أسواق الأرجنتين ترتفع مع فوز مايلي التشريعي يعزز آمال الإصلاح

ارتفعت الأسواق المالية في الأرجنتين يوم الاثنين بعد أن فاق حزب الرئيس خافيير ميلي التوقعات في الانتخابات التشريعية في البلاد ، مما أعاد إشعال تفاؤل المستثمرين بشأن أجندته الإصلاحية.

قدمت النتائج الأقوى من المتوقع دفعة حاسمة لقدرة مايلي على تنفيذ تغييرات اقتصادية عميقة في أحد أكثر اقتصادات أمريكا الجنوبية تقلبا.

وارتفعت السندات السيادية للأرجنتين إلى مستويات قياسية، في حين استقر البيزو، مما يعكس تجدد الثقة في الإصلاح المالي الذي تجريه الإدارة والدعم المالي المستمر من الولايات المتحدة.

الفوز في الانتخابات يغذي زخم الإصلاح

مع فرز أكثر من 90٪ من الأصوات ، حصل تحالف ميلي على حوالي 41٪ من الإجمالي ، وحصل على 64 مقعدا من أصل 127 مقعدا متنازع عليه في مجلس النواب و 13 مقعدا من أصل 24 متاحا في مجلس الشيوخ.

تفوقت النتيجة على التوقعات التي كانت تتوقع أن تحصل الكتلة الحاكمة على حوالي 30٪ فقط من الأصوات.

والنتيجة مهمة لأنها تعزز سيطرة مايلي على الكونجرس، وتمنح حكومته الدعم السياسي لتعزيز التحرير الاقتصادي، وتدابير التقشف، وخطط إلغاء القيود.

وأكدت استجابة السوق الفورية أهمية الاستقرار السياسي لرواية الإصلاح في الأرجنتين.

قفزت السندات المقومة بالدولار المستحقة في عام 2035 بأكثر من 13 سنتا ، لتصل إلى 70.34 سنتا للدولار ، وهو رقم قياسي.

وكان الارتفاع هو الأكثر حدة بين نظرائهم في الأسواق الناشئة، مدفوعا بالآمال في أن تعمل الحكومة الآن على تسريع التغييرات البنيوية وفتح مصادر جديدة لرأس المال.

التمويل المدعوم من الولايات المتحدة يعزز ثقة المستثمرين

تم دعم تفاؤل المستثمرين بشكل أكبر من خلال التعاون المستمر بين بوينس آيرس وواشنطن.

وقبل التصويت، وقعت وزارة الخزانة الأمريكية خط مقايضة بقيمة 20 مليار دولار مع البنك المركزي الأرجنتيني لتحقيق الاستقرار في البيزو، وتجري محادثات مع المقرضين الدوليين بشأن تمويل إضافي بقيمة 20 مليار دولار.

وبدا أن هذا الدعم معرض للخطر إذا فشل ميلي في تعزيز سلطته لكن انتصاره طمأن الأسواق بأن دعم واشنطن سيستمر على الأرجح.

وأشار المسؤولون الأمريكيون إلى أن التزامهم مرتبط بتقدم الإدارة في الإصلاح.

ومع المكاسب التشريعية التي حققتها ميلي، يبدو وصول الأرجنتين إلى قنوات السيولة والائتمان الأجنبية أكثر أمانا.

ومن المتوقع أن تساعد الثقة المتجددة في تضييق هوامش السندات السيادية واستقرار تكاليف الاقتراض المحلية.

تعافي البيزو ومرونة أسواق الديون

أظهر البيزو الأرجنتيني ، الذي تعرض لضغوط في الأسابيع الأخيرة ، علامات مبكرة على الاستقرار في أسواق العملات المشفرة ليلة الأحد حيث بدأت نتائج الانتخابات الجزئية في الظهور.

واعتبر المستثمرون التصويت علامة على انخفاض المخاطر السياسية، مما أدى إلى انعكاس مراكز العملة الهبوطية.

كما انتعش سوق الدين الأوسع نطاقا بعد شهر من الخسائر الفادحة بسبب المخاوف بشأن قدرة ميلي على تمرير الإصلاحات.

ارتفعت عوائد السندات السيادية طويلة الأجل سابقا فوق 17٪ ، وانخفض البيزو بنسبة 7٪ تقريبا في جلسة واحدة.

ويشير الانتعاش الأخير إلى تجدد الثقة في مسار سياسة الأرجنتين وعلاقتها بصندوق النقد الدولي، الذي يظل دعمه ضروريا للحفاظ على التمويل الخارجي.

التحديات لا تزال قائمة على الرغم من تحسن المعنويات

بينما احتفلت الأسواق بنتيجة الانتخابات ، لا تزال التحديات الاقتصادية الأساسية قائمة.

ولا تزال الأرجنتين تواجه تضخما سنويا يتجاوز 250٪، ووضع مالي هش، واحتياطيات محدودة من النقد الأجنبي.

ويلاحظ الخبراء أن تحويل الزخم الانتخابي إلى تقدم تشريعي سيكون أمرا بالغ الأهمية.

ويعتمد نجاح أجندة ميلي الآن على التنفيذ السريع لخفض الإنفاق، والإصلاحات الضريبية، والتعديلات النقدية المصممة لكبح جماح التضخم واستعادة القدرة التنافسية.