سهم Nvidia لا يزال في التراجع: هل جف خندق الذكاء الاصطناعي العزيز مع تصاعد المنافسة؟

تراجع سهم نفيديا يوم الأربعاء مع استجابة المستثمرين للضغط التنافسي الجديد من شريحة الذكاء الاصطناعي الجديدة من أمازون Trainium 3، وهو أحدث مؤشر على أن مزودي السحابة الكبار يسرعون جهود تطوير سيليكون الذكاء الاصطناعي الخاص بهم.

عند وقت النشر، كان سهم نفيديا قد انخفض بنسبة 0.6٪ ليصل إلى حوالي 180.34 دولار.

كشفت أمازون عن ترينيوم 3 يوم الثلاثاء، وقدمت إياه كبديل فعال من حيث التكلفة لتدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي.

قالت الشركة إن الشريحة الجديدة يمكنها تقليل تكاليف تدريب الذكاء الاصطناعي والاستدلال بنسبة تصل إلى 50٪ مقارنة بالأنظمة التي تستخدم وحدات معالجة رسومات مكافئة — وهي الفئة التي تهيمن عليها Nvidia.

كما قالت أمازون إنها تخطط لاستخدام تقنية NVLink Fusion من Nvidia في بنية الحوسبة الذكاء الاصطناعي المستقبلية، مدمجة إياها مع شريحة Trainium4 القادمة.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، جنسن هوانغ، "مع قدوم Nvidia NVLink Fusion إلى AWS Trainium4، نحن نوحد بنية التوسع مع السيليكون المخصص من AWS لبناء جيل جديد من المنصات المسرعة."

"معا، تقوم NVIDIA وAWS بإنشاء نسيج الحوسبة للثورة الصناعية الذكاء الاصطناعي."

Nvidia تؤكد على الطلب طويل الأمد رغم التحركات التنافسية

تعمل نفيديا على طمأنة المستثمرين بقدرتها على الحفاظ على حصتها السوقية المهيمنة حتى مع توسع أمازون وجوجل وغيرها من الشركات الفائقة التوسع لاستخدام السيليكون الداخلي.

يظل الموقع المحايد للشركة في السوق — كمورد وليس كمنافس مباشر لخدمات السحابة — ميزة استراتيجية، حيث قد يفضل بعض عمالقة التكنولوجيا عدم الاعتماد بشكل كبير على الأجهزة المنافسة.

قالت كوليت كريس، المديرة المالية لشركة نفيديا، يوم الثلاثاء إن نماذج الذكاء الاصطناعي المدربة على شرائح بلاكويل الجديدة ستبدأ في الظهور خلال حوالي ستة أشهر.

وأشارت إلى أن لدى الشركة حجوزات بقيمة 500 مليار دولار لرقائق بلاكويل وروبين حتى عام 2026، باستثناء صفقة قادمة مع OpenAI لم يتم الانتهاء منها بعد.

وبشكل منفصل، قالت شركة Mistral الناشئة الأوروبية في مجال الذكاء الاصطناعي إنها دربت نماذجها من الجيل القادم على أجهزة Nvidia.

أبرزت الشركات أن طراز Large 3 من Mistral حقق تحسنا في الأداء بمقدار عشرة أضعاف مقارنة ب رفوف خوادم Nvidia GB200 NV72 مقارنة بالجيل السابق من H200.

مشهد المنافسة بدأ يصبح شديدا

بينما أشار اعتماد Oracle Cloud Infrastructure السابق لأكثر من 50,000 شريحة AMD إلى تزايد الاهتمام بالحلول غير التابعة ل Nvidia، فإن الضغط التنافسي الآن يظهر بشكل أوضح من خدمات أمازون ويب سيرفيسز.

مع ترينيوم 3، اتخذت AWS خطوة مهمة نحو تعميق استراتيجيتها الداخلية في الذكاء الاصطناعي للسيليكون الوسيليكون.

يقال إن الشريحة تقدم أداء أربعة أضعاف سابقتها وتقلل من استهلاك الطاقة بنسبة 40٪، مما يبرز طموح AWS في تحسين مراكز بياناتها حول أجهزتها الخاصة.

في الوقت نفسه، توسع جوجل جهودا أكثر جرأة لوحدات معالجة التينسور، تروج لوحدات معالجة التينسور لعملاء كبار مثل ميتا.

تشير هذه الدفعة إلى أن جوجل تسعى لتوسيع اعتماد وحدات TPU بين مستخدمي السوائر الفائقة الذين اعتمدوا تقليديا على وحدات معالجة Nvidia.

تشير الجهود المشتركة لأمازون وجوجل وAMD إلى توسع المشهد التنافسي في قطاع أجهزة الذكاء الاصطناعي.

بينما تظل نفيديا القائدة الواضحة، فإن أكبر عملائها الآن من بين أكثر المنافسين وضوحا — حيث يتحرك كل منهم لتقليل الاعتماد على الموردين الخارجيين وتوسيع السيطرة على بنية الذكاء الاصطناعي الخاصة به.