ارتفاع سهم ستيفن مادن بنسبة 5٪ بعد قيام Citi بترقية السهم

قفزت أسهم Steven Madden Ltd. (NASDAQ: SHOO) بنسبة 5٪ يوم الخميس بعد أن قامت Citi بترقية السهم من Neutral إلى Buys ورفع السعر المستهدف إلى 32 دولارا.

أشار البنك الاستثماري إلى علامات على قاع الهامش ، وتخفيف الرياح المعاكسة للتعريفات الجمركية ، واتجاهات الموضة المتغيرة كمحركات رئيسية وراء التوقعات الأكثر تفاؤلا.

تتوقع سيتي أن تمثل أرباح الربع الثاني ، المقرر الإعلان عنها في 30 يوليو ، أدنى نقطة للهوامش بعد أن واجهت الشركة تعريفات جمركية باهظة ، يصل بعضها إلى 145٪ على السلع التي يتم الحصول عليها من الصين.

مع قيام الشركة بتنويع سلسلة التوريد الخاصة بها بنشاط وتقليل الاعتماد على التصنيع الصيني ، يعتقد البنك أن هوامش الربح الإجمالية من المقرر أن تنتعش فوق 40٪ بحلول السنة المالية 2026.

غذت الترقية والتوقعات المنقحة ارتفاع السهم يوم الخميس ، حيث وسعت ارتفاعها إلى 10٪ في شهر.

أشارت مذكرة سيتي إلى أن الشركة تدخل فترة من النمو والربحية المتجددة ، مما يجعل التقييم الحالي جذابا بالنسبة لمتوسطها التاريخي.

من المقرر أن تنمو ربحية السهم والإيرادات على تحول المنتج والاستحواذ

رفعت Citi أيضا تقديرات ربحية السهم (EPS) لكل من عامي 2025 و 2026 ، وتوقعت أن تصل ربحية السهم لعام 2026 إلى 2.15 دولار على الأقل ، وهو أعلى بكثير من الإجماع الحالي البالغ 1.84 دولار.

تتوقع الشركة أن مزيج المنتجات الأقوى والهوامش الإجمالية المحسنة سيقودان تسارع الأرباح.

من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة 12٪ في عام 2025 ، مدعومة بمساهمة عام كامل من علامة KG التجارية ، والتي استحوذ عليها ستيفن مادن كجزء من دفعها الاستراتيجي إلى فئات الأحذية الفاخرة والأناقة.

تنظر Citi إلى الاستحواذ على أنه مساهم ذي مغزى في كل من المبيعات والربحية ، خاصة وأن اتجاهات الموضة تتحول بعيدا عن الأحذية الرياضية غير الرسمية نحو أنماط اللباس.

من المتوقع أن تعمل هذه التفضيلات المتغيرة بعد الوباء لصالح الشركة ، مما يمنح ستيفن مادن ميزة في سوق بدأ يفضل أحذية أكثر رسمية وشبه رسمية.

دعم التقييم والتوجيه المحتمل للهدف الأعلى

بحوالي 11.5 ضعف تقدير سيتي لربحية السهم لعام 2026 ، يتم تداول سهم ستيفن مادن أقل من متوسط مضاعف السعر إلى الأرباح لمدة خمس سنوات البالغ 15 ضعفا.

يعكس السعر المستهدف البالغ 32 دولارا لشركة Citi ارتدادا إلى هذا المتوسط ، مشيرا إلى تحسن هوامش الربح الإجمالية ، وبصمة توريد أكثر توازنا ، وتخفيف مخاطر التعريفة الجمركية.

تعد استراتيجية العلامة التجارية للأحذية لتقليل التوريد من الصين أمرا أساسيا للتوقعات الصعودية.

من خلال توسيع الإنتاج إلى مناطق أخرى ، تعمل الشركة على تقليل مخاطر تركيز سلسلة التوريد ووضع نفسها بشكل أكثر تنافسية في مواجهة التحديات الجيوسياسية والمتعلقة بالتجارة.

على الرغم من أن ستيفن مادن قد ممارسته المتمثلة في إصدار إرشادات للعام بأكمله ، إلا أن سيتي تعتقد أن هناك مجالا للاتجاه الصعودي إذا قدمت الشركة إرشادات الربع الثالث خلال مكالمة الأرباح القادمة.

مع انخفاض عدم اليقين المرتبط بالتعريفة الجمركية واتجاهات الطلب القوية ، قد تختار الإدارة تقديم نظرة إيجابية ، مما قد يعزز ثقة المستثمرين.

مع ارتفاع يوم الخميس بنسبة 5٪ ، استجاب السوق بشكل إيجابي لموقف Citi المطور ، مما يشير إلى الإيمان المتزايد بتعافي صانع الأحذية والتنفيذ الاستراتيجي.