تحليل سهم إدارة النفايات بعد الأرباح: هل هو شراء؟

ظل سعر سهم Waste Management في نطاق ضيق بعد أن نشرت الشركة نتائجها المالية. تم تداول WM عند 227.90 دولارا ، بانخفاض 5.7٪ عن أعلى نقطة لها هذا العام ، مما يمنحها قيمة سوقية تزيد عن 92 مليار دولار.

لا يزال Waste Managent ينمو

نشرت إدارة النفايات ، أكبر لاعب في صناعة جمع النفايات ، نتائج مالية قوية أظهرت نموها المستمر. 

قفزت إيراداتها السنوية من 15.2 مليار دولار في عام 2020 إلى 22 مليار دولار في السنة المالية الماضية. كان هذا النمو مدفوعا بأدائها العضوي وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية ، مثل الاستحواذ الأخير على Stericycle.

أظهرت نتائجها المالية أن أعمال إدارة النفايات مستمرة. سجلت إيرادات بلغت 6.43 مليار دولار في الربع الثاني ، ارتفاعا من 5.4 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

ارتفعت الأرباح التشغيلية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين لشركة إدارة النفايات إلى 1.85 مليار دولار من 1.5 مليار دولار ، بينما قفز صافي دخلها إلى 726 مليون دولار. في بيان ، قال رئيسها التنفيذي:

كانت إيرادات إدارة النفايات مدفوعة بشراء Stericycle ، مما جعلها لاعبا رئيسيا في صناعة إدارة نفايات الرعاية الصحية. حققت أعمال حلول الرعاية الصحية 646 مليون دولار. 

WM للاستفادة من الرياح الخلفية المتزايدة

وتأمل أن يستفيد قسم الرعاية الصحية من الرياح الخلفية في قطاع الرعاية الصحية مثل شيخوخة السكان ، وزيادة الحالات المزمنة ، وزيادة إشغال المستشفيات.

تعني هذه المشكلات أن النفايات الطبية ستتفوق على اتجاهات حجم النفايات الصلبة التقليدية. من المتوقع أن يؤدي الاستحواذ على Stericycle إلى 250 مليون دولار في التآزر.

تعتقد إدارة النفايات أيضا أن أعمالها في وضع فريد مع انخفاض عدد مدافن النفايات في الولايات المتحدة. وتتوقع أن يتم إغلاق أكثر من 400 مكب نفايات في السنوات ال 15 المقبلة ، مع توقف 150 مليون طن من السعة بحلول عام 2040.

في الوقت نفسه ، تعمل الشركة على تحسين هوامشها من خلال الأتمتة. وهي تفعل ذلك من خلال أتمتة مرافق إعادة التدوير الخاصة بها ، واحتضان المركبات ذاتية القيادة ، وتبسيط الخدمات اللوجستية.

لا تزال مخاوف التقييم قائمة

كانت إدارة النفايات استثمارا جيدا في العقود الماضية حيث استمرت الشركة في النمو. كما أنها تستفيد من كونها الشركة الرائدة في السوق في الصناعة التي تبلغ قيمتها 125 مليار دولار ، مع وجود منافسيها مثل Republic Services و Waste Connection في الركب.

اقرأ المزيد: إدارة النفايات مخزون جيد ؛ لكن الجمهورية أفضل

ومع ذلك ، هناك خطر على تقييم الشركة ، حيث تكون نسبة السعر الآجل إلى الأرباح البالغة 30 أعلى من متوسط القطاع البالغ 20. كانت EV إلى EBITDA الآجلة البالغة 15.4 أعلى من المتوسط البالغ 12. هذه أرقام ضخمة لشركة في صناعة غير ساحرة.

التحليل الفني لسعر سهم إدارة النفايات

الرسم البياني لأسعار سهم WM | المصدر: TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم WM كان في اتجاه صعودي قوي في السنوات القليلة الماضية ، حيث انتقل من أدنى مستوى عند 145 دولارا في سبتمبر 2023 إلى 241 دولارا.

لقد شكلت قناة تصاعدية ، تربط بين الارتفاعات المرتفعة والقيعان المرتفعة منذ يونيو 2024. وهي تتماسك الآن عند المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 يوما و 100 يوم (EMA).

نظرة السهم محايدة في الوقت الحالي. سيشير الانخفاض دون الجانب السفلي من القناة الصاعدة إلى مزيد من الاتجاه الهبوطي ، وربما إلى أدنى مستوى له عند 213 دولارا ، أدنى نقطة له في 8 أبريل. على الجانب الآخر ، من المحتمل أن ينتعش السهم ويتكون الجانب العلوي من القناة عند 240 دولارا. 

اقرأ أكثر: إدارة النفايات: أرستقراطي توزيعات الأرباح المستقبلية ، مخزون في جميع الأحوال الجوية