انقسام كرافت هاينز: إليكم سبب "خيبة أمل" وارن بافيت فيه

تغرق شركة كرافت هاينز (NASDAQ: KHC) هذا الصباح بعد الإعلان عن خطط "الانقسام" التي تقضي على الكثير من عمليات الاندماج الضخمة التي هندسها المستثمر الأسطوري وارن بافيت في عام 2015.

بطبيعة الحال ، تشعر "أوراكل أوماها" بخيبة أمل في قرار الإدارة. تعد شركته القابضة ، بيركشاير هاثاواي ، حاليا أكبر مساهم في شركة المملكة القابضة بحصة 27.5٪ في شركة الأغذية العملاقة متعددة الجنسيات.

بما في ذلك انخفاض اليوم ، انخفض سهم كرافت هاينز بنسبة 20٪ تقريبا مقابل أعلى مستوى له منذ بداية العام.

لماذا لا يجلس انقسام كرافت هاينز بشكل جيد مع بافيت

ينبع رفض بافيت من موقف فلسفي أوسع نطاقا بشأن خلق القيمة على المدى الطويل.

في مقابلة مع CNBC هذا الصباح ، وافق المستثمر المؤثر على أن اندماج كرافت هاينز لم يرق إلى مستوى التوقعات ، لكنه قال إن تفكيك الشركة لن يحل بالضرورة مشكلاتها أيضا.

"أنت لا تصلح خطأ من خلال ارتكاب خطأ آخر" ، قال. وفقا لبافيت ، يشير الانقسام المعلن إلى استراتيجية تفاعلية بدلا من تحول مدروس.

لقد احتفظ بأسهم كرافت هاينز منذ الاندماج ، ولم يقم أبدا بتقليص حصة بيركشاير ، مما يجعل الانقسام يبدو وكأنه تنصل من الرؤية الأصلية.

وبحسب ما ورد ردد خليفة بافيت ، جريج أبيل ، المشاعر أيضا ، معربا عن خيبة أمله مباشرة لقيادة كرافت هاينز يوم الثلاثاء.

لماذا قررت كرافت هاينز لصالح الانقسام

يعكس قرار كرافت هاينز بتقسيم أعمالها إلى وحدات منفصلة للمستهلكين والخدمات الغذائية الضغط المتزايد لإطلاق العنان لقيمة المساهمين وتحسين التركيز التشغيلي.

وتعتقد أن مثل هذه الخطوة يمكن أن تساعد في تبسيط الإدارة وتقليل التعقيد والسماح لكل قطاع باتباع استراتيجيات نمو مخصصة.

واجهت صناعة الأغذية المعبأة رياحا معاكسة من تغيير تفضيلات المستهلكين والضغوط التضخمية وضغط الهامش.

من خلال فصل علاماتها التجارية وقنوات التوزيع ، تأمل Kraft Heinz في أن تصبح أكثر مرونة واستجابة.

في حين أن الشركة لم تفصل الآليات الكاملة للانقسام ، يجادل المديرون التنفيذيون بأن انقسام كرافت هاينز "سيضع كل شركة بشكل أفضل لتحقيق نجاح طويل الأجل" - وهو ادعاء لا يزال يتعين اختباره.

هل يجب أن تستثمر في أسهم كرافت هاينز اليوم؟

قد يوفر تقسيم كرافت هاينز فرصا تداول قصيرة الأجل ، ولكن يجب على المستثمرين على المدى الطويل السير بحذر.

إن شكوك بافيت ليست عاطفية فحسب - بل إنها تعكس المخاوف المحيطة بمخاطر التنفيذ ، وتخفيف العلامة التجارية ، وما إذا كان الانقسام سيفتح القيمة حقا.

لا تزال كرافت هاينز تواجه منافسة شديدة ، وأذواق المستهلكين المتطورة ، وضغوط الهامش. في حين أن التفكك قد يؤدي إلى عمليات أصغر حجما ، إلا أنه يؤدي أيضا إلى عدم اليقين حول القيادة والاستراتيجية وتخصيص رأس المال.

في الوقت الحالي ، لا تزال أسهم شركة المملكة القابضة قيد التدقيق. يجب على المستثمرين مراقبة الوضوح بشأن هيكل الانقسام وتأثيره المالي وما إذا كان بإمكان أي من الكيانين تحقيق نمو مستدام. حتى ذلك الحين ، قد تكون كرافت هاينز أكثر من كونها تنتظر وترقب أكثر من كونها عملية شراء واحتفاظ.

ومع ذلك ، فإن سهم كرافت هاينز يدفع حاليا عائد أرباح مربح إلى حد ما يزيد عن 6.0٪ ، مما يجعله جذابا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل كحيازة طويلة الأجل.