تقرير السلع: ارتفاع النفط مع مخاطر مضيق هرمز وتراجع الذهب

استمرت أسعار النفط في الارتفاع يوم الخميس مع تركز الأنظار على الصراع في الشرق الأوسط، الذي أعاق الإمدادات والشحن.

من ناحية أخرى، تراجع الذهب والفضة قليلاً بعد بقائهما في المنطقة الإيجابية معظم اليوم.

ضغط على المعنويات قوة الدولار ومخاوف بشأن دورة خفض أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

بعد أن بلغ سعره أعلى مستوى خلال أربع سنوات يوم الأربعاء، تراجعت أسعار الألومنيوم يوم الخميس.

ومع ذلك، فإن حجم الاضطراب في مضيق هرمز وصعوبة إعادة تشغيل مصاهر الألومنيوم المتوقفة يبرزان في توقعات Citigroup المحدثة.

تتوقع المؤسسة أن يصل سعر الألومنيوم إلى $3,600 في الأشهر القليلة المقبلة، مع احتمال بلوغ أعلى مستوى قدره $4,000 في سيناريو صاعد.

استمرار صعود النفط

ارتفع سعر النفط بأكثر من 4% يوم الخميس، مواصلاً اتجاهه الصعودي الحالي.

يأتي هذا الارتفاع نتيجة لتصاعد الصراع بين القوات الأمريكية والإسرائيلية وإيران، مما يعطل الإمدادات والشحن.

وبناءً عليه، خفضت عدة دول مصدرة كبرى للنفط إنتاجها، في حين اتخذت أخرى إجراءات لحماية أمن إمداداتها.

اتسعت الفجوة بين عقود برنت الفورية وعقود برنت الآجلة لستة أشهر إلى أكبر مدى لها منذ يوليو 2022، مما يشير إلى تشديد في المعروض بسوق النفط العالمي.

تداول عقد خام برنت آخر مرة عند $83.85 للبرميل، مرتفعاً 3% عن إغلاق الجلسة السابقة، بينما كان خام غرب تكساس الوسيط أعلى بنسبة 4.4% عند $78 للبرميل.

وتدفع مجموعة من العوامل إلى ارتفاع أسعار الوقود، بما في ذلك عودة الهجمات على الناقلات في الخليج وإجراءات الصين للحد من صادرات الوقود، بحسب محلل UBS جيوفاني ستاونوفو.

كما يواجه سوق المنتجات المكررة ضغوطًا بسبب عجز في صادرات الشرق الأوسط.

ويزداد الوضع سوءًا بسبب إغلاق بعض مصافي النفط في الشرق الأوسط والصين والهند لوحدات تكرير النفط الخام استجابةً للصراع الدائر في المنطقة.

وبناءً عليه، دفعت توقعات العرض المحدودة في أسواق الوقود عقود الديزل الأوروبية الآجلة إلى $1,130، أعلى مستوى لها منذ أكتوبر 2022.

بعد اندلاع الحرب، توقّف فعليًا مرور السفن داخل وخارج مضيق هرمز، مما ترك نحو 300 ناقلة نفط عالقة داخل هذا الاختناق الحيوي.

وتستند هذه البيانات إلى معلومات تتبع السفن المقدمة من Vortexa وKpler، التي لا تشمل أصغر الناقلات.

تراجع الذهب والفضة

تراجع الذهب والفضة قليلاً مع تقوّي الدولار الذي أثر على الطلب على المعادن الثمينة.

قوة الدولار تجعل السلع المسعرة بالدولار أكثر تكلفة للمشترين الأجانب.

بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع تكلفة النفط والغاز نتيجة الاضطرابات في مضيق هرمز من المرجح أن يزيد التضخم على مستوى العالم.

وقد يدفع ذلك أيضاً الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة، وهو ما يعد سلبياً للذهب والفضة.

قفز الذهب في البداية إلى ما يتجاوز $5,400 يوم الإثنين، مدفوعًا بطلب الملاذ الآمن الذي أثاره الحرب الجوية الأمريكية-الإسرائيلية ضد إيران.

ومع ذلك، تراجع المعدن الثمين، الذي بلغ أعلى مستوى قياسي عند $5,594.82 في يناير، عن هذه المستويات مع مكاسب للدولار نتيجة الفرار إلى الملاذات الآمنة.

تظل الأسواق المالية مضطربة بسبب قلق المستثمرين إزاء احتمال تصاعد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط.

في حين تواصل الولايات المتحدة وإسرائيل ضرباتهما ضد إيران، تشير تقارير إلى أن قدرة إيران على الرد قد تكون في تراجع، ربما بسبب نفاد الذخائر.

ومع ذلك، يبقى القلق قائماً من أن إيران قد تتريث مؤقتًا للتحضير لرد أقوى في المستقبل.

تمكن الفضة من استرداد جزء كبير من الخسائر التي تكبدتها في بداية الأسبوع.

«يبدو أنه يبني دعماً حول مستوى $80 للأونصة، رغم أنه لا يزال أقل بكثير من ذروة كل الأوقات فوق $121 في نهاية يناير»، قال ديفيد موريسون، كبير محللي السوق في Trade Nation.

تداول عقد ذهب COMEX آخر مرة عند $5,097 للأونصة، منخفضًا 0.8%، بينما كانت الفضة أقل بنسبة 1% عند $82.380 للأونصة.