انخفضت أسهم Instacart بنسبة 3٪ بعد خفض تصنيف Wedbush بسبب المنافسة المتزايدة

شهدت Maplebear ، التي تعمل باسم Instacart ، انخفاض أسهمها بنسبة 3٪ تقريبا يوم الخميس بعد أن خفضت Wedbush Securities تصنيف شركة توصيل البقالة إلى أداء ضعيف من الحياد.

كما خفضت الشركة السعر المستهدف إلى 42 دولارا من 55 دولارا، مما يعني ارتفاعا بنسبة 8٪ تقريبا من إغلاق يوم الأربعاء.

يأتي التخفيض في الوقت الذي واجه فيه سهم Instacart ضغوطا مستمرة في الأشهر الأخيرة ، حيث خسر أكثر من 13٪ في الأشهر الستة الماضية وأكثر من 7٪ في الشهر الماضي.

كان العامل الرئيسي هو المنافسة المكثفة ، لا سيما من توسع أمازون في خدمات توصيل البقالة في نفس اليوم.

توسع أمازون يغذي الضغوط التنافسية

أشار سكوت ديفيت ، المحلل في Wedbush ، إلى طرح أمازون الأخير لتسليم الأطعمة الطازجة في نفس اليوم عبر أكثر من 1,000 مدينة وبلدة أمريكية باعتباره تحديا كبيرا لشركة Instacart.

أدى الإطلاق في وقت سابق من هذا الشهر إلى انخفاض بنسبة 11٪ في سهم Instacart ، ووفقا ل Devitt ، جعل Amazon Prime "اشتراكا أكثر إقناعا لمتسوقي البقالة ، مما قلل من جاذبية Instacart".

على الرغم من أن Instacart قد أبلغت عن نمو صحي في إجمالي قيمة المعاملات (GTV) وتحسين الهوامش في الأرباع الأخيرة ، إلا أن Devitt حذر من أن المشهد التنافسي قد تغير بشكل كبير.

كتب: "أدى التوسع الأخير لخدمة توصيل البقالة القابلة للتلف في أمازون في نفس اليوم إلى تكثيف البيئة التنافسية".

وأضاف ديفيت أنه في حين أن Instacart قد تنحت مكانا مناسبا من خلال تقديم دعم متعدد القنوات لمحلات البقالة المحلية والإقليمية ذات الموارد المحدودة ، يمكن للاعبين الأكبر مثل Amazon في النهاية جذب المزيد من المستهلكين بعروض قيمة أقوى.

انخفاض الحصة السوقية يثير مخاوف

كما أشار Wedbush إلى مخاوف بشأن تقلص حصة Instacart في سوق توصيل البقالة مقارنة بأقرانها.

انخفضت الحصة السوقية للشركة بين الوسطاء إلى ما يقرب من 58٪ في عام 2024 ، انخفاضا من حوالي 70٪ قبل عامين.

اكتسب المنافسون مثل Uber و DoorDash أرضية خلال هذه الفترة.

هناك أيضا مخاطر من أن شركاء البيع بالتجزئة الرئيسيين في Instacart قد يحولون المزيد من الطلب على البقالة عبر الإنترنت إلى منصات الطرف الأول الخاصة بهم بمرور الوقت ، مما يؤدي إلى مزيد من تآكل مكانة الشركة.

حذر ديفيت من أنه للدفاع عن حصتها في السوق ، قد تحتاج Instacart إلى زيادة الإنفاق على الحوافز والمبيعات والتسويق - وهي خطوات يمكن أن تؤثر على الربحية وتقلل من الرؤية على المدى الطويل.

بالنظر إلى المستقبل ، تتوقع Wedbush فقط نموا من رقم واحد إلى منخفض من رقم واحد على أساس سنوي ، مما يعكس الحذر المتزايد بشأن قدرة Instacart على تحقيق أهدافها طويلة الأجل.

انقسم المحللون رغم خفض التصنيف

على الرغم من خفض التصنيف ، لا تزال وول ستريت منقسمة في Instacart.

وفقا لبيانات LSEG ، يحتفظ 18 من 34 محللا يغطون السهم بتصنيف شراء أو شراء قوي ، بينما يتمتع ال 16 الباقون بتصنيف احتفاظ.

يعكس هذا الانقسام كلا من الاعتراف بالتقدم التشغيلي لشركة Instacart والمخاوف المستمرة بشأن قدرتها على تحمل المنافسة المتزايدة في سوق توصيل البقالة.

في الوقت الحالي ، يبدو أن المستثمرين يقفون بحذر. انخفضت الأسهم بنسبة 3٪ تقريبا يوم الخميس بعد خفض التصنيف ، مما أدى إلى تمديد المسار الهبوطي الأخير للسهم.