المعادن الثمينة تفشل في الحفاظ على المكاسب؛ خبراء يتوقعون شراء الانخفاض للذهب

كافحت أسعار الذهب للاستفادة من المكاسب المبكرة خلال اليوم بعدما تراجع المعدن الأصفر مرة أخرى إلى ما دون $5,200 للأونصة. 

ضغطت قوة الدولار على أسعار الذهب والفضة يوم الأربعاء.

قوة الدولار تجعل السلع المسعرة بالعملة الخضراء أغلى للمشترين الأجانب، مما يحدّ من الطلب. 

قال خبراء إن غياب عمليات الشراء اللاحقة فوق مستوى $5,200 للأونصة أدى إلى تراجع الأسعار. 

أسعار النفط القوية ومخاوف التضخم تثقل كاهل السوق

عند كتابة هذا التقرير، كان عقد الذهب في COMEX عند $5,189.86 للأونصة، منخفضاً 1%، بينما انخفضت الفضة 3.1% إلى $86.825 للأونصة. 

شهدت أسعار النفط انتعاشاً وسط تشكك السوق في أن الإفراج القياسي عن احتياطيات النفط، كما أفادت به الوكالة الدولية للطاقة (IEA)، قد يعادل بشكل كافٍ اضطرابات محتملة في الإمدادات الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط. 

«حجم التدخل المقترح من الوكالة الدولية للطاقة تاريخي، ومع ذلك يُثار تساؤل حول فعاليته على المدى الطويل…»، قال Zain Vawda، محلل السوق في MarketPulse، في مذكرة. 

تسبّب الصراع المستمر، الذي دخل أسبوعه الثاني، في تبادل ضربات جوية بين الولايات المتحدة وإسرائيل من جهة وإيران من جهة أخرى، مما أدى إلى الإغلاق الفعلي لمضيق هرمز—نقطة اختناق حيوية يمر عبرها خُمس نفط العالم والغاز الطبيعي المسال.

تركّز الأسواق حالياً على بيانات التضخم الرئيسية: مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) عن شهر فبراير، المقرر صدوره في وقت لاحق اليوم، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، والمقرر صدوره يوم الجمعة.

من المتوقع ارتفاع في أسعار المستهلكين لشهر فبراير، مدفوعاً إلى حد كبير بارتفاع تكلفة البنزين.

مع دفع الصراع المستمر لأسعار النفط نحو الارتفاع، من المتوقع أن يرتفع التضخم أكثر في مارس.

يتوقع المستثمرون، وفق أداة CME FedWatch، عموماً أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير عند اختتام اجتماعه الذي يستمر يومين في 18 مارس. 

هذا السياق مهم لأنه، بالرغم من الدور التقليدي للذهب كحماية من التضخم، فإن جاذبيته تميل إلى التراجع عندما ترتفع أسعار الفائدة.

فرصة لشراء الانخفاض 

«مع ذلك، يبدو أن الخلفية الأساسية المذكورة تُرجّح كفّة المتداولين الصعوديين، مما يشير إلى أن أي تراجع تصحيحي قد يُعتبر فرصة للشراء ومن المرجح أن يبقى محدوداً»، قال Haresh Menghani، محرر في FXStreet، في تقرير. 

وفقاً لـMenghani، فقد شكّل الاختراق الليلي الأخير للذهب فوق المتوسط البسيط الصاعد لمدة 100 ساعة (SMA) إشارة صعودية في البداية. 

ومع ذلك، يشير افتقار استمرار نشاط الشراء إلى وجوب توخي الحذر. يبدو أن الزخم الصعودي يتلاشى، كما يتضح من بقاء مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) (12, 26, close, 9) أدنى خط الإشارة، مصحوباً بهستوغرام سلبي، رغم تواجده في منطقة من الإيجابي إلى المستوي، كما أشار Menghani. 

علاوة على ذلك، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) (14) من مستويات تشبع الشراء (فوق 70) إلى منتصف الخمسينات.

يشير هذا الانخفاض إلى تباطؤ ضغط الشراء ويعكس احتمال حدوث حركة هبوطية تصحيحية، على الرغم من أن هيكل السوق العام لا يزال داعماً.

«تظهر المقاومة الأولية عند أعلى مستوى يومي حديث قرب $5,228، مع كسر فوقه يكشف عن المرحلة الصعودية التالية نحو منطقة $5,260 بينما يحاول المتفائلون استئناف الارتفاع الأوسع»، أضاف Menghani. 

«على الجانب الهبوطي، يقف الدعم الفوري عند $5,190، قبل وجود مستوى أرضي أكثر أهمية عند $5,160، حيث تتقاطع قيعان رد الفعل السابقة مع المتوسط البسيط الصاعد للفترة 100 لتشكل منطقة طلب رئيسية.»

يبقى السيناريو الصعودي سارياً طالما بقي السعر فوق $5,190، مما يتيح احتمال إعادة اختبار $5,228. 

ومع ذلك، فإن تحركاً حاسماً دون $5,160 سيضعف الهيكل الصعودي الحالي وربما يؤدي إلى انخفاض إضافي نحو $5,140، وفقاً لـMenghani.