.

حتى الآن في عام 2025 ، حقق كل من هذه البنوك ذات رؤوس الأموال الكبيرة مكاسب من رقمين.

تتصدر Citigroup المجموعة بارتفاع بنسبة 26٪ ، تليها زيادة بنسبة 23.5٪ لبنك جي بي مورجان تشيس ، وتقدم بنسبة 11.3٪ لبنك أوف أمريكا ، وارتفاع بنسبة 19٪ في Wells Fargo.

تمت ترقية US Bancorp ، وهو بنك إقليمي مقره مينيابوليس ، من قبل ريموند جيمس إلى "شراء قوي" ، مع زيادة السعر المستهدف البالغ 57 دولارا ، ارتفاعا من 51 دولارا.

قال لونج: "لدينا ثقة متزايدة في أن البنك سيصل إلى ربحيته المستهدفة على المدى المتوسط".

"نتوقع أن يؤدي هذا التحسن في الربحية إلى تحويل معنويات المستثمرين بشأن قصة "أرني" هذه إلى الجانب الإيجابي."

ارتفعت أسهم US Bancorp بنسبة 0.6٪ في التعاملات المبكرة يوم الاثنين ، متفوقة على كل من Financial Select Sector SPDR ETF ومؤشر KBW Nasdaq Bank الأوسع.

ارتفع صندوق SPDR S & P REGIONAL BANKING ETF بنسبة 4.8٪ فقط هذا العام ، مقارنة بمكاسب من رقمين للبنوك ذات رؤوس الأموال الكبيرة مثل JPMorgan Chase و Citigroup.

ويلز فارجو تتطلع إلى تحقيق مكاسب طويلة الأجل بعد إزالة الحد الأقصى

تمثل إزالة بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرا لسقف الأصول البالغ 1.95 تريليون دولار المفروضة في عام 2018 لحظة محورية بالنسبة ل Wells Fargo.

أدى الحد الأقصى ، الذي تم إدخاله في أعقاب فضيحة الحسابات المزيفة للبنك ، إلى تقييد قدرته على تنمية الودائع وتوسيع عملياته.

قال المحللون في TD Cowen الشهر الماضي: "هذه نقطة تحول محتملة في مسار نمو Wells Fargo" ، مضيفين أن هذه الخطوة يمكن أن تعيد نمو الإيرادات ، خاصة في مجالات مثل الودائع التجارية والتجارة.

أشار المحلل المصرفي في Citigroup كيث هورويتز إلى أن أهم فائدة على المدى القريب ستكون على الأرجح على جانب الودائع.

وقال: "كانت هناك ودائع تجارية اضطروا إلى الابتعاد عنها بسبب سقف الأصول".

يمكن أن يستفيد التداول ، الذي يعد بالفعل محرك نمو ل Wells Fargo ، أيضا.

نمت رسوم التداول خمسة أضعاف بين عامي 2019 و 2024 ، حيث ارتفعت من مليار دولار إلى 5 مليارات دولار. يعتقد هورويتز أن رفع الحد قد يكون بمثابة "رياح خلفية إضافية" لهذا الزخم.

ومع ذلك ، حذر هورويتز من أن إزالة الحد الأقصى قد لا يترجم إلى زيادة فورية في الإقراض.

وقال "لم يكن سقف الأصول هو العامل الرئيسي المقيد من حيث نمو القروض" ، مشيرا إلى تراجع الطلب على القروض وسط توقعات اقتصادية غير مؤكدة.

التطلع إلى WFC

في حين أن خفض التصنيف من ريموند جيمس قد يثبط حماس المستثمرين على المدى القصير ، إلا أن معظم المحللين لا يزالون متفائلين بشأن آفاق ويلز فارجو.

وفقا ل FactSet ، لا يزال 18 من أصل 27 محللا يقيمون السهم على أنه "شراء".

أدت إزالة سقف الأصول إلى إزالة العبء التنظيمي الرئيسي ، ومع عمليات التداول القوية وقدرات الإيداع المتجددة ، يمكن أن تكون Wells Fargo في وضع جيد للنمو طويل الأجل.

ومع ذلك ، مع تسعير السهم بالفعل في الكثير من هذا التفاؤل ، قد يحول المحللون والمستثمرون على حد سواء انتباههم الآن إلى البنوك الإقليمية ، حيث تظل التقييمات أكثر إقناعا والطريق إلى الربحية أقل انعكاسا في الأسعار الحالية.