ماذا فعلت صهيونز بانكورب وويسترن ألاينس ، ولماذا وول ستريت متقلبة للغاية؟

أعلنت شركة Zions Bancorp عن خصم بقيمة 50 مليون دولار على قرضين متعثرين في وحدة بنك كاليفورنيا والترست ، بينما كشفت شركة Western Alliance Bancorp أنها تقاضي مقترضا بتهمة الاحتيال المزعوم.

هزت هذه التطورات القطاع المصرفي الإقليمي ، مما أدى إلى هبوط كلا السهمين بأكثر من 10٪ خلال اليوم.

وأدى الاضطراب إلى عمليات بيع أوسع في صناديق الاستثمار المتداولة في البنوك الإقليمية والضغط على العقود الآجلة في وول ستريت مما أثار مخاوف المستثمرين المتزايدة بشأن جودة الائتمان في البنوك الإقليمية.

صدمة فورية: خسارة القروض ودعوى الاحتيال تهز البنوك الإقليمية

حصلت Zions Bancorp على رسوم كبيرة بقيمة 50 مليون دولار في نتائج الربع الثالث المتعلقة بقرضين تجاريين وصناعيين يبلغ مجموعهما حوالي 60 مليون دولار في قسم California Bank and Trust.

تضمنت القروض تحريفات واضحة وتخلف عن السداد التعاقدي تم الكشف عنه خلال مراجعة داخلية.

وفي الوقت نفسه ، رفعت شركة Western Alliance Bancorp دعوى قضائية في أغسطس ضد المقترض Cantor Group V ، LLC ، متهمة المجموعة بالاحتيال من خلال الفشل في تقديم قروض ضمانية في المركز الأول.

على الرغم من الدعوى ، لا تزال Western Alliance واثقة من أن الضمانات الحالية تغطي الدين بشكل كاف وأعادت التأكيد على توجيهاتها لعام 2025.

تتضمن المزاعم قروضا مرتبطة بصناديق استثمارية مرتبطة بأفراد أندرو ستوبين وجيرالد مارسيل ، مرتبطين بقروض الرهن العقاري التجارية المتعثرة.

كان رد فعل السوق سريعا حيث انخفضت أسهم Zions و Western Alliance بنسبة 12٪ و 11٪ على التوالي ، مما أدى إلى انخفاض صناديق الاستثمار المتداولة المصرفية الإقليمية الأوسع بنحو 6٪.

كما تراجعت المؤشرات الأمريكية الرئيسية مثل العقود الآجلة لمؤشر داو جونز وسندپ 500 وسط مخاوف متزايدة بشأن صحة البنوك الإقليمية.

سلط المحللون في شركة Stephens Inc. و Piper Sandler الضوء على مخاوف متجددة بشأن جودة الائتمان ، مؤكدين أن المستثمرين لا يتجاهلون هذه المخاطر الناشئة.

لماذا وول ستريت متقلبة للغاية؟

تظهر هذه الصدمة الأخيرة للبنوك الإقليمية وسط خلفية الضغوط الائتمانية المتزايدة وزيادة التخلف عن السداد في القطاعات المتخصصة مثل موردي السيارات وقطع الغيار ، وعلى الأخص في إفلاس First Brands.

وأثار انكشاف البنوك الإقليمية الأميركية لهؤلاء المقترضين الهشين، بما في ذلك بعض المقترضين الذين يعملون من خلال القنوات المصرفية الخاصة أو القنوات المصرفية في الظل، مخاوف من العدوى بسبب ممارسات الإقراض الغامضة التي غالبا ما تنطوي على تمويل خارج الميزانية العمومية.

وأعرب المحللون والمنظمون عن قلقهم بشأن محدودية رؤية هذه التسهيلات الائتمانية ذات المخاطر واحتمال انتشار الخسائر الخفية في جميع أنحاء النظام المصرفي.

يجسد رد فعل السوق على شحن صهيونز ودعوى الاحتيال التي رفعتها Western Alliance كيف يمكن حتى للأحداث المعزولة أن تتحول إلى خوف على مستوى القطاع.

وتؤدي هذه التطورات إلى إعادة تسعير مخاطر الائتمان، مما يدفع المستثمرين إلى إعادة النظر في تقييمات البنوك الإقليمية.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن المخاوف بشأن هروب الودائع وارتفاع تكاليف التمويل تزيد من الضغط ، مما يزيد من تعقيد التوقعات الاستراتيجية للبنوك.

ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن بعض البنوك لا تزال تبلغ عن مقاييس مالية ومسارات نمو صحية ، وقد أعادت Western Alliance التأكيد على توجيهاتها لعام 2025 وسط هذه المخاوف.

وبالتالي يتركز النقاش على موازنة الأدلة على أحداث الائتمان المعزولة مقابل المرونة الأوسع في القطاع.

سيراقب المستثمرون عن كثب الأرباح الفصلية القادمة ، والمزيد من الإفصاحات عن خسائر القروض ، والتعليقات التنظيمية للإشارات حول جودة الائتمان والتعرض للمخاطر.

وستكون هذه العوامل حاسمة في تقييم استقرار القطاع المصرفي الإقليمي على المدى القريب واتجاه السوق.