انهار سعر سهم Plug Power: هل هو صفقة جيدة أم فخ قيمة؟

شهد سعر سهم بلج باور هبوطا قويا في الأشهر القليلة الماضية، حيث انتقل من أعلى مستوى له عند 4.57 دولار في أكتوبر إلى 1.98 دولار الحالي. انخفضت قيمتها السوقية من أعلى مستوى لها منذ بداية العام البالغ 4.9 مليار دولار إلى 2.76 مليار دولار الحالية. 

لماذا انهارت مخزون PLUG

شهد سعر سهم بلج باور هبوطا قويا في الأشهر القليلة الماضية، حيث ألغى معظم المكاسب التي حققت في وقت سابق من هذا العام. حدث هذا التراجع مع استمرار المخاوف بشأن تخفيف الشركة.

في بيان صدر الأسبوع الماضي، أعلنت الشركة أنها جمعت 375 مليون دولار من أوراقها القابلة للتحويل بنسبة 6.75٪ المستحقة في عام 2033. بالمجمل، تلقت الشركة حوالي 399 مليون دولار، ستستخدمها لسداد ديونها ذات التكلفة العالية المتبقية بنسبة 15٪، وإعادة تمويل سنداتها القابلة للتحويل لعام 2026، وإلغاء قرض الرهن الأول.

يعد هذا التمويل أمرا جيدا لأنه سيساعده على تقليل ديونها ونفقات الفائدة. في بيان، قال الرئيس التنفيذي:

كانت بلج باور واحدة من أكثر الشركات تخفيفا في الولايات المتحدة حيث قفزت أسهمها القائمة. تظهر البيانات أن عدد الأسهم القائمة قفز إلى 1.20 مليار، ارتفاعا من 576 مليون في عام 2022. 

عادة ما تؤدي الأسهم القائمة المرتفعة إلى تخفيف المستثمرين الحاليين من خلال تقليل حصتهم في الشركة. كما يقلل من أرباحهم لكل سهم مع مرور الوقت. 

النمو البطيء مستمر

تعرض سعر سهم بلج باور لضغوط مع استمرار قلق المستثمرين بشأن بطء نموه. أظهرت نتائجها الأخيرة أن الإيرادات ارتفعت إلى 177 مليون دولار في الربع الثالث مقارنة ب 173 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. 

وكان هذا النمو في الإيرادات مدفوعا في الغالب بإمدادات الهيدروجين للمستهلكين، حيث ارتفعت إيراداتهم من 25 مليون دولار إلى 35 مليون دولار. كما حققت خدماتها في أنظمة الوقود أداء مشجعا حيث ارتفعت إيراداتها إلى 19.7 مليون دولار مقارنة ب 14.14 مليون دولار السابقة.

وفي الوقت نفسه، انخفضت مبيعات الشركة لمعداتها من 107 ملايين دولار إلى 96 مليون دولار. هذا التباطؤ ملحوظ لأنه أكبر عمل فيها. 

كما انخفضت سهم بلج باور بسبب خسائرها الكبيرة. قفز صافي خسارتها إلى 363 مليون دولار في الربع الأخير، وهو زيادة كبيرة عن 211 مليون دولار العام الماضي. والأسوأ من ذلك، أن طريق الشركة نحو الربحية لا يزال طويلا، مما يعني أن المزيد من التخفيف يشكل مخاطرة كبيرة.

تحليل فني لسعر سهم بلج باور

مخطط أسهم PLUG | المصدر: TradingView

يظهر مخطط الإطار الزمني اليومي أن سهم PLUG انهار من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 4.57 دولار في أكتوبر إلى 1.98 دولار الحالي. انهار مؤخرا تحت مستوى الدعم المهم عند 1.98 دولار، وهو أعلى نقطة له في يوليو من هذا العام.

انتقل السهم إلى ما دون متوسطات الحركة الأسية (EMA) لفترات 50 يوما و100 يوم ونقطة العكس القوية والمحورية لأداة خطوط الرياضيات في موري. 

استمر مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر PPO في الانخفاض. لذلك، السيناريو الأكثر احتمالا هو أن ينخفض السهم إلى الدعم النهائي عند 1.56 دولار ثم يبدأ في التعافي مع شراء المستثمرين للسقوط. مثل هذا الارتداد سيجعل السهم يعيد اختبار نقطة التحول بين S/R الرئيسية عند 3.13 دولار.