تحليل TLT ETF مع تباطؤ التدفقات الخارجة وسط الجانب المشرق لتعريفة ترامب

ظل صندوق iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) في نطاق ضيق هذا الأسبوع حيث يقوم المستثمرون بتقييم تأثير التعريفات الجمركية على الاقتصاد والإجراءات القادمة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. تم تداول TLT عند 86.57 دولارا ، داخل النطاق الذي كانت عليه في الأسابيع القليلة الماضية و 5.5٪ أعلى من أدنى مستوى له منذ بداية العام حتى الآن.

iShares 20+ Year سندات الخزانة ETF الخارجة تتباطأ

كان لدى TLT ETF أكثر من 2.8 مليار دولار من التدفقات الخارجة هذا العام ، ولا تزال المخاوف بشأن تعريفات دونالد ترامب قائمة. في حين أنها تخلت عن الأصول في الأسابيع الثلاثة الماضية على التوالي ، فإن الاتجاه يتحسن. 

تظهر البيانات أنها فقدت 77 مليون دولار من الأصول الأسبوع الماضي ، أفضل من التدفقات الخارجة للأسبوع السابق البالغة 193 مليون دولار و 379 مليون دولار في الأسبوع السابق. 

السبب المحتمل لذلك هو أن المستثمرين يغيرون وجهات نظرهم حول تعريفات دونالد ترامب. في حين أن معظمهم يتوقعون فرض تعريفات جمركية على الاقتصاد على المدى القريب ، هناك أمل في أن تساعد عائدات التعريفات الجمركية في تحسين الوضع المالي للولايات المتحدة.

في تقرير حديث ، قدر مكتب الميزانية في الكونجرس (CBO) أن هذه التعريفات ستساعد في خفض عجز الميزانية الأمريكية بنحو 4 تريليونات دولار في السنوات العشر المقبلة ، وتساعد في تعويض تأثير التخفيضات الضريبية التي أقرها ترامب. قدر مكتب الميزانية العمانية أن التخفيضات الضريبية التي أقرها ترامب ستعزز اقتراض البلاد بمقدار 4.1 تريليون دولار في هذه الفترة.

ومع ذلك ، من غير الواضح ما إذا كانت هذه التعريفات ستكون موجودة على المدى الطويل حيث وجدت محكمتان أمريكيتان أنها غير قانونية لأنها لم تشمل الكونجرس. يأمل ترامب أن تقوم المحكمة العليا بترسيخ التعريفات. في بيان صدر مؤخرا ، قال محلل في Macuarie:

تفاعل صندوق TLT ETF مع الأداء الأخير لسوق السندات ، وهو ما يعد انعكاسا لحالة التعريفات الجمركية على تعزيز الموارد المالية. انتقل العائد على السندات لأجل 30 عاما من 5.152٪ في مارس إلى 4.893٪ الحالي. 

المحفز المهم التالي لصندوق TLT ETF هو كشوف المرتبات غير الزراعية الأمريكية القادمة (NFP) ، والتي ستؤثر على الإجراء التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. يتوقع المحللون أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما قد يؤثر على عوائد السندات الأقصر والطويل.

التحليل الفني لسعر سهم TLT ETF

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن TLT ETF ظل في نطاق ضيق في الأشهر القليلة الماضية. كان يتم تداوله عند 86.57 دولارا ، بانخفاض 12٪ عن أعلى نقطة العام الماضي.

شكل السهم نمط مثلث متماثل وتحرك قليلا إلى ما دون المتوسطات المتحركة لمدة 50 أسبوعا و 100 أسبوع. يقترب خطان المثلث من مستوى التقائهما.

لذلك ، فإن السيناريو الأكثر ترجيحا هو المكان الذي يظل فيه TLT ETF في هذا النطاق لفترة من الوقت. سيتعرض السهم بعد ذلك لانهيار هبوطي ، ربما إلى النقطة النفسية عند 80 دولارا.