توقف زخم ارتفاع SCHD (ETF): لماذا قد ينتعش قريبًا

توقفت موجة ارتفاع صندوق Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) هذا الشهر وسط تراجع مستمر في سوق الأسهم مع استمرار الأزمة الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

هبط سهم SCHD إلى 30 دولارًا، بانخفاض بنحو 3% عن أعلى مستوى له منذ بداية العام والبالغ 32 دولارًا.

تأثير الحرب الجارية في إيران على صندوق SCHD 

المحرك الرئيسي الأول لصندوق SCHD هو الحرب الجارية في إيران وتداعياتها في المنطقة.

دفعت هذه الحرب الأسواق العالمية إلى التراجع، حيث هبط مؤشرا Hang Seng وNifty 50 بأكثر من 2% و7% على التوالي.

كما دفعت أسعار النفط الخام إلى الارتفاع، حيث تخطى كل من خام برنت وWest Texas Intermediate (WTI) مستوى المقاومة المهم عند 100 دولار.

قفزت أسعار الغاز الطبيعي أيضًا بنسب ذات خانتين هذا العام.

من الجانب الإيجابي، يتكون صندوق SCHD من شركات من المرجح أن تستفيد من الحرب الجارية.

على سبيل المثال، سيستفيد Lockheed Martin، أكبر مكون فيه، من الحرب الجارية مع قيام دول، بما في ذلك الولايات المتحدة، بزيادة نفقاتها الدفاعية. 

من المرجح أن تأتي مزيد من الطلبات من دول الشرق الأوسط التي باتت ترى هشاشة منظوماتها. 

ستستفيد أيضًا ConocoPhillips وChevron، وهما اسمان كبيران آخران في الصندوق، من موجة ارتفاع أسعار النفط الخام والغاز الطبيعي.

تشكل شركات الطاقة نحو 20% من الصندوق.

الأسماء الكبيرة الأخرى في الصندوق، مثل Verizon وBristol Myers Squibb وAltria وCoca-Cola وPepsiCo وTexas Instruments، لن تتأثر تأثيرًا كبيرًا بالحرب الجارية. تمثل شركات السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية نسبة 18.50% و16.20% من الصندوق على التوالي.

يستفيد صندوق SCHD أيضًا من التحول الجاري من النمو إلى القيمة مع تشكك المستثمرين في طفرة الذكاء الاصطناعي. في الواقع، انخفضت بعض أكبر شركات الذكاء الاصطناعي في الأشهر القليلة الماضية. 

NVIDIA، أكبر لاعب في العالم، دخلت في تصحيح فني بعد هبوطها بنسبة 16% من أعلى نقطة لها العام الماضي.

وبالمثل، دخلت Palantir سوقًا هابطة بتراجع يزيد على 20% من أعلى مستوى قياسي لها.

كما تراجعت شركات رائدة أخرى في قطاع الذكاء الاصطناعي مثل Adobe وServiceNow وAmazon.

كما أن صندوق SCHD مقوم بأقل من قيمته الحقيقية إلى حد كبير، إذ تُظهر البيانات أن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 18.6، وهو أقل بكثير من 23 لمؤشر S&P 500.

نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر (P/FCF) البالغة 10 أقل من نظيراتها في صناديق أخرى.

المحفزات المحتملة الأخرى للصندوق ستكون بيانات تضخم المستهلك الأمريكي وتقرير الإنفاق الشخصي (PCE) المقرر صدورهما يومي الأربعاء والجمعة من هذا الأسبوع.

التحليل الفني لسعر سهم SCHD ETF 

يُظهر مخطط الإطار الزمني اليومي أن سعر سهم SCHD ETF تراجع من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 32 دولارًا إلى 30 دولارًا حاليًا.

من الجانب الإيجابي، ظل الصندوق فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لفترتي 50 و100 يوم (EMA). 

كما شكّل نمط "العلم الصاعد" الذي يتألف من خط عمودي وقناة تشبه العلم المرفوع.

لذلك، السيناريو الأكثر احتمالًا هو استمرار ارتفاع الصندوق، مع أن يكون الهدف الأولي هو أعلى مستوى على الإطلاق عند 31.95 دولارًا.

أي اختراق فوق ذلك المستوى سيشير إلى مزيد من المكاسب، وربما إلى المستوى النفسي عند 35 دولارًا.