موجة السوق الأمريكية في منتصف اليوم: كيف تقود احتمالات خفض الاحتياطي الفيدرالي، ورهانات الذكاء الذكاء الاصطناعي، وتحركات العملات الرقمية ما حدث اليوم

ارتدت الأسهم الأمريكية بقوة يوم الاثنين مع انطلاق أسبوع عيد الشكر، حيث ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 2.6٪ وارتفع مؤشر SandP 500 بنسبة 1.5٪ بحلول منتصف النهار.

كان الارتفاع مدفوعا بثلاث قوى متقاربة: متجدد تفاؤل الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الذي أصبح الآن مسعرا يقارب 75-80٪ لشهر ديسمبر، ورهان الذكاء الاصطناعي بنية تحتية حكومي بقيمة 50 مليار دولار على أمازون، وانتعاش متردد في العملات الرقمية المتدهورة بعد مذبحة الأسبوع الماضي.

استقر سعر البيتكوين بالقرب من 87,000 دولار بعد أن هبط إلى 81,000 دولار يوم الجمعة، بينما قادت شركات التكنولوجيا الكبرى مثل نفيديا وألفابت وتسلا السعر للارتفاع.

يشير هذا التحول إلى عودة شهية المستثمرين إلى ألعاب الذكاء الاصطناعي ذات التصنيف العالي بعد البيع القاسي في نوفمبر.

يتجه الاحتياطي الفيدرالي نحو التخفيف

احتمالية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي شهدت تحولا دراماتيكيا يوم الاثنين بعد أسبوع مليء بعدم اليقين في السياسات.

ارتفعت عقود أسعار الفائدة الآجلة لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر إلى احتمال 75–80٪، ارتفاعا من أدنى مستويات بلغت 27–44٪ فقط في منتصف الأسبوع، بعد إشارات متشائمة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي جون ويليامز وكريستوفر والر خلال عطلة نهاية الأسبوع.

أشار ويليامز تحديدا إلى أن الأسعار الحالية لا تزال "مقيدة"، مما يشير إلى وجود مجال لمزيد من التخفيضات نحو السياسات المحايدة.

ذهب والر أبعد من ذلك، قائلا إنه يدعو إلى خفض في ديسمبر بسبب مخاوف سوق العمل، وسيتبع نهجا اجتماعيا بدءا من يناير.

من المقرر إصدار القرار في الفترة من 9 إلى 10 ديسمبر، لكن الأسواق توقعت تخفيضا بمقدار 25 نقطة أساس إلى حالة أساسية تتراوح بين 3.50٪-3.75٪.

المشكلة: البيانات الاقتصادية المتأخرة (تقرير الوظائف في سبتمبر الذي صدر أخيرا يوم الخميس، وأكتوبر تم حجب مؤشر أسعار المستهلك بسبب إغلاق الحكومة) لا تزال تشويش حسابات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية.

لا يزال صانعو السياسات منقسمين، بعضهم يركز على ضعف العمالة، وآخرون يقلقون من مخاطر التضخم، لكن قناعة المستثمرين بخفض التمويل قد عادت بعد حمام الدم في الأسهم الأسبوع الماضي.

انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة ليصل إلى 4.05٪، مما وفر مساحة للتنفس للأسهم.

هذه هي علم النفس الكلاسيكي للانقلاب: قبل أسبوع، سحق التشدد في الاحتياطي الفيدرالي أسهم التكنولوجيا. هذا الأسبوع، تنقذهم الرهانات المتشائمة.

رهان أمازون بقيمة 50 مليار دولار يعيد إشعال روح التقنية

إعلان أمازون يوم الاثنين عن نشر ما يصل إلى 50 مليار دولار لبنية الذكاء الاصطناعي وبنية الحوسبة عالية الأداء في الحكومة الأمريكية أطلق دافعا قويا للمخاطرة عبر الأسهم.

يضيف الالتزام قدرة حوسبة تبلغ 1.3 جيجاوات عبر مراكز بيانات اتحادية جديدة، مع بدء البناء في عام 2026.

صاغ الرئيس التنفيذي لشركة AWS مات جارمان ذلك بأنه "إزالة الحواجز التكنولوجية" أمام الوكالات المتعلقة بالأمن السيبراني، واكتشاف الأدوية، وكفاءة القوى العاملة.

كان التوقيت جراحيا. تماما كما كان المستثمرون قلقين من أن الإنفاق على رأس المال الذكاء الاصطناعي لا يدفع الربحية، توجهت أمازون بشدة نحو الحكومة، حيث توفر العقود متعددة السنوات ضمان الإيرادات.

زاوية AWS GovCloud مهمة لأنها منظمة بشكل صارم، وأقل خطورة، ومعزولة من صدمات الإنفاق الاستهلاكي.

ارتفعت أسهم أشباه الموصلات بعد الخبر: سجلت شركات برودكوم، وشركة أدفانسد مايكرو ديفايسز، وميكرون مكاسب مزدوجة الرقم مع إعادة تسعير الذكاء الاصطناعي كأطروحة هيكلية بدلا من فقاعة.

ارتفعت شركة ألفابت بنسبة 5.7٪ جزئيا بسبب إعلان صفقة سحابة الناتو، بينما قفزت تسلا بنسبة 4.4٪ بسبب منشور ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي حول مكالمة "جيدة جدا" مع شي جين بينغ الصيني وخططه للقاء في بكين في أبريل.

الجغرافيا السياسية بالإضافة إلى الإنفاق الذكاء الاصطناعي تعني وصفة لصعود الشركات الكبرى.

استقر البيتكوين بالقرب من 87,000 دولار بعد حالة الذعر يوم الجمعة، رغم استمرار تدفقات الصناديق المتداولة في البورصات بشكل حاد، فقد تدفقت 3.5 مليار دولار منذ أكتوبر، مما وضع صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة على المسار الصحيح لأسوأ شهر لها منذ تأسيسها قبل ما يقرب من عامين.

سيولة العطلات ضئيلة جدا مع اقتراب عيد الشكر، مما يشير إلى الاقتراب من اللعب في المراعي.

الرسالة: تخفيف الاحتياطي الفيدرالي بالإضافة إلى الإنفاق الذكاء الاصطناعي الحكومي يساوي المخاطر. في الوقت الحالي، تحول السرد من "فقاعة الذكاء الاصطناعي" إلى "الذكاء الاصطناعي هيكلي." المستثمرون يصدقون تلك القصة مرة أخرى.