ارتفع سهم بيبسيكو بعد تفوق أرباح الربع الثالث ، ولكن لماذا يرى جي بي مورجان ارتفاعا محدودا

ارتفع سهم شركة PepsiCo (NASDAQ: PEP) في تعاملات ما قبل السوق يوم الخميس بعد أن تمكنت الشركة من التغلب على توقعات أرباح الربع الثالث من كل من الإيرادات والأرباح المعدلة للسهم.

سجلت شركة الأغذية والمشروبات العالمية العملاقة صافي إيرادات قدرها 23.94 مليار دولار ، بزيادة حوالي 2.6٪ عن العام الماضي ، وهو أعلى قليلا مما كان يتوقعه المحللون.

جاء ربحية السهم المعدلة عند 2.29 دولار ، متجاوزا تقديرات الإجماع البالغ 2.26 دولار تقريبا - 2.27 دولار.

على الجانب الآخر ، انخفض صافي الدخل المعلن عنه بنحو 11٪ إلى حوالي 2.6 مليار دولار ، ويرجع ذلك أساسا إلى بعض الرسوم والتغييرات في مزيج المنتجات.

حققت الأسواق الدولية، وخاصة في أمريكا اللاتينية وآسيا، نموا قويا، مما ساعد على موازنة تباطؤ أحجام التداول في أمريكا الشمالية.

علاوة على ذلك ، أعلنت شركة PepsiCo عن انتقال المدير المالي حيث تواصل دفع تدابير خفض التكاليف وتكييف محفظتها لمواكبة اتجاهات المستهلكين المتطورة.

النقاط الرئيسية من تقرير أرباح بيبسيكو للربع الثالث

شهدت شركة PepsiCo ارتفاعا في إيراداتها بنسبة 2.6٪ لتصل إلى 23.94 مليار دولار ، متجاوزة توقعات وول ستريت بفضل ارتفاع الأسعار والمبيعات الدولية القوية.

جاءت ربحية السهم المعدلة عند 2.29 دولار ، متقدمة قليلا عما كان يتوقعه المحللون ، مما يدل على قدرة الشركة على الحفاظ على مرونتها حتى وسط الضغوط الاقتصادية الأوسع.

ومع ذلك ، تعرض صافي الدخل المعلن عنه لضربة ، حيث انخفض بنحو 11٪ إلى حوالي 2.6 مليار دولار ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الرسوم ومزيج المبيعات الأقل ملاءمة.

بالنظر عن كثب إلى الأحجام ، أظهرت أمريكا الشمالية بعض الضعف: انخفضت الوجبات الخفيفة من Frito-Lay بنسبة 2٪ تقريبا ، وانخفضت أحجام المشروبات بحوالي 3٪ ، وانخفضت بعض المقاييس العضوية بحوالي 4٪.

تم تعويض هذه الخسائر جزئيا من خلال المكاسب في أمريكا اللاتينية وآسيا ، مما يؤكد قوة بيبسيكو في الأسواق العالمية المتنوعة.

كما تمسكت الشركة بتوجيهاتها للعام بأكمله ، متوقعة نموا منخفضا في الإيرادات العضوية من رقم واحد وانخفاضا متواضعا في ربحية السهم الأساسية.

أعلنت شركة PepsiCo أيضا عن تغيير كبير في القيادة: ستيف شميت ، الذي اعتاد أن يرأس الفريق المالي الأمريكي في وول مارت ، سيتولى منصب المدير المالي عندما يتقاعد جيمي كولفيلد.

على جانب العمليات ، تواصل الشركة جهودها لخفض التكاليف ، وتقليم خطوط الإنتاج ، وإجراء بعض التعديلات على المصنع ، والتحول نحو خيارات صحية مع أحجام عبوات أصغر وعلامات تجارية ذات قيمة.

لا يزال المستثمر النشط Elliott Investment Management ، الذي يمتلك حصة تبلغ حوالي 4 مليارات دولار في PepsiCo ، يضغط من أجل تغييرات أسرع على الصعيدين التشغيلي والاستراتيجي.

بعد تفوق الأرباح ، شهدت أسهم PepsiCo ارتفاعا متواضعا في تداول ما قبل السوق ، مما يدل على أن المستثمرين يشعرون بالتفاؤل الحذر.

سهم بيبسيكو: ماذا يقول المحللون

كان للمحللين نظرة مختلطة قليلا على نتائج الربع الثالث لشركة PepsiCo. كانت الإيرادات قوية ، لكن المخاوف بشأن انخفاض الأحجام لا تزال قائمة.

قال جاي وودز من Freedom Capital Markets إن شركة PepsiCo "تحتاج إلى تقديم أكثر من مجرد ربع لائق" ، قائلا بشكل أساسي إن المستثمرين يريدون رؤية بعض الزخم الحقيقي ، وليس مجرد فوز صغير.

في JPMorgan ، ظلت أندريا فاريا تيكسيرا محايدة وخفضت سعرها المستهدف ، مشيرة إلى أنها لا ترى الكثير من الاتجاه الصعودي حتى يتم حل مشكلات الحجم هذه.

على الجانب الآخر ، كان لشركة Zacks Equity Research نظرة أكثر إيجابية على نتائج PepsiCo. وأشاروا إلى أن ربحية السهم الواحد بنسبة 0.88٪ وتجاوز الإيرادات الطفيف كعوامل يمكن أن تساعد السهم على المدى القريب.

وأشار المحللون أيضا إلى أن دفع شركة بيبسيكو نحو منتجات أكثر صحة وجهود إدارة التكاليف والتحول الرقمي يمنح الشركة أساسا متينا ، حتى مع تحديات الاقتصاد الكلي.