نظرة إلى عام 2025: العام الذي أضعفت فيه التمويل المدمج خندق البنوك التقليدية

تمتعت البنوك بخندق قوي قائم على علاقات العملاء، والامتياز التنظيمي، وشبكات التوزيع لعقود. – لكن ذلك الخندق تم اختراقه في عام 2025.

أصبح التمويل المدمج، أي دمج المدفوعات والإقراض والتأمين، والاستثمار المباشر في المنصات غير المالية، جزءا أساسيا هذا العام – مما حول محور خلق القيمة بعيدا عن البنوك نحو منصات التكنولوجيا.

كما أشارت ماكينزي في تقريرها الأخير، "لم يعد التمويل المدمج هامشيا؛ لقد أصبح هو الطريقة الافتراضية التي يصل بها المستهلكون والشركات إلى الخدمات المالية."

صعود منصات التمويل المدمج

شهد عام 2025 نموا هائلا في التبني العام للتمويل المدمج عبر الصناعات، مما حول البنوك إلى أداة "غير مرئية".

كان هذا التحول واضحا بشكل خاص في مجال المستهلكين مع Apple Pay Later.

بحلول منتصف عام 2025، دمجت الشركة العملاقة كلارنا مباشرة في واجهة Apple Pay، متجاوزة عملية تقديم بطاقات الائتمان التقليدية لملايين الناس.

لم تعد آبل مجرد صانع هواتف؛ إنه المنظم لأكثر منظومة ائتمانية خالية من الاحتكاك في العالم. وفي الوقت نفسه، عمقت منافستها أمازون شراكتها مع Affirm، حيث قدمت ائتمانا فوريا بالشراء الآن وادفع لاحقا (BNPL) عند الدفع.

ومن الأمثلة البارزة الأخرى على Shopify، التي وسعت برنامج الإقراض المدمج في وقت سابق من هذا العام، حيث قدمت خطوط ائتمان للشركات الصغيرة مباشرة عبر منصتها، بينما دمجت UBER التأمين الصغير وخيارات الدفع المرنة للسائقين، متجاوزة قنوات البنوك التقليدية.

معا، تبرز هذه التطورات كيف استحوذ التمويل المدمج على سلسلة القيمة الموجهة للعملاء، مما جعل البنوك في مكونات مزودي البنية التحتية الخلفية.

وفقا لشركة أكسنتشر، من المتوقع أن تتجاوز إيرادات التمويل المدمج عالميا 300 مليار دولار بحلول نهاية هذا العقد، مع اعتبار عام 2025 نقطة التحول.

يفضل المستهلكون بشكل متزايد الخدمات المالية المقدمة بسلاسة داخل التطبيقات التي يستخدمونها بالفعل.

كما قال غاري شلوسبرغ من ويلز فارجو:

الضغط على خندق البنوك بدأ يظهر بالفعل في الأرباح

صعود التمويل المدمج أصبح واضحا بالفعل في أرباح البنوك التقليدية. على سبيل المثال، سجلت شركة JPMorgan التي تتخذ من نيويورك مقرا لها نموا معتدلا في هامش الإقراض الاستهلاكي هذا العام مع قيام شركاء التكنولوجيا المالية بخفض رسوم التأسيس.

وقد حدث التآكل الأكثر حدة في قطاع المؤسسات الصغيرة والمتوسطة (SME).

تاريخيا، كانت البنوك تحتكر ائتمان الشركات الصغيرة والمتوسطة لأنها كانت تملك بيانات المعاملات. في عام 2025، تحولت ميزة البيانات إلى "أنظمة التشغيل" مثل Shopify.

التوسع الأخير في "شوبيفاي بالانس" و"شوبيفاي كابيتال" (غالبا ما يدعمهما شركاء خلف الكواليس مثل YouLend) حول المنصة إلى مركز مالي متكامل.

لم يعد التجار ينتظرون أسابيع للحصول على قرض بنكي؛ تستخدم Shopify بيانات مبيعات فورية لتقديم خطوط ائتمان يتم سدادها كنسبة مئوية من المبيعات اليومية.

شرح ريكاردو كولناغي، المحلل البارز في الصناعة، ذلك في أواخر عام 2025:

كيف تستجيب البنوك التقليدية

لكن ليس كل البنوك التقليدية تخسر – لكن الفائزين هم أولئك الذين قبلوا تدمير خندقهم الخاص.

على سبيل المثال، تم اختيار BBVA ك "أفضل بنك للتمويل المدمج" هذا العام – لأنهم استغلوا التآكل.

بدلا من القتال للحفاظ على المستخدمين على تطبيقاتهم الخاصة، فتحوا واجهات برمجة التطبيقات للسماح لشركاء مثل أوبر وعمالقة التجزئة المختلفة ب "تأجير" ميزانيتهم ورخصهم التنظيمية.

هذا النموذج المصرفي كخدمة (BaaS) هو استراتيجية البقاء الجديدة.

اتبعت HSBC مسارا مشابها أيضا مع حلوله "أومني كوليكت" و"ميرجنت بوكس".

وقد ساعدت الشركة العملاقة العلامات التجارية العالمية مثل Lalamove وRENPHO على رقمنة عملية جمع التبرعات.

