مؤشر S&P 500 وسهم VOO قد يشهدان مزيدًا من الهبوط، بحسب الرسم البياني

يظل مؤشر S&P 500 تحت الضغط هذا الأسبوع، مستمراً في اتجاه هبوطي بطيء بدأ في يناير عندما بلغ ذروة قياسية عند 7,000 دولار. لقد تراجع بأكثر من 4.8% ويَتَرَدَّد الآن عند أدنى مستوى له منذ نوفمبر العام الماضي. تشير المؤشرات الفنية إلى أن هذا المؤشر قد يواصل الهبوط مع استمرار الحرب في إيران.

الأسهم الأمريكية على حافة التوتر مع استمرار الحرب في إيران

العامل الرئيسي الذي يدفع مؤشر S&P 500 وصناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة به مثل SPY وVOO إلى الهبوط هو الحرب المستمرة في إيران التي زادت من التقلبات ودفعت أسعار الطاقة للارتفاع. 

تُظهر البيانات أن أسعار كل مصادر الطاقة قفزت إلى أعلى مستوى منذ سنوات. ارتفع خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط إلى 100 دولار و95 دولارًا على التوالي. كما ارتفعت أسواق الغاز الطبيعي في الأيام القليلة الماضية.

الأبرز أن الإيرانيين والأمريكيين اعتمدوا خطابًا متشدّدًا، وهو مؤشر على أن الحرب لن تنتهي قريبًا. بينما أشار دونالد ترامب إلى أن الحرب ستستمر أسبوعين آخرين، تسعى إسرائيل إلى حرب أطول. إيران أيضاً تريد حربًا أطول وأسعار طاقة أعلى. وفي بيان هذا الأسبوع، أكد مسؤولون إيرانيون أن هدفهم أن تقفز أسعار النفط إلى 200 دولار.

على الجانب الإيجابي، نفّذت الولايات المتحدة وحلفاؤها بعض الإجراءات التي قد تخفف الألم في قطاع الطاقة. فقد اتفقوا على إطلاق 400 مليون برميل من الاحتياطيات الاستراتيجية وتخفيف العقوبات الروسية، وهو إجراء سيُدخِل ملايين البراميل إلى السوق. 

ستؤدي أسعار الطاقة المرتفعة تلقائيًا إلى تحفيز التضخم، مما يجعل من شبه المستحيل على الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة كما دعا دونالد ترامب. يعتقد محللو غولدمان ساكس أن الاحتياطي الفيدرالي سيُجرِي خفضًا واحدًا لأسعار الفائدة هذا العام. 

ينهار مؤشر S&P 500 أيضًا بسبب تزايد المخاوف بشأن قطاع الائتمان الخاص. فقد شهدت بعض الشركات الكبرى العاملة في هذا القطاع الآخذ في الازدهار مثل Blue Owl وAres وBlackstone تدفقات خارجة كبيرة مؤخرًا.

أبرز المتحركين في ETF VOO

انخفضت معظم الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 خلال الأيام القليلة الماضية مع استمرار الحرب في إيران. تراجع سهم Fair Isaac، المتخصص في تقارير الائتمان، بأكثر من 25% في الأسبوع الماضي. كما هبطت أسهم Centene وParamount Skydance وOld Dominion بأكثر من 18% في الفترة نفسها.

كانت شركات أخرى من المتخلفين الملحوظين مثل Ares Management وSouthwest وThe Trade Desk وInternational Paper وCharles River Laboratories. 

من ناحية أخرى، قفزت أسهم شركات مثل CF Industries وMosaic بسبب تعرضهما لقطاع الأسمدة. وكانت LyondellBasell Industries وDow وKroger وBunge وCrowdStrike من أفضل الرابحين. 

التحليل الفني لمؤشر S&P 500

مخطط مؤشر SPX | المصدر: TradingView

يبين الرسم اليومي أن مؤشر S&P 500 قد انهار خلال الأيام القليلة الماضية، متحركًا من أعلى مستوى عند 7,000 دولار إلى المستوى الحالي عند 6,673 دولارًا. وقد شكّل نمط القمة المستديرة، والذي غالبًا ما يؤدي إلى مزيد من الزخم الهبوطي.

انكسر المؤشر دون متوسط الحركة لخمسة وخمسين يومًا (50-day moving average)، بينما استمرت معظم المذبذبات في التحرك هبوطًا. لذلك، فإن مسار أقل مقاومة لمؤشر الشركات الكبرى هو نحو الأسفل، مع أن الهدف الرئيس التالي عند 6,500 دولار، مستوى ارتداد 23.6%.