أفضل الأسهم للشراء الآن بعد تقرير تواصل إيران الذي يغيّر نظرة السوق

أثارت تقارير تفيد بأن قيادة إيران الجديدة تواصلت بهدوء مع واشنطن بشأن محادثات محتملة تفاؤلاً حذراً في الأسواق، محوِّلة المشاعر من الذعر الصريح إلى نظرة أكثر توازناً تجاه مخاطر الحرب.

ارتفعت عقود داو جونز الآجلة هامشيًا مقارنة بالقيمة العادلة، بينما صعدت عقود S&P 500 الآجلة بنسبة 0.15% وارتفعت عقود Nasdaq 100 الآجلة بنسبة 0.25%.

جاء الارتداد المتواضع بعد خسائر ليلية قوية، مدفوعة بتقرير تقرير صحيفة نيويورك تايمز الذي كشف أن وزارة الاستخبارات الإيرانية أقامت اتصالاً غير مباشر مع الـCIA بعد يوم واحد فقط من بدء الضربات الأمريكية–الإسرائيلية، وعرضت فتح نقاش حول الشروط.

لم تتعامل واشنطن بجدية حتى الآن، لكن المتعاملين تمسّكوا بالأخبار باعتبارها بارقة أمل محتملة لمفاوضات قريبة قد تُنهِي القتال.

بالنسبة للمستثمرين، فإن مزيج التخفيف المتردد لتصعيد الأعمال الجارية يعيد تشكيل أماكن توظيف الأموال.

علاوة الحرب في النفط وقطاع الدفاع والذهب لا تزال قائمة، لكن بعض الاستراتيجيين يرون الآن إمكانية الانتقال من تموضع «الملاذات أولاً» إلى مزيج متوازن من رهانات دورية ودفاعية في حال أدت المفاوضات إلى تقييد الصراع.

كان رد وول ستريت الأولي على الضربات شراء الطاقة والدفاع وسندات الخزانة الأمريكية مع تقليص الأسهم العريضة، لكن الدراسات بدأت تميّز بين الفائزين التكتيكيين على المدى القصير والأسماء التي قد تصمد إذا اكتسبت المحادثات زخماً.

الطاقة: لا تزال محوراً

النفط يبقى في مركز أي استراتيجية حرب أمريكية–إيرانية. يمر عبر مضيق هرمز نحو ربع النفط الخام المنقول بحراً عالمياً، وقد تعطلت الشحنات بالفعل مع إعادة توجيه الناقلات أو توقفها.

يرى المحلِّلون أن خام برنت قد يختبر مستويات أعلى إذا استمرت القيود على التدفقات، لكنهم يحذرون أيضاً من أن مساراً دبلوماسياً ذي مصداقية قد يضغط بسرعة على علاوة المخاطر.

تستمر الشركات المنتجة الكبيرة والمتنوعة والأسهم ذات العوائد المرتفعة في الظهور ضمن قوائم الأسهم المتأثرة بصراع إيران.

يقترح الخبراء Chevron وExxon Mobil، مشيرين إلى أن التدفقات النقدية الحرة ونماذج التشغيل المتكاملة لديهما تجعلهما مرنين عبر السيناريوهات، حتى لو تراجعت الأسعار عن قممها المدفوعة بالحرب.

يبقي مكتب الاستثمار في UBS الطاقة ضمن القطاعات المفضلة كذلك، طالما أن مخاطر الصراع تجعل سوق النفط أكثر ضيقاً هيكلياً مقارنة بتوقعات ما قبل الصراع.

مع ظهور حديث عن مفاوضات، يتحول التركيز داخل قطاع الطاقة قليلاً من قوة السعر الخالصة إلى قوة الميزانية العمومية وتغطية الأرباح وأصول تظل قيِّمة حتى لو استقر خام النفط.

اشترِ Chevron وExxon Mobil فوراً على eToro الآن.

الدفاع: من قفزة أحداثية إلى رهان طويل الأمد

كانت شركات المقاولات الدفاعية من أوائل المستفيدين عند بدء الضربات، حيث ارتفع صندوق iShares US Aerospace & Defense ETF بقوة توقعاً لارتفاع الطلب على الصواريخ وأنظمة الدفاع الجوي والمراقبة.

