سهم AMD يرتفع بأكثر من 1% رغم تراجع الأسواق: السبب

ارتفعت أسهم Advanced Micro Devices حوالي 1.3% في تداولات الأربعاء المبكرة بعد أن أعلنت الشركة عن اتفاقية توريد جديدة تهدف إلى دعم شرائح الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي.

وجاءت هذه الخطوة على الرغم من ضعف الأسواق الأمريكية الأوسع، مما يبرز تركيز المستثمرين على فرص النمو المدفوعة بالذكاء الاصطناعي داخل قطاع أشباه الموصلات.

الأسواق الأوسع تتأثر ببيانات التضخم

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي 351 نقطة، أو 0.8%، في حين تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5%.

كما تراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.5%.

جاء التراجع بعد تقرير لمؤشر أسعار المنتجين (PPI) جاء أقوى من المتوقع، حيث أظهر ارتفاع أسعار الجملة بنسبة 0.7% في فبراير، أي أعلى بكثير من الزيادة المتوقعة البالغة 0.3% التي توقعها الاقتصاديون.

عززت البيانات المخاوف من استمرار التضخم، حتى قبل احتساب ارتفاع تكاليف الطاقة المرتبطة بصراع إيران.

شراكة مع سامسونج تستهدف إمدادات HBM4

قالت AMD إنها وقعت مذكرة تفاهم مع Samsung Electronics لتوسيع شراكتهما الاستراتيجية في تزويد رقائق الذاكرة لبنى تحتية الذكاء الاصطناعي.

يركز الاتفاق على تأمين ذاكرة النطاق الترددي العالي من الجيل القادم، والمعروفة باسم HBM4، لمسرعات AMD القادمة Instinct MI455X للذكاء الاصطناعي.

كما يتضمن ذاكرة DDR5 محسّنة لمعالجات EPYC من الجيل السادس التابعة لـ AMD.

ستضع سامسونج نفسها كمورد رئيسي لـ HBM4 لوحدات معالجة الرسوميات (GPU) للجيل القادم من AMD، مستفيدةً من العلاقة القائمة التي تزود فيها بالفعل ذاكرة HBM3E لمسرعات AMD الحالية.

وقالت الشركتان أيضًا إنهما ستستكشفان إمكانية شراكة في التصنيع (foundry)، قد تقوم بموجبها سامسونج بتصنيع شرائح AMD للجيل القادم.

تصاعد سباق رقائق الذكاء الاصطناعي

تأتي الشراكة في وقت تتسابق فيه شركات تصنيع الشرائح لتأمين إمدادات طويلة الأجل لمكونات الذاكرة المتقدمة، التي أصبحت حاسمة لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي.

تُعاني ذاكرة النطاق الترددي العالي من نقص حاد في المعروض، مع قفزة في الطلب مع قيام الشركات ببناء مراكز بيانات وبنى تحتية للذكاء الاصطناعي على نطاق واسع.

تستحوذ سامسونج حاليًا على نحو 22% من سوق HBM العالمي، وفقًا لشركة Counterpoint، متأخرةً عن SK Hynix التي تتصدر بحصة 57%.

ويأتي الاتفاق أيضًا في نفس أسبوع مؤتمر Nvidia GTC، حيث أعلنت Nvidia عن شراكة تصنيع خاصة بها مع سامسونج وأبرزت أهمية تقنية HBM4.

توسع AMD موقعها في سوق الذكاء الاصطناعي بشكل مسعور، بما في ذلك اتفاقية حديثة لتوريد رقائق ذكاء اصطناعي بقيمة تصل إلى $60 billion إلى Meta Platforms على مدى خمس سنوات، إلى جانب صفقة مماثلة مع OpenAI.

المحلّلون يظلون متحفظين

على الرغم من التطورات الإيجابية، يظل محلّلو وول ستريت متحفظين في توقعاتهم بشأن AMD.

الشهر الماضي، رفع جيمس شنايدر، محلل جولدمان ساكس، السعر المستهدف لسهم AMD إلى $240 من $210 لكنه أبقى على تصنيف "محايد"، مشيرًا إلى مخاوف بشأن محدودية الرافعة التشغيلية على المدى القريب مع استمرار الشركة في الاستثمار بكثافة في البحث والتطوير.

وبالمثل، بدأ جيل لوريا، محلل DA Davidson، تغطيته بتصنيف "محايد" وسعر مستهدف قدره $220.

وقال لوريا إن AMD قد تتأخر في بناء نظام بيئي شامل، خصوصًا في القدرات البرمجية والشبكاتية، مقارنةً بـ Nvidia.