هل تحب صندوق JEPQ ETF ذو الشريحة الزرقاء؟ QQQI قد يكون بديلا جيدا

حقق صندوق JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF (JEPQ) أداء قويا العام الماضي حيث قفز إلى أعلى مستوى له عند 59 دولارا. ارتفع في السنوات الثلاث المتتالية السابقة، حيث ارتفعت أصوله تحت الإدارة (AUM) إلى أكثر من 32 مليار دولار. 

وبالمثل، ارتفع مؤشر NEOS Nasdaq 100 High Income ETF (QQQI) إلى أعلى مستوى له عند 55 دولارا، مرتفعا بنحو 50٪ من أدنى مستوى له في أبريل من العام الماضي. إذا، أي صندوق متداول أفضل للشراء بين JEPQ و QQQI؟

ما هو صندوق JEPQ ETF؟

JEPQ هو ثاني أكبر صندوق تداول مغطى للشراء بأصول تزيد عن 32 مليار دولار. هدفه هو منح المستثمرين عرضا لمؤشر ناسداك 100 الكبير، مع منحهم توزيعات شهرية.

الصندوق الذي تبلغ نسبة المصروفات 0.35٪ وعائد توزيعات 9.54٪، هو أعلى بكثير مما تقدمه السندات الأمريكية اليوم. 

يحقق JEPQ هذا الهدف من خلال استخدام استراتيجية الشراء المغطى، والتي تتضمن شراء الأسهم في المؤشر ثم كتابة خيارات الشراء الخاصة به. خيار الشراء يمنح المستثمر حقا، لكنه لا يلزم بشراء أصل بسعر معين. 

ينفذ استراتيجية الخيارات من خلال كتابة سندات مرتبطة بالأسهم (ELN) والاحتفاظ بالقسط. عادة ما تزداد هذه العلاوة في فترات التقلب العالي. نسبة النفقات تبلغ 0.35٪.

ما هو صندوق NEOS Nasdaq-100 High Income ETF (QQQI)؟

صندوق QQQI ETF مشابه لصندوق JEPQ من حيث هدفه تحقيق أرباح وعائدات أسهم من خلال الاستثمار في شركات في مؤشر ناسداك 100. تستثمر في هذه الشركات ثم تبيع خيارات شراء خارج نطاق الدخل على مؤشر ناسداك-100. تحقق عوائدها من خلال إعادة استثمار الأرباح من استثماراتها في الأسهم وأساط الشراء الخاصة بها. 

يستفيد الصندوق من استخدام خيارات تعامل كقسم 1256، والتي تعامل بشكل أفضل من حيث الضرائب. كما تستخدم نهج حصاد الخسائر الضريبية لتقليل الضرائب النهائية المدفوعة للحكومة. 

QQQI مقابل صندوق JEPQ ETF: أيهما أفضل للشراء؟

أصبحت صناديق المؤشرات المتداولة المغطاة للاستدعاء، المعروفة عادة باسم صناديق الحلوى للجيل السفكري، شائعة في السنوات القليلة الماضية. هذا النمو مدفوع بعوائد الأرباح المرتفعة لديهم، ومن المرجح أن يستمر الطلب المتزايد مع خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

JEPQ صندوق أرخص بكثير من QQQI حيث تبلغ نسبة المصاريف 0.35٪، وهي أقل من QQQI البالغة 0.68٪. هذه النسبة تعني أن استثمار بقيمة 10,000 دولار في هذه الصناديق سيأخذ 35 دولارا و68 دولارا سنويا. هذا الفرق يمكن أن يتراكم مع الوقت. 

اقرأ المزيد: كشف مؤشر ناسداك 100 وصندوق QQQ ETF عن أبرز المتأخرين في عام 2025

ومع ذلك، تظهر التاريخ أن QQQI قادرة على تعويض فرق الرسوم من خلال أدائها. على سبيل المثال، تظهر البيانات التي جمعتها Seeking Alpha أن العائد الإجمالي في آخر 12 شهرا كان 18.6٪، وهو أعلى من 15.1٪ ل JEPQ.

يرجع أداء QQQI بشكل أساسي إلى نهجها، الذي يركز على نهج الخيارات المعتمد على البيانات لاستهداف الدخل الشهري العالي. هذا يجعله أكثر تقلبا لكنه يمتلك إمكانات صعودية أعلى. أما JEPQ، فعادة ما يكون أكثر استقرارا وأقل تقلبا. 

للتوضيح: بينما صندوق QQQI أفضل من JEPQ، يجدر بالذكر أن الاستثمار في QQQ يقدم عائدا أفضل. كما يظهر الرسم البياني أعلاه، فإن صندوق ناسداك 100 البسيط يقدم أداء أفضل. وكان إجمالي العائد 20٪، وهو اتجاه مستمر منذ سنوات.