انخفاض سهم Tapestry على الرغم من النتائج القياسية والتوقعات المطورة

أعلنت شركة Tapestry Inc. ، الشركة الأم ل Coach and Kate Spade ، عن إيرادات ربع سنوية قياسية وأرباح أقوى من المتوقع يوم الخميس.

ومع ذلك ، على الرغم من الأداء المالي المتفائل والتوجيهات المرتفعة للعام بأكمله ، تراجعت أسهم بائع التجزئة الفاخر حيث أعرب المستثمرون عن خيبة أملهم بشأن توقعات نمو الشركة والتحديات المستمرة في علامتها التجارية Kate Spade.

ربع قياسي بقيادة قوة المدرب

بالنسبة للربع الأول من السنة المالية المنتهية في سبتمبر ، أعلنت Tapestry عن أرباح معدلة قدرها 1.38 دولار للسهم ، متجاوزة تقديرات وول ستريت البالغة 1.26 دولار ، وفقا ل FactSet.

وبلغت الإيرادات 1.7 مليار دولار ، متقدمة على 1.6 مليار دولار المتوقعة ، مسجلة زيادة بنسبة 13٪ عن نفس الفترة من العام السابق.

كانت النتائج مدفوعة بشكل أساسي بالنمو القوي في العلامة التجارية الرائدة للشركة Coach ، حيث قفزت المبيعات بنسبة 22٪ على أساس سنوي لتصل إلى 1.43 مليار دولار.

عوضت المكاسب أكثر من انخفاض بنسبة 8٪ في الإيرادات في Kate Spade ، والتي لا تزال تواجه رياحا معاكسة في جهودها التحويلية.

ارتفع صافي دخل Tapestry إلى 274.8 مليون دولار ، أو 1.28 دولار للسهم ، مقارنة ب 186.6 مليون دولار ، أو 79 سنتا للسهم الواحد ، في فترة العام السابق.

أعلنت الشركة عن توزيعات أرباح ربع سنوية قدرها 40 سنتا للسهم الواحد وأعلنت عن خطط لإعادة شراء مليار دولار من الأسهم في السنة المالية 2026 ، بزيادة عن هدفها السابق البالغ 800 مليون دولار.

على الرغم من الربع القياسي ، انخفضت أسهم Tapestry بأكثر من 10٪ يوم الخميس ، حيث عزا المحللون الانخفاض إلى زيادة توقعات المستثمرين بعد ارتفاع حاد في السهم هذا العام.

التوقعات المرتفعة تفشل في إرضاء المستثمرين

رفعت Tapestry بشكل متواضع توجيهاتها للعام بأكمله ، حيث تتوقع الآن إيرادات تبلغ حوالي 7.3 مليار دولار ، ارتفاعا من تقديراتها السابقة البالغة 7.2 مليار دولار ، وأرباح السهم بين 5.45 دولار و 5.60 دولار ، مقارنة بتوقعاتها السابقة البالغة 5.30 دولار إلى 5.45 دولار.

جاءت نقطة منتصف النطاق الجديد ، 5.53 دولار ، أعلى بقليل من تقديرات المحللين البالغة 5.50 دولار.

في حين أن الإرشادات المحدثة تشير إلى الثقة في أداء الشركة ، قال العديد من المحللين إن وول ستريت توقعت توقعات أكثر عدوانية من أحد أفضل اللاعبين الفاخرين أداء في تجارة التجزئة.

كتب محلل Citi Paul Lejuez أن المستثمرين "قاموا بتسعير زخم أقوى" ، لا سيما بالنظر إلى مكاسب أسهم Tapestry بنسبة 67٪ منذ بداية العام حتى الآن قبل تقرير الأرباح.

وأشار المحللون أيضا إلى أن توقعات إيرادات الشركة تشير إلى تباطؤ وتيرة النمو في النصف الثاني من السنة المالية 2026 ، مما أدى إلى إضعاف الحماس على الرغم من تفوق الأرباح.

قال Tapestry إنه من المتوقع أن تؤدي الضغوط المتعلقة بالتعريفة الجمركية إلى خفض هوامش التشغيل بمقدار 230 نقطة أساس في السنة المالية 2026 ، على الرغم من أن الشركة تؤكد أن أعمالها الأساسية لا تزال مرنة.

تحديات كيت سبيد وزخم الجيل Z

لا تزال علامة كيت سبيد التجارية من Tapestry نقطة ضعف ، حيث يقر المديرون التنفيذيون بأن تحولها سيتطلب استثمارا مستمرا.

وحذرت الشركة من أن الجهود المبذولة لتجديد الملصق ، إلى جانب تأثيرات التعريفة الجمركية ، قد تؤدي إلى "خسارة متواضعة في الأرباح" للعلامة التجارية هذا العام.

تنفذ شركة التجزئة حاليا استراتيجية النمو "Amplify" ، التي تم إطلاقها في وقت سابق من هذا الخريف ، والتي تركز على أربع أولويات: توسيع قاعدة عملاء Gen Z ، والابتكار في الموضة والأحذية ، ودفع النمو في جميع أنحاء أمريكا الشمالية والأسواق الدولية ، وتعميق تركيزها على المستهلكين.

أظهر الربع الأول تقدما في هذه الخطة ، أضافت Tapestry 2.2 مليون عميل جديد على مستوى العالم ، 35٪ منهم ينتمون إلى الجيل Z.

أكدت الرئيس التنفيذي جوان كريفويرات أن هذه التركيبة السكانية لا تزال مركزية لنجاح Coach المستمر ، مما يؤكد الأهمية الثقافية المتزايدة للعلامة التجارية بين مشتري الرفاهية الأصغر سنا.

على الرغم من رد فعل السوق المختلط ، قال محللون مثل دانا تيلسي من مجموعة Telsey Advisory Group إن Tapestry لا تزال "في موقع قوة" ، مستشهدة بتوجيهاتها المرتفعة ومتانة العلامة التجارية Coach كعلامات على الزخم الأساسي في بيئة البيع بالتجزئة الصعبة.