ملخص المساء: نمو الولايات المتحدة يزداد، وبنك الاحتياطي الهندي يدافع عن الروبية، والذهب والفضة بالقرب من أعلى مستويات قياسية

تتصادم التحركات الكبيرة في السوق مع إشارات اقتصادية مختلطة مع اقتراب المستثمرين من نهاية العام.

النمو الأمريكي يبرز قوة، لكن نقاط ضعف تظهر تحت الأرقام الرئيسية.

في آسيا، يحرق البنك المركزي الهندي احتياطيات لتقليل الروبية المتضررة. تستمر التغييرات في الشركات في أوروبا مع تسريع نستله لإعادة ضبط محفظتها.

وفي الوقت نفسه، يشهد الذهب والفضة انتعاشا تاريخيا، مدفوعا بالجغرافيا السياسية، ورهانات خفض أسعار الفائدة، وتراجع سيولة العطلات.

نمو الولايات المتحدة يزداد وتشقوق تظهر

تقدم الاقتصاد الأمريكي بسرعة في الربع الثالث، حيث توسع بوتيرة سنوية تبلغ 4.3٪، وهو أسرع نمو منذ حوالي عامين وأعلى بكثير من التوقعات البالغة 3.3٪.

ارتفع الإنفاق الاستهلاكي بنسبة 3.5٪، وهو أكبر مكسب خلال العام، بينما تعافت الصادرات بشكل حاد بعد انهيارها في الربع الثاني.

كما ساهمت الإنفاق الحكومي.

الجانب المشرق؟ تراجع الاستثمار التجاري، مما يشير إلى وجود شقوق تحت السطح مع تذبذب ثقة الشركات.

صدر التقرير يوم الثلاثاء بعد تأخير الإصدار، مما يوفر فترة راحة مع دخول عام 2026، رغم أن سوق العمل لا يزال ضعيفا بشكل ملحوظ، وهو قلق رئيسي مع تراجع التوظيف وارتفاع البطالة.

RBI يطلق الدفاع القوي عن الروبية

استهلك بنك الاحتياطي الهندي 11.88 مليار دولار في أكتوبر، وهو أكثر دفاعاته عدوانية في الفوركس خلال ما يقرب من عام، لدعم الروبية بينما كانت تهدد بتجاوز مستوى 88.80.

باع البنك المركزي 29.56 مليار دولار واشترى 17.69 مليار دولار في السوق الفورية، مع ارتفاع المراكز المستقبلية إلى 63.61 مليار دولار بحلول نهاية الشهر.

عكس الانخفاض الحر للروبية تدفقات الأرباح الأجنبية وتوترات صفقات الصفقات، مما أجبر بنك الاحتياطي الهندي على الاندفاع بعد أن تراجع في وقت سابق من العام.

بحلول ديسمبر، كانت العملة قد وصلت بالفعل إلى أدنى مستوى قياسي عند 91.075، مما دفع إلى تدخلات أكثر حدة.

حتى الآن العام، باع بنك الاحتياطي الهندي حوالي 38 مليار دولار للدفاع عن الروبية، وهو أقوى دفاع خلال ثلاث سنوات، وهو دليل على مدى الضرب الشديد للعملة.

نستله تكمل خروج هيرتا

أكملت نستله خروجها من أعمال هيرتا للشاركوتري ببيع حصتها المتبقية البالغة 40٪ إلى شريكها الإسباني كازا تاراديلاس في 23 ديسمبر، منهية بذلك مشروعا مشتركا استمر ست سنوات.

باعت العملاقة السويسرية في الأصل 60٪ من مصنع اللحوم الباردة إلى كازا تاراديلاس في عام 2019 مقابل 690 مليون يورو، مع الاحتفاظ بحصة أقلية، لكنها لم تكشف عن شروط البيع النهائي يوم الثلاثاء.

تتماشى هذه الخطوة مع حملة التطهير العدواني التي قام بها الرئيس التنفيذي فيليب نافراتيل في المحفظة، والتي تشمل إلغاء اللحوم ذات الأداء الضعيف وتبني اللحوم النباتية بدلا من التقليدية.

لقد قامت نستله بالفعل بفصل 16,000 وظيفة وتقوم بمراجعة أعمال المياه والفيتامينات من منظور استراتيجي جديد، متخلية عن العلامات التجارية التقليدية التي لا تتناسب مع محورها الصحي.

تمتلك كازا تارادلاس الآن عمليات هيرتا للعجين في فرنسا وألمانيا وبلجيكا والمملكة المتحدة، بالإضافة إلى أعمال العجين في فرنسا وبلجيكا.

الذهب، الفضة في اندفاع تاريخي

تجاوز سعر الذهب 4,494 دولارا للأونصة يوم الثلاثاء، مسجلا الإغلاق رقم 52 هذا العام، مما رفع المعدن بنحو 70٪ منذ يناير، وهو أفضل عام له منذ أزمة النفط عام 1979.

واكب الفضة هذا الزخم، حيث ارتفع إلى أعلى مستوى له على الإطلاق يقترب من 70 دولارا للأونصة، وارتفع بأكثر من 141٪ حتى الآن، متجاوزا أي فئة أصول أخرى.

جاء هذا الارتفاع المزدوج نتيجة التوتر الجيوسياسي، والتوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا، والحصارات الروسية على الشحن، وزيادة الطلب على ملاذات الآمن، بينما أدت توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي العام المقبل وضعف ديناميكيات الدولار إلى زيادة الارتفاع.

المضاربون يتطلعون بالفعل إلى 5,000 دولار ذهب بحلول نهاية 2026؛ يوافق جي بي مورغان على أن الارتفاع له أسجل، متوقعا المزيد من الصعودات.

مع تقلص إمدادات الفضة المادية واستمرار الطلب الصناعي القوي، يعتقد المحللون أن الزخم يستمر حتى عام 2026.

سيولة العطلات ضعيفة، فلا تتفاجأ من التقلبات الإضافية مع اقتراب نهاية العام.