تُذكر أسماء مثل RTX وغيرها من الشركات الكبرى ذات التعرض لمنظومات Patriot والرادار على أنها مستفيدون مباشِرون من تهديدات الصواريخ والطائرات المسيّرة الإيرانية.

في الوقت نفسه، تحذر ملاحظة تكتيكية بشأن ضربات إيران من أن أسهم الدفاع حساسة للغاية لإشارات السياسة بشأن مدة العملية.

إذا وضع قادة الولايات المتحدة وإسرائيل الحملة في إطار محدود وأشاروا إلى انفتاح على المحادثات، فقد تتلاشى علاوة الخوف في هذه الأسهم بسرعة؛ أما إذا ألمحوا إلى أهداف أوسع وأمد أطول، فقد يستمر الارتفاع.

ومع تواصل إيران لطلب التفاوض حتى أثناء استمرار القتال، يبدو أن علاقة المخاطرة بالمكافأة أصبحت أكثر توازناً.

يقترح المحلِّلون التركيز على المقاولين ذوي قوائم الطلبات العميقة والتعرض لبرامج أطول دورة بدلاً من مطاردة الارتفاعات القصيرة المرتبطة بالعناوين الإخبارية.

اشترِ RTX فوراً على eToro الآن.

الذهب والملاذات: تأمين، وليس رهاناً كلياً

يعكس تجاوز الذهب للأرقام القياسية السابقة وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية مدى سعي المستثمرين إلى الملاذ بحزم في البداية.

يشير المحلِّلون إلى أن المواجهة الأمريكية–الإيرانية كانت محفزاً جديداً للذهب، الذي كان بالفعل في اتجاه صعودي هيكلي، وأن أي تصعيد إضافي حول مضيق هرمز يمكن أن يمد الحركة.

لكن بعض الاستراتيجيين يحذرون الآن من أنه إذا اكتسبت المحادثات بين واشنطن وطهران زخماً وثبت أن الصراع أقصر وأكثر احتواءً من المخاوف، فقد يصبح «بيع النفط والذهب أثناء الارتفاع» جذاباً، خاصةً بالنظر إلى سرعة تحرك كلاهما عند الصدمة الأولية.

تدعو هذه النظرة إلى اعتبار الذهب والدولار والسندات عالية الجودة تأميناً للمحفظة بدلاً من محركات العائد الأساسية في هذه المرحلة، لا سيما مع استمرار الأساسيات الأمريكية وسياسة مجلس الاحتياطي الفدرالي في تثبيت معدلات الفترة المتوسطة.

الأسهم ذات الجودة والدخل: التموقع لكلا المسارين

عبر المؤسسات، الخيط المشترك هو تجنب الرهانات الثنائية إما على سلام كامل أو تصعيد خارج السيطرة.

تسلط دراسة رويترز لاستطلاع الاستراتيجيين الضوء على الطاقة والدفاع والذهب كفائزين على المدى القريب، لكنها تشير أيضاً إلى الشركات عالية الجودة والغنية بالنقد ذات قوة تسعير كملاذات نسبية إذا أعاد ارتفاع النفط لفترة قصيرة إحياء مخاوف التضخم.

تشدد UBS بالمثل على التنويع، موصية المستثمرين بمزج زيادة الوزن القطاعي في الطاقة وبعض الصناعات المختارة مع استثمارات دخل دفاعية وبعض التعرض للملاذات الآمنة.

إذا تعثرت المفاوضات واتسع الصراع، فمن المرجح أن تظل تلك الصفقات الحربية مفضلة.

أما إذا تقدمت محادثات إيران–الولايات المتحدة وتراجع القتال أسرع من المتوقع، فستكون المراكز المائلة نحو قوة الميزانية العمومية والنمو البنيوي أفضل قدرة على الحفاظ على قيمتها مقارنة بالرهانات المبنية على الخوف وحده.

ومع استمرار انفتاح كلا المسارين، فإن أفضل «أسهم للشراء الآن» أقل ارتباطاً بثيمة واحدة مثالية وأكثر ارتباطاً ببناء مزيج قادر على استيعاب أي سيناريو من سيناريوهات هذه الحرب في نهاية المطاف.