سعر سهم جنرال موتورز أصبح مبالغ فيه من الشراء الزائدة: هل هو شراء كما يتوقع محترفو وول ستريت؟

سعر سهم جنرال موتورز شهد صعودا قويا هذا العام ويتفوق على معظم الشركات في مؤشر SandP 500 بفارق كبير. قفزت جنرال موتورز هذا العام بنحو 55٪، ليصل قيمتها السوقية إلى أكثر من 75 مليار دولار.

عمل جنرال موتورز يسير بشكل جيد

قبل عدة أشهر، كانت هناك مخاوف بشأن جنرال موتورز وشركات السيارات الأمريكية الأخرى بعد إعلان دونالد ترامب عن تعريفاته الجمركية المتبادلة.

كانت الرسوم الجمركية تعني أن استيراد المواد الخام الرئيسية كان دائما مكلفا لأن الولايات المتحدة لا تزال تملك موارد محدودة.

تفسر هذه المخاوف سبب هبوط سعر سهم جنرال موتورز إلى 47 دولارا في أبريل بعد دخول التعريفات الجمركية حيز التنفيذ.

بعد أقل من عام، قفز السهم إلى مستوى قياسي، ومبيعاته تحقق أداء جيدا، ومحللو وول ستريت متفائلون جدا بشأن الشركة.

كان هذا التفاؤل لأن دونالد ترامب تفاوض على صفقات تجارية مع معظم الدول، بما في ذلك الدول في أوروبا والصين. كما خفف من الرسوم الجمركية على السيارات التي طبقها. على سبيل المثال، يمكن للمركبات المجمعة في الولايات المتحدة الآن أن تكون مؤهلة لاسترداد جزئي عن الرسوم المتعلقة بالقطع.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن لمصنعي السيارات الحصول على تعويضات تعادل 3.75٪ من سعر التجزئة المتوسط للسيارات المجمعة في البلاد.

أظهرت أحدث النتائج أن قيمة الشركة في الشارع الربحي بلغت48.5 مليار دولار في الربع الثالث من العام، بينما انخفض صافي دخلها بنسبة 56٪ ليصل إلى 1.32 مليار دولار مع تكيف الشركة مع عصر الرسوم الجمركية الجديدة لترامب.

حققت جنرال موتورز أكثر من 139 مليار دولار في الأشهر التسعة الأولى من العام، وانخفض صافي أرباحها إلى 7.3 مليار دولار.

المحللون متفائلون بشأن سهم جنرال موتورز

محللو وول ستريت متفائلون للغاية بشأن سهم جنرال موتورز، مستشهدين بالتنفيذ المستمر من قبل الإدارة.

التقدير المتوسط بين المحللين هو أن إيرادات الشركة السنوية ستنخفض بنسبة 0.91٪ هذا العام لتصل إلى 185 مليار دولار. كما يتوقعون أن تعود الشركة إلى النمو في السنوات القادمة، لتصل إلى 186.53 مليار دولار.

والأهم من ذلك، يتوقع المحللون أن يتحسن الربح السنوي للشركة لكل سهم من 10.28 دولار هذا العام إلى 11.57 دولار في العام المقبل.

تستفيد الشركة من عدة محفزات رئيسية، منها تركيزها على الشاحنات ذات الهامش الربح المرتفع وحقيقة أن الإدارة قلصت استثماراتها في صناعة السيارات الكهربائية .

في ملاحظة حديثة، قام محللو مورغان ستانلي بترقية توقعات الشركة لأسهم الشركة إلى 90 دولارا من 54 دولارا سابقا. أشار المحلل إلى انضباط رأس المال في الشركة والمزيج الملائم من الشاحنات.

حافظ محللو جولدمان ساكس على تصنيفهم الشراء، بينما حافظت محللات إيفركور ISI وتايغريس وسيتي جروب على توقعاتهم الإيجابية. 

ومع ذلك، فإن الخطر هو أن سعر السهم الحالي يتماشى مع متوسط تقديرات كبار محللي وول ستريت، مما يشير إلى أنه قد يكون له ارتفاع محدود.

الخطر الآخر هو أن الشركة أصبحت مبالغ في قيمتها بشكل كبير، حيث أن نسبة الأرباح المستقلة المستقبلية الحالية البالغة 6.8 أعلى من 4.8 التي كانت عليها في نفس الفترة من العام الماضي. نسبة PEG الخاصة بها البالغة 1.85 أيضا مرتفعة جدا.

تحليل سعر سهم جنرال موتورز الفني

يظهر مخطط الإطار الزمني الأسبوعي أن سعر سهم جنرال موتورز كان في اتجاه صعودي قوي منذ أن شكل نمط القاع المزدوج بقيمة 29.06 دولار في يوليو 2022 ونوفمبر 2023.

القاع المزدوج هو أحد أكثر علامات الانعكاس الصاعد شيوعا في التحليل الفني. لقد تحرك الآن فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 60.53 دولار، وهو أعلى نقطة له في نوفمبر من العام الماضي، و64.72 دولار، وهو أعلى مستوى له في يناير 2022.

ارتفع السهم فوق جميع المتوسطات المتحركة، بينما تظهر المؤشرات العليا أن السهم أصبح مبالغ فيه من الشراء بشكل كبير.

لذلك، السيناريو الأكثر احتمالا هو استمرار الزخم على المدى القريب حيث يستهدف المثيرون المستوى النفسي عند 90 دولار. ومع ذلك، هناك خطر أن يتعرض لانعكاس حاد في عام 2026 حيث يستهدف الدببة مستوى الدعم الرئيسي التالي عند 64.72 دولار. مثل هذه الخطوة ستكون انخفاضا بنسبة 20٪ عن المستوى الحالي.