أبرز المحفزات لمؤشر S&P 500: حرب إيران، بيانات التوظيف، والائتمان الخاص

ظل مؤشر S&P 500 في نطاق ضيق يوم الجمعة إذ تفاعل المشاركون في السوق مع أحدث تقرير عن تضخم المنتجين في الولايات المتحدة وسلسلة من نتائج الشركات. وكان يتداول عند $6,878، على بعد بضع نقاط من أعلى مستوى له على الإطلاق عند $7,020. تستعرض هذه المقالة بعض أبرز المحفزات التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع.

سيستجيب مؤشر S&P 500 لأزمة إيران 

سيتأثر مؤشر S&P 500 بالأزمة المستمرة في الشرق الأوسط، حيث شنت الولايات المتحدة وإسرائيل هجمات واسعة في إيران. أسفرت هذه الهجمات عن مقتل المرشد الأعلى آية الله علي خامنئي، ما أدى إلى مزيد من المخاطر في المنطقة.

وردت إيران بشن هجمات واسعة على القواعد الأمريكية في المنطقة وإغلاق مضيق هرمز، مما سيؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط الخام عندما تفتح الأسواق يوم الإثنين.

سيتوقف تحرك سعر مؤشر S&P 500 على مسار الحرب. دلائل على توسعها ستكون سلبية للغاية على سوق الأسهم، بينما دلائل على أن الحرب ستكون قصيرة ستكون إيجابية للمؤشر.

أهم نتائج الشركات 

سيتأثر مؤشر S&P 500 بالنتائج الفصلية المرتقبة للشركات، التي ستوفر مزيدًا من المعلومات عن أداء الشركات الكبرى في قطاعي التجزئة والتكنولوجيا.

أبرز النتائج ستأتي من Costco، إحدى أكبر الجهات الفاعلة في قطاع التجزئة. CostCo، التي تدير أكبر شركة جملة في العالم، ستنشر النتائج الأخيرة يوم الخميس. غالبًا ما توفّر نتائجها مؤشرات إضافية عن حالة المستهلكين الأمريكيين.

الشركة البارزة الأخرى التي ستعلن نتائجها هذا الأسبوع هي Broadcom، لاعب رئيسي في صناعة أشباه الموصلات. ستأتي نتائجها بعد أسبوع من إعلان Nvidia لأرقامها، التي أظهرت أداءً جيدًا لصناعة الذكاء الاصطناعي. إيرادات NVIDIA قفزت بأكثر من 70% إلى أكثر من $78 مليار.

ستعلن CrowdStrike، لاعب رائد في صناعة الأمن السيبراني، نتائجها يوم الثلاثاء. تثير هذه النتائج مخاوف من أن أدوات الذكاء الاصطناعي الجديدة قد تعطل صناعة الأمن السيبراني.

الشركات الأخرى التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع تشمل Ross Stores وTarget وAutoZone وVeeva Systems وMarvell Technology وKroger.

بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة 

سيتأثر مؤشر S&P 500 أيضًا بأحدث تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة، الذي سيصدر يوم الجمعة. من المتوقع أن تُظهر هذه الأرقام أن سوق العمل تراجع قليلاً في فبراير بعد تعافيه في الشهر السابق.

يتوقع الاقتصاديون أن يُظهر التقرير المرتقب أن الاقتصاد خلق 60k وظيفة في فبراير، وهو أدنى بكثير من 130,000 وظيفة خلقها في الشهر السابق. ومن المتوقع أن يبقى معدل البطالة دون تغيير عند 4.3%.

سوق عمل قوي سيُرجّح أن يدفع الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على نبرة أكثر تشددًا في الاجتماعات المقبلة. وأظهرت محاضر الاجتماع الأخيرة أن بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أيدوا رفع أسعار الفائدة مع استمرار التضخم فوق المستوى المستهدف.

مخاوف الائتمان الخاص

وفي الوقت نفسه، سيتأثر مؤشر S&P 500 بالتطورات الجارية في قطاع الائتمان الخاص، الذي أرسل إشارات متباينة خلال الأسابيع القليلة الماضية.

بدأت الأزمة في القطاع قبل عدة أشهر عندما حاولت Blue Owl، لاعبة رئيسية في الصناعة، دمج صندوقين: واحد خاص وآخر عام.

تصاعدت الأزمة مؤخرًا عندما باعت الشركة محفظة قروض وعلّقت عمليات الاسترداد. وفي الأسبوع الماضي، خفّض صندوق تشرف عليه Apollo Global Management أيضًا توزيعاته مع ارتفاع حالات التخلف عن السداد.

ونتيجة لذلك، كانت معظم أسهم قطاع الائتمان الخاص مثل Apollo وKKR وAres وBlue Owl من بين أكبر المتراجعين في مؤشر S&P 500.