سيشتري زيجين ذهب الحلفاء الكندي مقابل 5.5 مليار دولار كندي مع زيادة أسعار الذهب القياسية في ماندا

قالت شركة التعدين الصينية زيجين جولد يوم الاثنين إنها ستشتري شركة كندا أليد جولد في صفقة نقدية بقيمة تقارب 5.5 مليار دولار كندي، وهي استحواذ كبير للشركة في إطار سعيها لتوسيع بصمتها عالميا مع وصول أسعار الذهب إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.

تقدر قيمة الصفقة ب 44 دولار كندي للسهم، مما يشير إلى علاوة تقارب 5.4٪ حتى آخر إغلاق للسهم.

تأتي الصفقة في الوقت الذي أدت فيه أسعار الذهب المرتفعة إلى زيادة هوامش الأرباح والتدفقات النقدية في قطاع التعدين.

وقد أدى ذلك إلى تعزيز الاندماج، حيث أصبح المنتجون الكبار يفضلون بشكل متزايد الاستحواذ على الأصول والإنتاج طويل العمر على تطوير المناجم الجديدة.

تسلط الاتفاقية الضوء على هذا الاتجاه من خلال توحيد إحدى أكبر شركات تعدين الذهب في العالم مع شركة تغطي أصولها الذهب الأفريقي.

ارتفعت أسهم Allied بنحو 4٪ قبل فتح الأسواق بعد الإعلان عن التداول قبل السوق في نيويورك يوم الاثنين، مما يشير إلى أن السوق ينظر إلى شروط الصفقة بشكل إيجابي.

شروط الصفقة وتقييمها

وفقا لصفقة الشراء، ستدفع زيجين 4.02 مليار دولار نقدا إجمالا، باستخدام سعر صرف الدولار الكندي، الذي يبلغ 1.3676 دولارا مقابل الدولار الأمريكي.

ترجم سعر الإغلاق الأخير لشركة Allied إلى سعر السهم الواحد 44 دولار كندي، وهو علاوة طفيفة، وبالنسبة لما تصفه الشركات بالقيمة العادلة في ظل ظروف سوق الذهب القوية.

تتضمن الصفقة أيضا بند خروج.

يتضمن الترتيب أيضا بندا يلزم Allied بدفع 220 مليون دولار كندي لزيجين إذا تم إلغاء الصفقة تحت شروط معينة، تهدف إلى حماية الطرفين والمساعدة في توضيح الطريق نحو إغلاق الصفقة.

تتوقع الشركات إتمام الاستحواذ في أواخر الربع الثاني من عام 2026، مع مراعاة الشروط المعتادة في اتفاقية الاستحواذ.

التوحيد مدفوع بأسعار الذهب

كان جانب مميز لصناعة التعدين هو ارتفاع أسعار الذهب، مما زاد من الربحية وأنتج تدفقات نقدية كبيرة للعمال.

وقد أشعلت هذه الظروف موجة من الاندماج مع سعي الشركات للاستثمار في عمليات الاستحواذ التي يمكن أن تزيد بسرعة من الحجم والاحتياطيات.

يتماشى استحواذ Allied مع خطة Zijin للنمو عالميا مع ارتفاع أسعار السبائك بشكل مستمر.

مع عملياتها في تسع دول، تعد الشركة بالفعل واحدة من أكبر شركات تعدين الذهب في العالم.

في محاولة لتوسيع وتنويع قاعدة أصولها خلال فترة ظروف السوق المواتية، استحوذت على شركة أليد.

محفظة أليد وقيمة المساهمين

قدمت إدارة أليد عملية الشراء على أنها مفيدة للمساهمين.

وفقا للمدير التنفيذي بيتر مارون، تقدم الصفقة قيمة كبيرة وتظهر اتساع محفظة أصول الذهب للشركة في جميع أنحاء أفريقيا.

يسلط البيان الضوء على القيمة الاستراتيجية لممتلكات Allied في ضوء ميل الصناعة إلى الاندماج العام.

في خضم دورة سلع مواتية، يقدمان علاوة زيجين وهيكل الصفقة النقدي بالكامل كخروج واضح للمساهمين.

الخلفية الجيوسياسية

تتم الصفقة في سياق بيئة جيوسياسية متغيرة بالإضافة إلى قوى السوق.

تم التوصل إلى اتفاق مبدئي لخفض الرسوم الجمركية في بعض المجالات، مثل السيارات الكهربائية والكانولا، بين كندا والصين قبل حوالي أسبوع، مما يمثل خطوة حديثة نحو إصلاح العلاقات.

بالإضافة إلى ذلك، وعدت الدولتان بتحسين العلاقات الاستراتيجية وخفض الرسوم الجمركية.

على الرغم من أن الاستحواذ استند إلى عوامل تجارية مرتبطة بأسعار الذهب والأصول المتاحة، إلا أن السياق الأوسع للعلاقة المتماسكة يضيف بالتأكيد درجة من الأهمية للصفقة.

النظر في المستقبل

تميز طلب المستثمرين على التعرض للذهب في الظهور المثير للإعجاب لزيجين في هونغ كونغ العام الماضي، والذي تزامن مع ارتفاع طويل الأمد في أسعار السبائك وزيادة في جمع التبرعات في سبتمبر.

وبناء على هذا الاتجاه، أصبح العامل الآن في موقع أفضل لتحقيق الربح من توحيد الصناعة وارتفاع الأسعار بفضل استحواذ شركة Allied.

يعد اندماج زيجين-أليد مثالا بارزا على كيفية إعادة تنظيم المنتجين لمحافظهم لتحقيق أهداف النمو طويلة الأمد، بينما تواصل الصناعة التكيف مع ارتفاع أسعار الذهب وتغير العلاقات الدولية.