بدلا من أن يكون حارسا للبوابة، أصبح HSBC الآن ميسرا، يسمح للأموال بالتدفق المباشر من أسواق مثل أمازون إلى حسابات تديرها HSBC في الوقت الحقيقي – متجاوزا فعليا وسطاء طرف^ثالث .

قال طارق بن هندي في المنتدى الاقتصادي العالمي:

حتى JPM قامت بقفزة كبيرة بالشراكة مع "وول مارت" لتسريع المدفوعات إلى تجار السوق. بدلا من إجبار البائعين على الانضمام إلى فرع، قام البنك بإدراج دفتر الحسابات وخطوط الدفع مباشرة في بوابة البائعين في وولمارت.

في يوم المستثمر لعام 2025، قالت الشركة العملاقة القديمة إن إيرادات المدفوعات التي بلغت تقارب 18 مليار دولار تتدفق عبر عملاء المنصات المتكاملة، مما يؤكد أن مستقبلها سيكون كقوة "مصرفية كخدمة".

أمثلة على اختطاف التقنية المالية لخندق البنوك

أمثلة أخرى على اختطاف التمويل المدمج لخندق البنوك التقليدية في عام 2025 تشمل:

• وسعت سترايب تريجوري خدماتها المصرفية المدمجة، مما سمح للمنصات بتقديم حسابات جارية وبطاقات خصم بدون وجود فرع بنكي.
• دمجت سكوير (بلوك) خدمات الإقراض والرواتب في منظومتها التجارية، مما قلل من الاعتماد على البنوك التقليدية.
• أطلقت ريفولوت منتجات تأمين مدمجة من خلال شراكات، تقدم تغطية مباشرة داخل تطبيقها.

وبالمثل، انتقلت منصات مثل Wise (المعروفة سابقا باسم TransferWise) وPayoneer من التحويلات البسيطة لتصبح "البنية التحتية المفضلة" للشركات العالمية.

تدعم وايز الآن المدفوعات الدولية لعشرات البنوك والمنصات القديمة، مما يثبت أن حتى البنوك نفسها تفوض كفاءاتها الأساسية إلى شركات التكنولوجيا المالية الأكثر رشاقة.

قالت إلينا ماتيلا، المديرة التنفيذية لمنتدى موبي في تقرير: "يمثل التمويل المدمج تحولا جوهريا، من البنوك كوجهات إلى مكنين لرحلات العملاء الرقمية اليومية."

ينعكس هذا التحول في بيانات السوق المذهلة. بحلول نهاية هذا العام، سيصل سوق التمويل المدمج العالمي إلى ما يقدر ب 148 مليار دولار، مع تجاوز حجم المعاملات عبر هذه القنوات حاجز 7 تريليون دولار.

عندما يمكن للمستهلك تقسيم الدفعة عند الدفع، أو عندما يتمكن السائقون من "صرف" أرباحهم فورا إلى محفظة UBER Money، تختفي الحاجة إلى تسجيل الدخول إلى تطبيق البنك التقليدي.

وفقا لمستشاري WGA: "يعيد التمويل المدمج تشكيل توقعات العملاء والديناميكيات التنافسية، مما يجبر البنوك على التكيف للبقاء ذات صلة."

الجهات التنظيمية تلحق بالتمويل المدمج

أصبحت مبادرة الشراء الآن وادفع لاحقا (BNPL) النموذج المثالي للتمويل المدمج في عام 2025.

أسماء مثل كلارنا، أفيرم، وأفترباي اندمجت مباشرة في صناديق الدفع بالتجزئة هذا العام، محققة علاقات ائتمانية للمستهلكين كانت البنوك تهيمن عليها سابقا.

تقول كلارنا إن أكثر من 100 مليون مستهلك حول العالم استخدموا خدمات BNPL المدمجة الخاصة بها في عام 2025.

زيادة حادة سنوية جعلت البنوك تفقد ليس فقط رسوم المعاملات، بل أيضا القدرة على بيع بطاقات الائتمان والقروض الشخصية بين المستخدمين.

بدأ المنظمون أيضا في التعرف على هذا التحول.

أصدر البنك المركزي الأوروبي (ECB) في منتصف عام 2025 إرشادات بشأن الشراكات المالية المدمجة، مؤكدا على حماية المستهلك والمخاطر النظامية.

في الولايات المتحدة، قدم مكتب مراقب العملة (OCC) مشاورات حول كيفية إدارة البنوك لمخاطر التمويل المدمج من طرف ثالث.

كما قال كريس سكينر، المعلق في مجال التكنولوجيا المالية:

الخندق الجديد هو التكامل

لم يعد "خندق" عام 2025 متعلقا بالوجود المادي أو البيانات التاريخية؛ بل يتعلق بالتكامل والسرعة.

أصبح العملاء الآن يقدرون "الوقت إلى المال" على حساب "العلامة التجارية للبنك".

ومع اقترابنا من عام 2026، فإن البنوك التقليدية التي ستنجو هي تلك التي تدرك أنها لم تعد "الشخصية الرئيسية" في قصة العميل.

هم الفئة الداعمة – يوفرون السيولة والعمود الفقري التنظيمي للمنصات التي يحبها الناس فعلا.

الخندق لم يختف – بل تم نقله. لم يعد يحيط بالبنك؛ بل يحيط بالحياة الرقمية للعميل.